[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 10일 넷마블(251270)에 대해 '급한 불은 껐지만 여전한 과제'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 51,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 8.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 넷마블 리포트 주요내용
KB증권에서 넷마블(251270)에 대해 '목표주가를 기존 43,000원에서 51,000원으로 18.6% 상향 조정하고, 투자의견은 Hold를 유지. 넷마블은 지난 11월 7일 장 개시 전 시간외 대량매매로 보유하고 있던 하이브 주식 250만주를 매각하여 유동성을 확보. 이를 통해 획득한 현금은 5,235억원 (11/6 하이브 종가에서 8% 할인한 209,400원*250만주). 이를 모두 차입금을 상환하는 데 사용할 것이라고 가정하여 넷마블의 2024E 순부채를 기존 1.9조원에서 1.3조원으로 축소한 것이 목표주가 상향의 주된 원인. 부채를 상환함으로써 급한 불은 껐지만, 기존작의 부진한 수익성과 4분기 신작의 부재를 고려할 때 영업이익의 흑자 전환의 시기가 지연되고 있다고 판단하여 투자의견은 Hold를 유지.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '3분기 연결기준 매출액 6,306억원 (-9.2% YoY, +4.5% QoQ), 영업적자 219억원 (적지 YoY, 적지 QoQ, 영업이익률 -3.5%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 -152억원을 하회하는 어닝 쇼크를 기록. 3분기 신의 탑: 새로운 세계 (7월 26일), 세븐나이츠 키우기 (9월 6일) 등 대형 신작을 출시했음에도 불구하고 외형단에서 신작 출시 효과가 온기 반영되지 않은 가운데 초기 마케팅비 집행이 크게 이뤄져 3분기 실적 개선폭이 제한적 (+153억원 QoQ)이었음.'라고 밝혔다.
◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 43,000원 -> 51,000원(+18.6%)
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 51,000원은 2023년 11월 06일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 43,000원 대비 18.6% 증가한 가격이다.
◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,167원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 51,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 56,167원 대비 -9.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 48,000원 보다는 6.2% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 넷마블의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,375원 대비 -16.6% 하락하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 넷마블 리포트 주요내용
KB증권에서 넷마블(251270)에 대해 '목표주가를 기존 43,000원에서 51,000원으로 18.6% 상향 조정하고, 투자의견은 Hold를 유지. 넷마블은 지난 11월 7일 장 개시 전 시간외 대량매매로 보유하고 있던 하이브 주식 250만주를 매각하여 유동성을 확보. 이를 통해 획득한 현금은 5,235억원 (11/6 하이브 종가에서 8% 할인한 209,400원*250만주). 이를 모두 차입금을 상환하는 데 사용할 것이라고 가정하여 넷마블의 2024E 순부채를 기존 1.9조원에서 1.3조원으로 축소한 것이 목표주가 상향의 주된 원인. 부채를 상환함으로써 급한 불은 껐지만, 기존작의 부진한 수익성과 4분기 신작의 부재를 고려할 때 영업이익의 흑자 전환의 시기가 지연되고 있다고 판단하여 투자의견은 Hold를 유지.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '3분기 연결기준 매출액 6,306억원 (-9.2% YoY, +4.5% QoQ), 영업적자 219억원 (적지 YoY, 적지 QoQ, 영업이익률 -3.5%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 -152억원을 하회하는 어닝 쇼크를 기록. 3분기 신의 탑: 새로운 세계 (7월 26일), 세븐나이츠 키우기 (9월 6일) 등 대형 신작을 출시했음에도 불구하고 외형단에서 신작 출시 효과가 온기 반영되지 않은 가운데 초기 마케팅비 집행이 크게 이뤄져 3분기 실적 개선폭이 제한적 (+153억원 QoQ)이었음.'라고 밝혔다.
◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 43,000원 -> 51,000원(+18.6%)
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 51,000원은 2023년 11월 06일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 43,000원 대비 18.6% 증가한 가격이다.
◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,167원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 51,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 56,167원 대비 -9.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 48,000원 보다는 6.2% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 넷마블의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,375원 대비 -16.6% 하락하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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