[GAM]美 피벗 기대감 속 금값 랠리① 눈여겨볼 '中 고성장 금 테마주'

기사입력 : 2024년03월25일 07:43

최종수정 : 2024년03월25일 07:43

금 선물 가격, 6거래일 상승 최고가 랠리
금값 랠리 유도하는 3대 상승모멘텀 진단

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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 미국의 피벗(통화정책 전환)에 따른 금리인하 기대감과 함께 중동지역 불안 및 미국 대선 등의 지정학적 리스크가 커지면서 금값이 급등하고 있다.

금값은 6거래일 연속 상승세를 이어가고 있다. 3월 7일(현지시각) 뉴욕상품거래소(COMEX)에서 거래되는 4월 인도분 금 선물 가격은 전날보다 0.2% 오른 온스당 2165.20달러에 거래를 마쳤다. 지난 4일 2126.30달러를 기록하며 최초로 2100달러 선을 넘어선 이후 연일 최고치를 경신하고 있다.

시장의 최대 관심사는 이러한 금값 랠리가 언제까지 지속될 것인 가이다. 시기상의 문제일뿐 연내 미국의 금리인하가 확실시되고 미국 대선 등 새로운 대외적 불확실성 요소 등장 가능성이 적지 않은 만큼 금값 상승세가 이어질 것이라는 의견이 나오는 반면, 향후 특별한 상승 재료가 나오지 않는 한 과매수 상태에 대한 되돌림 약세장이 연출되며 금값이 급락할 수 있다는 경고음도 제기된다.

중국증시 투자자들에게 있어서도 향후 금값 추이는 민감한 이슈다. 금 시세는 중국증시에서 관련 테마주의 즉각적인 주가 변동성으로 이어질 수 있어서다. 현지 시장은 장기적으로 금값 랠리가 이어질 것이라는 기대감 속 향후 눈에 띄는 수익 개선이 기대되는 고성장 테마주를 물색하며 투자기회 발굴에 집중하고 있다.

◆ 금값 랠리 유도하는 '3대 상승모멘텀'

1. 통화∙금융적 모멘텀 '금리인하·인플레 압박'

미국 중앙은행인 연방준비제도(연준·Fed)의 피벗에 따른 금리인하 기대감은 금값 상승을 유도하는 가장 핵심적인 배경이다.

제롬 파월 연준 의장은 6일(현지시간) 오전 연방 하원 금융서비스위원회 청문회에 출석해 "경제가 예상 경로로 움직인다면, 올해 어느 시점에 현 긴축 통화정책을 되돌리는 완화책을 시작하는 게 적절할 것"이라고 말했다.

금값은 미국 국채 수익률(금리) 및 달러인덱스(주요 6개국 통화대비 달러 가치를 보여주는 지수)와는 반대로 움직이고, 인플레이션(물가 상승) 수치와는 유사한 흐름으로 움직인다. 다시 말해 금값은 금리 인하로 달러 가치가 하락하거나 인플레이션 기대가 높아지는 경우 상승하는 경향을 보인다.

금은 이자를 지급하지 않기 때문에 금리가 낮을수록 투자비용이 줄어든다. 이에 저금리 시대에는 금 수요가 증가하는 경향이 있다. 금리 인하로 달러 가치가 하락하면 달러 기준으로 가격이 매겨지는 금을 더욱 싸게 살 수 있게 되며 이에 금 매입 수요가 확대, 가격이 상승하는 흐름으로 이어지게 되는 것이다.

아울러 인플레이션 압박이 커질수록 실질적인 구매력이 줄어들 수 있는데, 이는 이는 자산보존에 대한 욕구 확대로 이어지며 금 수요 증가를 유도할 수 있다.

2. 상품적 모멘텀 '3대 측면 금 수요확대'

전세계 중앙은행의 금 '비축 수요', 금화와 골드바 등 '투자 수요', 주얼리 응용산업에서의 '소비 수요' 등 3가지 측면에서 금 수요가 확대되고 있는 것 또한 금값 상승세를 뒷받침하고 있다.

