[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 12일 강원랜드(035250)에 대해 '배당으로 주가 하방 확보, 카지노 수요 회복은 난망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 강원랜드 리포트 주요내용
KB증권에서 강원랜드(035250)에 대해 '트래픽 이탈과 함께 카지노 매출이 감소하는 가운데, 인건비 상승 및 인력 증가로 노무비가 증가하는 등 각종 비용 부담이 늘어났음. 지난 3분기는 카지노 매출액이 전년동기대비 역성장(-6.8% YoY)했는데, 늘어난 해외여행과 불법 도박으로 인해 카지노 트래픽이 분산된 것으로 추정(3Q23 일평균 입장객 6,982명, -2.7% YoY). 정부 차원에서 불법 도박에 대한 단속 강화를 피력했으나, 단기간 내 강원랜드 카지노의 트래픽이 회복되긴 어려울 것으로 전망. 다만 주가 하방은 14,500원 선에서 지켜지고 있는데, 이는 배당수익률 5.7% 수준(2023E DPS 컨센서스 826원 기준). 현재 시장 금리(코픽스 가산 시중은행 예금 금리)가 2.60~4.20% 수준에 형성되어 있는데, 이와 비슷한 수준에서 강원랜드가 배당주로서 주가 하방을 확보했다는 판단.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '2024년 매출액과 영업이익을 각각 1조 4,463억원(+4.6% YoY), 2,909억원(+3.9% YoY, 영업이익률 20.1%)으로 전망. 이는 코로나19 유행 이전인 2019년 매출액 1조 5,201억원을 하회하는 수준으로, 최근 트래픽 이탈 영향이 2024년까지 일부 이어질 것으로 예상되기 때문. 영업이익률은 2023년 수준을 유지할 것으로 전망하는데, 증가한 인력과 인플레이션 영향으로 영업 레버리지 효과가 부재할 것으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 강원랜드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 21,000원 -> 21,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2023년 11월 09일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 21,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 26일 25,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 21,000원을 제시하였다.
◆ 강원랜드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 20,875원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 21,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 20,875원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 20,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,667원 대비 -21.7% 하락하였다. 이를 통해 강원랜드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 강원랜드 리포트 주요내용
KB증권에서 강원랜드(035250)에 대해 '트래픽 이탈과 함께 카지노 매출이 감소하는 가운데, 인건비 상승 및 인력 증가로 노무비가 증가하는 등 각종 비용 부담이 늘어났음. 지난 3분기는 카지노 매출액이 전년동기대비 역성장(-6.8% YoY)했는데, 늘어난 해외여행과 불법 도박으로 인해 카지노 트래픽이 분산된 것으로 추정(3Q23 일평균 입장객 6,982명, -2.7% YoY). 정부 차원에서 불법 도박에 대한 단속 강화를 피력했으나, 단기간 내 강원랜드 카지노의 트래픽이 회복되긴 어려울 것으로 전망. 다만 주가 하방은 14,500원 선에서 지켜지고 있는데, 이는 배당수익률 5.7% 수준(2023E DPS 컨센서스 826원 기준). 현재 시장 금리(코픽스 가산 시중은행 예금 금리)가 2.60~4.20% 수준에 형성되어 있는데, 이와 비슷한 수준에서 강원랜드가 배당주로서 주가 하방을 확보했다는 판단.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '2024년 매출액과 영업이익을 각각 1조 4,463억원(+4.6% YoY), 2,909억원(+3.9% YoY, 영업이익률 20.1%)으로 전망. 이는 코로나19 유행 이전인 2019년 매출액 1조 5,201억원을 하회하는 수준으로, 최근 트래픽 이탈 영향이 2024년까지 일부 이어질 것으로 예상되기 때문. 영업이익률은 2023년 수준을 유지할 것으로 전망하는데, 증가한 인력과 인플레이션 영향으로 영업 레버리지 효과가 부재할 것으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 강원랜드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 21,000원 -> 21,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2023년 11월 09일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 21,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 26일 25,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 21,000원을 제시하였다.
◆ 강원랜드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 20,875원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 21,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 20,875원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 20,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,667원 대비 -21.7% 하락하였다. 이를 통해 강원랜드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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