[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 31일 S-Oil(010950)에 대해 '수요 > 공급'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 89,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ S-Oil 리포트 주요내용
유진투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '3Q23 매출액 9.0조원(+15%qoq, -19%yoy), 영업이익 8,589억원(+2,258%qoq, +68%yoy), 당기순이익 5,454억원(흑전qoq, 흑전yoy)으로 예상 수준의 실적 발표. 국제유가 상승(+9.1달러)으로 정유 사업 재고평가이익이 증가 (+2,100억원)했으며, 정제마진도 강세(+6.6달러)를 지속하며 턴어라운드 시현. 2024~2026년 평균 글로벌 정제 설비 증설 규모는 100만b/d(1% 수준)에 불과해 수요 초과 시장 지속될 전망. 밴드 하단에 머물고 있는 현재 주가에서는 매수 전략을 추천'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '4Q23 매출액 9.4조원(+5%qoq, -11%yoy), 영업이익 4,423억원(-49%qoq, 흑전yoy) 전망. 정제마진 약세, 윤활유 마진 둔화로 분기 감익 예상. 드라이빙 시즌 종료와 태풍으로 인한 가솔린 수요 감소가 발생했으나, 동절기 난방 시즌에 진입하며 수요와 정제마진 모두 반등 전망. 또한 중국 환경규제로 티팟 설비 폐쇄가 이어지며 중장기 수급 밸런스가 개선될 것이라 판단. 연간 영업이익 2조원은 무난히 달성 가능할 전망'라고 밝혔다.


◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 89,000원 -> 89,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 89,000원은 2023년 07월 31일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 89,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 16일 133,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 04월 28일 최저 목표가인 80,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 89,000원을 제시하였다.


◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 98,167원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 89,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 98,167원 대비 -9.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 74,000원 보다는 20.3% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 98,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 106,125원 대비 -7.5% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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