그 중 중국 인민은행을 필두로 전세계 중앙은행들이 탈달러화 움직임 속 지속적으로 금 매입을 늘리고 있는 것은 금값 상승을 부추기는 핵심적 요인이다. 최근 금값 랠리를 주도하는 핵심 세력은 일반 투자자들이 아닌 각국 중앙은행이라는 평가도 나온다.

특히, 세계 최대 금 매입국인 중국의 중앙은행 인민은행은 16개월 연속 금을 사들이고 있다.

2월 말 기준 인민은행의 금 보유량은 7258만 온스에 달한다. 중국 부동산과 주식시장 침체에 대비한 헤지(위험 회피) 수단으로 투자자들이 금을 사들이고 있는 가운데, 당국은 달러 의존도를 낮추기 위한 목적에서 달러 비중을 줄이고 금 보유량을 늘리고 있다.

현지 전문가들은 금 보유량을 늘리는 것은 향후 불확실성과 대외 리스크에 대한 대응책이 될 수 있고, 달러 의존도를 낮추는 동시에 위안화의 국제화를 앞당기는 효과를 유도할 수 있다는 점에서 긍정적이라는 평가를 내린다.

3. 위험회피적 모멘텀 '지정학적 리스크'

대내외 불확실성으로 확대되고 있는 시장의 모호성은 금 값 상승을 부추기는 주요 요인 중 하나다.

2021년 2월 러시아와 우크라이나 전쟁에 이어 2023년 10월 이스라엘과 팔레스타인 무장정파 하마스의 전쟁에 이르는 국가간 무력 충돌의 지정학적 리스크, 여기에 전세계 경제성장 둔화에 대한 불확실성으로 미래 시장을 예측하기 어려워지면서 위험회피 심리가 확대, 안전자산인 금에 대한 투자 선호도가 높아지고 있다.

특히, 올해는 미국과 러시아 등 해외 주요국의 대선이라는 이슈가 대외적 불확실성을 가중시키면서, 금값의 상승세를 뒷받침해줄 것으로 예상된다.

<美 피벗 기대감 속 금값 랠리② 눈여겨볼 '中 고성장 금 테마주'>로 이어짐.

pxx17@newspim.com

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강릉 옥계항 코카인 추정 마약 대량 적발 [세종=뉴스핌] 백승은 기자 = 관세청과 해양경찰청이 강릉 옥계항에 입항하는 외국 무역선 선박을 수색애 코카인으로 의심되는 마약을 대량 적발해 조사 중이라고 2일 밝혔다. 전날 두 기관은 미국 연방수사국(FBI)과 국토안보수사국(HSI)으로부터 A선밖에 마약이 숨겨져 있다는 정보를 입수했다. A 선박은 벌크선으로 3만2000톤이며, 승선원 외국인은 20명이다. 관세청과 해양경찰청이 강릉 옥계항에 입항하는 외국 무역선 선박을 수색해 코카인으로 의심되는 마약을 대량 적발했다. [사진=관세청] 2025.04.02 100wins@newspim.com 두 기관은 합동 검색작전을 수립하고, 선박의 규모가 길이 185미터(m)인 점과 검색 범위 등을 고려해 서울세관·동해해경청 마약 수사요원 90명 및 세관 마약탐지견 2팀 등 합동 검색팀을 구성했다. 검색팀은 2일 오전 6시 30분 옥계항에 긴급 출동해 A 선박이 입항한 직후 선박에 올라타 집중 수색을 실시했다. 수색 중 검색팀은 선박 기관실 뒤편에서 밀실을 발견했고, 집중 수색 결과 개당 약 20킬로그램(kg) 전후 마약으로 의심되는 물질이 담긴 박스 수십 개를 발견했다. 검색팀이 간이시약으로 검사한 결과 코카인 의심 물질로 확인됐다. 정확한 중량은 하선 이후 정밀 계측기를 통해 측정하고 마약 종류는 국가과학수사연구원에 의뢰해 확인할 예정이다. 앞으로 관세청과 해경청은 합동수사팀을 운영해 해당 선박의 선장 및 선원 등 20여명을 대상으로 밀수 공모 여부와 적발된 마약의 출처 등을 수사할 계획이다. 국제 마약 밀매 조직과의 연관성도 고려해 미국 FBI와 HSI 등 관계 기관과의 공조를 통해 수사를 확대할 방침이다. 100wins@newspim.com 2025-04-02 17:57

