[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 10일 카카오(035720)에 대해 '광고 부문 회복세 지속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 카카오(035720)에 대해 '1분기 매출액 1조 9,880억원(+23% YoY), 영업이익 1,200억원(+92% YoY)으로 컨센서스(매출액 2조원, 영업이익 1,270억원)을 하회. 24F 톡비즈 광고 매출액은 1조 2,360억원을 기록하며 YoY 10% 성장할 전망. 톡채널 수 증가세(YoY +20% 수준)가 가속화됨에 따라 24년 메시지형 광고 고성장이 예상. 메시지형 광고는 올해도 15% 전후의 YoY 성장률을 기록할 전망. 회복세가 나타나고 있는 비즈보드 광고 YoY 성장률도 10% 수준을 기록할 것으로 기대. 친구탭 CPT 매출 기여 확대가 기대. 중국 직구 플랫폼의 국내 커머스 시장 공략에 따른 수혜도 확대될 전망. 카카오는 중국 직구 플랫폼의 마케팅 니즈를 파악하고 선제적인 대응을 하는 데 집중하고 있음'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '투자의견 '매수' 유지, 24F 실적 전망 조정으로 목표주가를 기존 78,000원에서 70,000원(24F 타겟 P/E 68배 유지)으로 하향. 광고 회복에 따른 수익성 개선은 긍정적이나 사업 확장에 대한 불확실성이 존재하는 구간. AI 사업에 대한 방향성 확립과 서비스 타임라인발표가 필요한 시점이지만 이에 대한 구체적인 발표가 없었음. 24년 수익성 개선의 키는 뉴이니셔티브로 분류되던 카카오엔터프라이즈, 카카오브레인, 카카오헬스케어 부문의 적자 축소 여부. 엔터프라이즈는 적극적인 조직 개편 효과로 인해 적자가 큰 폭으로 줄어들고 있으나 카카오브레인(5/2일 카카오로 합병)은 아직 미지수. 적극적인 AI 투자 확대 기조로 변화 시 단기 수익성 악화는 불가피.
'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 78,000원 -> 70,000원(-10.3%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 임희석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2024년 04월 01일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 78,000원 대비 -10.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 04일 75,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 82,000원과 최저 목표가인 58,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 70,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 70,625원, 미래에셋증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 70,625원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 70,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 62,429원 대비 13.1% 상승하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 카카오(035720)에 대해 '1분기 매출액 1조 9,880억원(+23% YoY), 영업이익 1,200억원(+92% YoY)으로 컨센서스(매출액 2조원, 영업이익 1,270억원)을 하회. 24F 톡비즈 광고 매출액은 1조 2,360억원을 기록하며 YoY 10% 성장할 전망. 톡채널 수 증가세(YoY +20% 수준)가 가속화됨에 따라 24년 메시지형 광고 고성장이 예상. 메시지형 광고는 올해도 15% 전후의 YoY 성장률을 기록할 전망. 회복세가 나타나고 있는 비즈보드 광고 YoY 성장률도 10% 수준을 기록할 것으로 기대. 친구탭 CPT 매출 기여 확대가 기대. 중국 직구 플랫폼의 국내 커머스 시장 공략에 따른 수혜도 확대될 전망. 카카오는 중국 직구 플랫폼의 마케팅 니즈를 파악하고 선제적인 대응을 하는 데 집중하고 있음'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '투자의견 '매수' 유지, 24F 실적 전망 조정으로 목표주가를 기존 78,000원에서 70,000원(24F 타겟 P/E 68배 유지)으로 하향. 광고 회복에 따른 수익성 개선은 긍정적이나 사업 확장에 대한 불확실성이 존재하는 구간. AI 사업에 대한 방향성 확립과 서비스 타임라인발표가 필요한 시점이지만 이에 대한 구체적인 발표가 없었음. 24년 수익성 개선의 키는 뉴이니셔티브로 분류되던 카카오엔터프라이즈, 카카오브레인, 카카오헬스케어 부문의 적자 축소 여부. 엔터프라이즈는 적극적인 조직 개편 효과로 인해 적자가 큰 폭으로 줄어들고 있으나 카카오브레인(5/2일 카카오로 합병)은 아직 미지수. 적극적인 AI 투자 확대 기조로 변화 시 단기 수익성 악화는 불가피.
'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 78,000원 -> 70,000원(-10.3%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 임희석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2024년 04월 01일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 78,000원 대비 -10.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 04일 75,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 82,000원과 최저 목표가인 58,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 70,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 70,625원, 미래에셋증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 70,625원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 70,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 62,429원 대비 13.1% 상승하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.