전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
증권·금융 주식

속보

더보기

[종목이슈] 반등하는 포스코…"여전히 싸다"

기사입력 : 2021년09월03일 11:05

최종수정 : 2021년09월03일 11:05

철강 가격 강세 지속 등 사업환경 우호적…호실적 이어질 듯
일본제철·바오스틸 등에 비해 낙폭 과도…저가 매수 기회

[서울=뉴스핌] 정경환 기자 = 포스코(POSCO)가 주가 상승세를 이어가고 있다. 중국 철강 가격 반등과 미국 연방준비제도의 테이퍼링 우려가 완화 등에 힘입어 그간의 낙폭을 만회하는 모습이다. 시장 전문가들은 포스코가 여전히 저평가 상태라며, 당분간 우상향 추세가 지속될 것으로 보고 있다.

3일 한국거래소에 따르면, 포스코는 지난 30일부터 2일까지 나흘 연속 상승하며 종가 기준 8.7% 올랐다. 최근 반등이 시작된 지난달 20일 이후 상승폭은 11.2%다.

앞서 포스코는 올해 5월 11일 40만9500원을 기록하며 연고점을 찍은 후 내리막을 타기 시작, 8월 20일 30만8000원까지 24.8% 떨어졌다.

백재승 삼성증권 연구원은 "5월 초까지 철강업종은 타이트한 철강 수급 및 중국의 철강 감산 기대감이 작용하며 긍정적인 가격 및 주가 흐름을 시현했으나, 5월 이후 약 4개월간 철강업종 주가는 변동성 확대를 경험했다"며 "이는 5월 초 중국 정부의 시장 개입, 중국 경기 지표 둔화, 미국의 테이퍼링 및 중국의 철강 감산 정책 의지 약화 우려 등에 따른 것"이라고 분석했다.

하지만, 이 같은 시장의 불안감은 근래 상당부분 해소되고 있는 모습이다. 철강 가격 강세가 지속되고 있고, 미국 테이퍼링에 대한 불확실성도 이전만큼 크진 않다. 무엇보다 중국의 철강 감산 조치가 강화될 것이란 기대감도 크다.

박현욱 현대차증권 연구원은 "하반기 중국 정부의 감산 의지 지속성에 대한 확인이 필요하지만, 중국의 8월 철강 PMI 생산 지표가 7월에 이어 낮은 수준이고, 중국의 일일 조강 생산 증가율이 역성장하고 있으며, 중국의 바오스틸이 하반기 자사 조강 생산량 감소를 전망하는 점들을 고려해야 한다"며 때 8월에도 중국의 조강 생산량은 7월에 이어 전년동월 대비 감소할 가능성에 무게를 뒀다.

서울 강남구 대치동 포스코센터 [사진=이형석 사진기자]

실적도 뒷받침하고 있다. 포스코는 지난 2분기 영업이익이 전년동기보다 1212% 증가한 2조2000억 원을 기록, 분기 영업이익 2조 원 시대를 열었다. 같은 기간 매출은 33% 늘어난 18조2925억 원이다.

올 3분기에도 호실적 행진은 이어질 전망이다. 에프앤가이드 통계를 보면, 올해 3분기 포스코의 실적 컨센서스는 매출 18조2216억 원, 영업이익 2조1970억 원이다. 전년동기 대비 매출이 28%, 영업이익은 230% 증가한 수치다. 이어 4분기에는 매출과 영업이익이 각각 21%, 129% 늘어난 18조5419억 원, 1조9766억 원으로 제시돼 있다.

박현욱 연구원은 "3분기에도 글로벌 철강업체들은 가격 인상을 이어갔다. 4분기에는 판가 인상이 추가적으로 이뤄지지 않을 것으로 가정하고, 투입원가는 3분기에 비해 소폭 상승할 것으로 추정된다"며 "4분기 포스코의 별도기준 영업이익이 1조7629억 원으로 예상되는데, 이는 올해 3분기를 제외하고 최근 10년간 가장 높은 수준"이라고 했다.

