[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 26일 엘앤에프(066970)에 대해 '고객사 다변화는 이제 시작'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
DB금융투자에서 엘앤에프(066970)에 대해 '24.3월~30년 약 7년간 13.2조원의 양극재 장기공급계약 체결. 이번 계약을 통해 SK온 및 한국 자동차 OEM향으로 하이니켈 양극재를 공급할 예정이며, 계약 물량은 연평균 약 4.4만톤, 관련 매출액은 연평균 약 1.9조원(24.1~2월 누적 대구 수출가격 $32.5/kg 기준)이 예상. 연평균 출하량의 경우 엘앤에프의 26E~27E 증설 목표인 40~45만톤의 약 10% 수준에 불과하나 한국 자동차 OEM을 신규 고객으로 확보했다는 점에 주목할 필요가 있음. 또한 이번 장기공급계약은 엘앤에프가 추진해왔던 고객사 다변화의 시작이라고 판단하며, 신규 단결정 양극재 출시 등을 통한 추가적인 고객사 확보 및 장기 공급계약 체결에 대한 기대감을 키울 시점이라고 판단.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '단기 실적은 전기차 수요 둔화에 따른 출하 부진과 메탈가 하락에 따른 재고평가손실 반영이 겹치며 부진하고 있으나, 주요 고객과의 장기공급계약, 신규 고객 확보, 밸류체인 수직계열화를 통해 중장기 성장 기반을 다지고 있음. 23.2월 Tesla와의 직납 계약과 더불어 한국 자동차 OEM을 신규 고객사로 확보했다는 점은 매력적이며, 이는 밸류에이션 discount 해소 요인이라고 판단.'라고 밝혔다.
◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 240,000원 -> 240,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 정재헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2023년 11월 21일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 240,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 30일 360,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 240,000원을 제시하였다.
◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 251,667원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 251,667원 대비 -4.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 160,000원 보다는 50.0% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 251,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 365,556원 대비 -31.2% 하락하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
DB금융투자에서 엘앤에프(066970)에 대해 '24.3월~30년 약 7년간 13.2조원의 양극재 장기공급계약 체결. 이번 계약을 통해 SK온 및 한국 자동차 OEM향으로 하이니켈 양극재를 공급할 예정이며, 계약 물량은 연평균 약 4.4만톤, 관련 매출액은 연평균 약 1.9조원(24.1~2월 누적 대구 수출가격 $32.5/kg 기준)이 예상. 연평균 출하량의 경우 엘앤에프의 26E~27E 증설 목표인 40~45만톤의 약 10% 수준에 불과하나 한국 자동차 OEM을 신규 고객으로 확보했다는 점에 주목할 필요가 있음. 또한 이번 장기공급계약은 엘앤에프가 추진해왔던 고객사 다변화의 시작이라고 판단하며, 신규 단결정 양극재 출시 등을 통한 추가적인 고객사 확보 및 장기 공급계약 체결에 대한 기대감을 키울 시점이라고 판단.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '단기 실적은 전기차 수요 둔화에 따른 출하 부진과 메탈가 하락에 따른 재고평가손실 반영이 겹치며 부진하고 있으나, 주요 고객과의 장기공급계약, 신규 고객 확보, 밸류체인 수직계열화를 통해 중장기 성장 기반을 다지고 있음. 23.2월 Tesla와의 직납 계약과 더불어 한국 자동차 OEM을 신규 고객사로 확보했다는 점은 매력적이며, 이는 밸류에이션 discount 해소 요인이라고 판단.'라고 밝혔다.
◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 240,000원 -> 240,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 정재헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2023년 11월 21일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 240,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 30일 360,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 240,000원을 제시하였다.
◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 251,667원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 251,667원 대비 -4.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 160,000원 보다는 50.0% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 251,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 365,556원 대비 -31.2% 하락하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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