[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 15일 LG화학(051910)에 대해 '실적 개선의 한 해'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 550,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ LG화학 리포트 주요내용
SK증권에서 LG화학(051910)에 대해 '1Q24 매출액은 11.7 조원(-18.3% YoY, -11.2% QoQ), 영업이익 2,149억원(-73.3% YoY, 흑전 QoQ)을 기록했을 것으로 추정된다. 기초소재 적자 축소 등의 영향으로 흑자전환 가능했을 것으로 예상. 24년 LG 화학의 양극재 출하량은 성장을 지속할 것으로 예상. 양극재 Capa 증설(+2 만톤) 및 북미 고객사향 출하량(+40% YoY) 확대에 따른 실적 성장이 예상. 한편, 중국 탄산리튬 가격은 +11.3% QoQ 를 기록하는 등 리튬 가격 하락은 1Q24 안정화되어가는 상황에서 스포듀민 가격 역시 안정화 흐름에 접어들어 양극재 판가의 추가적인 급락 역시 제한적으로 예상. P 와 Q 모두 1Q24 저점으로 점진적 으로 회복할 것으로 예상되는 시점. . 한편, 기초소재의 경우 1H24 부진한 흐름을 지속하겠으나, 예상보다 강한 중국 경기를 바탕으로 2H24 본격적인 회복이 예상'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 'Peer Group Multiple 하락을 반영, 목표주가를 550,000 원으로 하향. 하지만, 부진한 양극재 실적 및 2차전지 수요 우려, 기초소재 업황 약세 등에 따라 지속적인 주가 약세를 기록했던 23 년을 지나 24 년 펀더멘탈 개선의 한 해가 될 것으로 예상되며, LG 화학의 현재 밸류에이션 수준은 역사적 저점에 근접해 있는 상황에서 향후 업사이드는 유효하다는 판단. 투자의견 ‘매수’ 유지'라고 밝혔다.
◆ LG화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 650,000원 -> 550,000원(-15.4%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 김도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 550,000원은 2024년 01월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 650,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 03일 1,000,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 550,000원을 제시하였다.
◆ LG화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 596,000원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 550,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 596,000원 대비 -7.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 490,000원 보다는 12.2% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 LG화학의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 596,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 859,000원 대비 -30.6% 하락하였다. 이를 통해 LG화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ LG화학 리포트 주요내용
SK증권에서 LG화학(051910)에 대해 '1Q24 매출액은 11.7 조원(-18.3% YoY, -11.2% QoQ), 영업이익 2,149억원(-73.3% YoY, 흑전 QoQ)을 기록했을 것으로 추정된다. 기초소재 적자 축소 등의 영향으로 흑자전환 가능했을 것으로 예상. 24년 LG 화학의 양극재 출하량은 성장을 지속할 것으로 예상. 양극재 Capa 증설(+2 만톤) 및 북미 고객사향 출하량(+40% YoY) 확대에 따른 실적 성장이 예상. 한편, 중국 탄산리튬 가격은 +11.3% QoQ 를 기록하는 등 리튬 가격 하락은 1Q24 안정화되어가는 상황에서 스포듀민 가격 역시 안정화 흐름에 접어들어 양극재 판가의 추가적인 급락 역시 제한적으로 예상. P 와 Q 모두 1Q24 저점으로 점진적 으로 회복할 것으로 예상되는 시점. . 한편, 기초소재의 경우 1H24 부진한 흐름을 지속하겠으나, 예상보다 강한 중국 경기를 바탕으로 2H24 본격적인 회복이 예상'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 'Peer Group Multiple 하락을 반영, 목표주가를 550,000 원으로 하향. 하지만, 부진한 양극재 실적 및 2차전지 수요 우려, 기초소재 업황 약세 등에 따라 지속적인 주가 약세를 기록했던 23 년을 지나 24 년 펀더멘탈 개선의 한 해가 될 것으로 예상되며, LG 화학의 현재 밸류에이션 수준은 역사적 저점에 근접해 있는 상황에서 향후 업사이드는 유효하다는 판단. 투자의견 ‘매수’ 유지'라고 밝혔다.
◆ LG화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 650,000원 -> 550,000원(-15.4%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 김도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 550,000원은 2024년 01월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 650,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 03일 1,000,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 550,000원을 제시하였다.
◆ LG화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 596,000원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 550,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 596,000원 대비 -7.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 490,000원 보다는 12.2% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 LG화학의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 596,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 859,000원 대비 -30.6% 하락하였다. 이를 통해 LG화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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