[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 10일 셀트리온(068270)에 대해 '4Q23 Preview: 멀리 보면 성장'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 셀트리온 리포트 주요내용
한국투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '목표주가를 16% 상향한 25만원으로 제시. 작년말 합병 추진 시점부터 우려됐던 일시적 부진은 해당 시점 주가에 반영됐던 것으로 판단. 이제 우려보다 잠재력에 주목할 때. 시장은 미국 짐펜트라 직판 실적에 주목하고 있음. 셀트리온 기업가치에 짐펜트라 2~5년차 미국 매출의 현가 13.6조원을 비영업 가치로 추가하며 1) 셀트리온이 기존 사업을 그대로 유지한다고 가정했을 때의 영업가치는 37조원(12MF PER 45배)에 현재 주식수 1.46억주를 나눈 적정주가는 25만원, 2) 합병법인의 기업가치 54.6조원(12MF EV/EBITDA 34배)에 합병법인의 주식수 약 2.2억주를 나눈 경우의 적정주가는 25만원. 이익과 정비례하게 주가가 올라갈 시점은 3Q24부터지만 주가는 실적을 선행함.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '4분기 실적은 매출 3,547억원(-30.5% YoY, -47.2% QoQ), 영업이익 401억원(-60.2% YoY, OPM 11.3%)으로 컨센서스를 각각 44.4%, 81.4% 하회할 전망. 셀트리온헬스케어향 바이오시밀러 계약 공시 금액은 1,660억원(-50.0% YoY, -60.8% QoQ)을 기록. 합병법인 출범을 앞두고 총 3.2조원에 달하는 재고자산 부담으로 기존 대비 공급계약 규모를 낮춘 것으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 215,000원 -> 250,000원(+16.3%)
- 한국투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
한국투자증권 위해주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2023년 11월 08일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 215,000원 대비 16.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 13일 240,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 12일 최저 목표가인 215,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 250,000원을 제시하였다.
◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 215,333원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 215,333원 대비 16.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한양증권의 280,000원 보다는 -10.7% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 셀트리온의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 215,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 224,375원 대비 -4.0% 하락하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 셀트리온 리포트 주요내용
한국투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '목표주가를 16% 상향한 25만원으로 제시. 작년말 합병 추진 시점부터 우려됐던 일시적 부진은 해당 시점 주가에 반영됐던 것으로 판단. 이제 우려보다 잠재력에 주목할 때. 시장은 미국 짐펜트라 직판 실적에 주목하고 있음. 셀트리온 기업가치에 짐펜트라 2~5년차 미국 매출의 현가 13.6조원을 비영업 가치로 추가하며 1) 셀트리온이 기존 사업을 그대로 유지한다고 가정했을 때의 영업가치는 37조원(12MF PER 45배)에 현재 주식수 1.46억주를 나눈 적정주가는 25만원, 2) 합병법인의 기업가치 54.6조원(12MF EV/EBITDA 34배)에 합병법인의 주식수 약 2.2억주를 나눈 경우의 적정주가는 25만원. 이익과 정비례하게 주가가 올라갈 시점은 3Q24부터지만 주가는 실적을 선행함.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '4분기 실적은 매출 3,547억원(-30.5% YoY, -47.2% QoQ), 영업이익 401억원(-60.2% YoY, OPM 11.3%)으로 컨센서스를 각각 44.4%, 81.4% 하회할 전망. 셀트리온헬스케어향 바이오시밀러 계약 공시 금액은 1,660억원(-50.0% YoY, -60.8% QoQ)을 기록. 합병법인 출범을 앞두고 총 3.2조원에 달하는 재고자산 부담으로 기존 대비 공급계약 규모를 낮춘 것으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 215,000원 -> 250,000원(+16.3%)
- 한국투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
한국투자증권 위해주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2023년 11월 08일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 215,000원 대비 16.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 13일 240,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 12일 최저 목표가인 215,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 250,000원을 제시하였다.
◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 215,333원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 215,333원 대비 16.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한양증권의 280,000원 보다는 -10.7% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 셀트리온의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 215,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 224,375원 대비 -4.0% 하락하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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