[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 08일 카카오게임즈(293490)에 대해 '단기 모멘텀 부재'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다.
◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
KB증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '투자의견 Hold와 목표주가 26,000원을 유지. 2023년 에버소울, 아키에이지워, 아레스 등 대형 신작 출시에도 불구하고 퍼블리셔의 구조적인 수익성 한계와 함께 기존작 오딘의 매출 하향세가 더욱 가파르게 진행되면서 2023E 매출액이 8.1% YoY, 영업이익이 53.2% YoY 감소할 것으로 전망. 4Q23 출시 예정이었던 가디스오더가 1H24로론칭이 지연되면서 2024E 매출액과 영업이익은 16.7% YoY, 87.6% YoY 증가할 것으로 전망하나, 중장기 모멘텀으로 경험이 부족한 글로벌 PC/콘솔 시장으로의 진출이 예정되어 있어 2024E, 2025E 컨센서스의 하향 조정이 진행될 가능성이 높다는 판단.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '3분기 연결기준 매출액은 2,647억원 (-13.7% YoY, -2.4% QoQ), 영업이익은 226억원 (-48.4% YoY, -14.8% QoQ, 영업이익률 8.5%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 295억원을 하회. 지난 7월 25일 아레스가 PC/모바일 플랫폼으로 국내 출시됐으나, 오딘의 매출 하락이 지속되고 있어 모바일 게임의 외형성장 (-6.7% YoY, +6.9% QoQ)이 다소 아쉬웠음. 또한 퍼블리싱 비중이 늘어나면서 지급수수료가 증가 (+13.3% QoQ)하고 경기 침체 영향으로 카카오VX, 세나테크놀로지 등 비게임사업 (3Q22 약 100억원 영업이익 기여)이적자를 기록하면서 영업이익이 크게 훼손.'라고 밝혔다.
◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 26,000원 -> 26,000원(0.0%)
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2023년 11월 06일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 26,000원과 동일하다.
◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 33,000원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 33,000원 대비 -21.2% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 28,000원 보다도 -7.1% 낮다. 이는 KB증권이 카카오게임즈의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 33,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 49,933원 대비 -33.9% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
KB증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '투자의견 Hold와 목표주가 26,000원을 유지. 2023년 에버소울, 아키에이지워, 아레스 등 대형 신작 출시에도 불구하고 퍼블리셔의 구조적인 수익성 한계와 함께 기존작 오딘의 매출 하향세가 더욱 가파르게 진행되면서 2023E 매출액이 8.1% YoY, 영업이익이 53.2% YoY 감소할 것으로 전망. 4Q23 출시 예정이었던 가디스오더가 1H24로론칭이 지연되면서 2024E 매출액과 영업이익은 16.7% YoY, 87.6% YoY 증가할 것으로 전망하나, 중장기 모멘텀으로 경험이 부족한 글로벌 PC/콘솔 시장으로의 진출이 예정되어 있어 2024E, 2025E 컨센서스의 하향 조정이 진행될 가능성이 높다는 판단.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '3분기 연결기준 매출액은 2,647억원 (-13.7% YoY, -2.4% QoQ), 영업이익은 226억원 (-48.4% YoY, -14.8% QoQ, 영업이익률 8.5%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 295억원을 하회. 지난 7월 25일 아레스가 PC/모바일 플랫폼으로 국내 출시됐으나, 오딘의 매출 하락이 지속되고 있어 모바일 게임의 외형성장 (-6.7% YoY, +6.9% QoQ)이 다소 아쉬웠음. 또한 퍼블리싱 비중이 늘어나면서 지급수수료가 증가 (+13.3% QoQ)하고 경기 침체 영향으로 카카오VX, 세나테크놀로지 등 비게임사업 (3Q22 약 100억원 영업이익 기여)이적자를 기록하면서 영업이익이 크게 훼손.'라고 밝혔다.
◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 26,000원 -> 26,000원(0.0%)
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2023년 11월 06일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 26,000원과 동일하다.
◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 33,000원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 33,000원 대비 -21.2% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 28,000원 보다도 -7.1% 낮다. 이는 KB증권이 카카오게임즈의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 33,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 49,933원 대비 -33.9% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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