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재주는 트럼프가, 돈은 브라질이 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 도널드 트럼프 미국 행정부의 관세 공세로 글로벌 무역전쟁이 격화하는 가운데, 브라질이 주요 승자로 부상하고 있다고 월스트리트저널(WSJ)이 1일(현지시간) 보도했다. 보도에 따르면, 중국은 트럼프 대통령이 부과한 대중(對中) 관세에 맞서 미국산 농산물에 보복 관세를 매기며 대체 수입처로 브라질을 주목하고 있다. 수출입 컨테이너 [사진=블룸버그] 중국 가공업체들은 트럼프 대통령이 지난 1월 취임하기 전부터 브라질산 대두를 비축하기 시작했고, 올해 1분기 필요한 물량의 거의 전량을 브라질에서 조달했다. 이는 지난해 같은 기간 54% 수준이었던 브라질산 비중과 비교하면 큰 폭의 증가다. 가격도 상승세다. 상파울루대학 산하 연구기관 세페아(CEPEA)에 따르면, 브라질 항구에서 선적되는 대두의 프리미엄은 중국이 미국산 대두에 10% 관세를 발표한 직후 일주일 동안 약 70% 급등했다. 3월 선적 기준으로는 부셸당 85센트를 기록해 3년 만에 최고치를 찍었다. 닭고기와 달걀 수출도 두 자릿수 증가율을 보인다. 브라질의 가금류·돼지고기·달걀 수출업체를 대표하는 브라질동물단백질협회(ABPA)의 히카르두 산틴 협회장은 올해 들어 브라질의 닭고기 수출은 지난해 같은 기간보다 9%, 달걀 수출은 20% 증가했다고 밝혔다. 브라질은 미국과 달리 조류 인플루엔자를 겪고 있지 않아, 안정적인 공급처로 주목받고 있다. 여기에 중국이 미국산 닭고기에 15%의 보복관세를 부과하면서 브라질산이 대안으로 떠오르고 있다는 설명이다. 사실 브라질과 중국의 교역 관계는 최근 수년 빠르게 확대됐다. 중국은 2009년에 미국을 제치고 브라질의 최대 무역 파트너로 부상했다. 쇠고기, 철광석, 석유 등 자원이 풍부한 브라질은 중국의 막대한 수요에 맞춰 수출을 확대해 왔고, 중국은 브라질의 인프라 건설에 대규모 자본을 투입하고 있다. 현재 중국은 브라질 전체 전력 공급의 약 10%를 차지하고 있으며, 항만과 도로, 철도 등 주요 기반 시설 건설에도 깊숙이 관여하고 있다. 브라질은 미국 시장에서도 수출 확대 가능성을 보고 있다. 중국은 미국의 주요 신발 수출국인데, 미국이 중국산 제품에 고율 관세를 부과할 경우 아시아를 제외하고 최대 신발 생산국인 브라질이 그 자리를 일부 대체할 수 있다는 전망이 나온다다. 하롤두 페헤이라 브라질 신발산업협회(Abicalçados) 회장은 "브라질산 제품에 별다른 관세가 없다면, 미국 수출 확대의 기회가 될 수 있다"라고 밝혔다. 글로벌 무역전쟁 국면에서 오히려 특수를 누릴 것이라는 기대는 브라질 증시에도 훈풍으로 작용했다. 올 들어 브라질 증시는 9% 넘게 오르며 뉴욕 증시를 아웃퍼폼하고 있다. 올 들어 브라질 증시는 9% 넘게 상승, 연중 5% 가까이 하락한 뉴욕증시의 S&P500 지수와 대조를 이룬다 [사진=koyfin] wonjc6@newspim.com 2025-04-02 15:30