[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 11일 HK이노엔(195940)에 대해 '4Q23 Pre. 무난한 실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 49,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 9.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HK이노엔 리포트 주요내용
교보증권에서 HK이노엔(195940)에 대해 '4Q23 매출 2,139(QoQ -0.8%, YoY -1.1%), OP 228억(QoQ +1.6%, YoY +171.7%, OPM 10.6%) 기록 예상. 10/31일 교보증권 추정치나 컨센서스 대비 매출은 소폭 하회하나 영업이익은 유사할 것으로 전망. 24년 연간 실적 추정치는 매출 8,924억(YoY +9.0%), OP 991억(YoY 11.1%). 10/31일 교보증권 추정치(8,827억/991억)나 컨센서스(9,166억/983억)과 유사한 수준. 주요 실적 가정은 1) 케이캡 원외처방액 성장분과 판매수수료율 감소에 따라 순매출약 YoY +400억 2) MSD 백신 사업 종료에 따라 YoY -1,270억 3) 보령과의 카나브 공동 판매 +1,200억 4) 아스트라제네카 직듀오 공동판매 +400억 5) 중국 로열티 YoY +50억'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '이번 보고서에서 실적 추정의 주요 가정 변동 없어. 그리고 케이캡 미국 3상 Data Readout은 비미란성 (600명) 1H24, 미란성 (1,200명)은 2H24 예정. 다만 글로벌 P-CAB 시장의 상업성에 대해 보다 신중한 접근 필요. 교보증권은 11월 13일 보고서를 통해 글로벌 P-CAB 동향 보고서 발간. 결론적으로 P-CAB 신약이 성공하기 위해서는 PPI나 위약과의 효능 비교도 중요하지만 시장의 Unmet Needs와 약의 가격 간의 비교도 중요하다고 판단. 특히 23년 12월부터 미국 소화성 궤양용제 시장에서 P-CAB 신약(Phathom의 Voquenza)이 고가에 판매 시작. 관련 판매 동향은 케이캡의 상업적 가치에도 중요한 변수가 될 것'라고 밝혔다.


◆ HK이노엔 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 49,000원 -> 49,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 49,000원은 2023년 12월 21일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 49,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 14일 46,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 49,000원을 제시하였다.


◆ HK이노엔 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 54,000원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 49,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 54,000원 대비 -9.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 48,000원 보다는 2.1% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 HK이노엔의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 54,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 48,000원 대비 12.5% 상승하였다. 이를 통해 HK이노엔의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.