국외 다른 철강사들에 비해 주가 낙폭이 컸다는 점도 향후 상승 전망에 힘을 더한다. 일본제철과 바오스틸, 아셀러미탈, US스틸 등의 주가 회복세를 감안하면, 포스코의 주가 약세가 과도했다는 것.

백재승 연구원은 "8월 들어 일본과 중국 철강업체들의 주가 상승에도 불구하고 유독 한국 철강업체들만 언더퍼폼(underperform)했는데, 그 이유는 한국 철강업보다는 코스피의 언더퍼폼에서 찾을 수 있다"면서 "그러나 철강산업의 흐름은 동아시아 전반적으로 크게 차이가 없다는 점에서 최근 한국 철강업종의 언더퍼폼은 오히려 매수 기회로 작용할 수 있다"고 언급했다.

백재승 연구원은 "올해 포스코의 자기자본이익률(ROE)은 13%로 예상되나 주가순자산비율(PBR)은 0.6배에 불과한 상황"이라며 "역사적으로 봐도 저평가 매력이 크다"고 했다.

그러면서 "올 하반기 포스코의 호실적과 중국 감산에 대한 불확실성이 낮아지면서 주가는 우상향할 것으로 기대된다"고 덧붙였다.

한편, 나이스신용평가는 지난 31일 포스코의 장기신용등급과 관련, 기존 'AA+/Stable(안정적)'에서 'AA+/Positive(긍정적)'으로 상향 조정했다.

나이스신평 측은 "장기적으로 철강업 공급 과잉의 구조적 완화 여부, 전방산업 업황 변동성 확대 및 글로벌 무역규제 가능성 등의 불확실성이 존재한다"면서도 "2021년 이후 영업수익성이 크게 개선돼 EBITDA 규모가 확대된 점, 최근 원자재 가격 하락 추이에 따라 향후 운전자금 부담이 다소 완화될 것으로 보이는 점, 우호적 사업환경이 중단기적으로 지속될 것으로 예상되는 점 등을 고려할 때, 향후 자금 소요 및 제반 불안 요인에 원활한 대응이 가능할 것으로 예상된다"고 했다.

포스코는 이날 오전 10시 55분 현재 전날 대비 1.75% 오르고 있다. 전날까지 나흘째 순매수세를 나타내고 있는 외국인은 이날도 매수 행진을 이어가고 있다.

hoan@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
李대통령, 이시바 총리와 전화통화 [서울=뉴스핌] 이영태 선임기자 = 이재명 대통령은 9일 이시바 시게루(石破茂) 일본 총리와 25분간 취임 후 첫 전화통화를 갖고 성숙한 한일관계 구축에 의견을 같이했다. 강유정 대변인은 이날 오후 용산 대통령실 브리핑에서 "이 대통령은 9일 오후 이시바 시게루 일본 총리와 약 25분간 첫 통화를 가졌다"며 이같이 밝혔다. 이 대통령이 지난 4일 취임 이후 해외 정상과 전화 통화를 한 것은 지난 6일 도널드 트럼프 미국 대통령에 이어 이시바 총리가 두 번째다. 이재명 대통령이 9일 이시바 시게루(石破茂) 일본 총리와 취임 후 첫 전화통화를 갖고 있다. 2025.6.9 [사진=이재명 대통령 X] 먼저 이 대통령은 이시바 총리의 대통령 취임 축하에 사의를 표하고, 오늘날의 전략적 환경 속에서 한일관계의 중요성이 더욱 증대되고 있음을 강조했다. 아울러 "한일 양국이 상호 국익의 관점에서 미래의 도전과제에 같이 대응하고 상생할 수 있는 방향을 모색해 나갈 수 있기를 기대한다"고 말했다. 강 대변인은 "양 정상은 상호 존중과 신뢰, 책임 있는 자세를 바탕으로 보다 견고하고 성숙한 한일관계를 만들어 나가자는 데 의견을 모았다"며 "특히 한일 국교 정상화 60주년을 맞는 올해, 양국 국민들 간의 활발한 교류 흐름에 주목하면서 당국 간 의사소통도 더욱 강화해 나가자고 했다"고 전했다. 또한 "양 정상은 그간 한미일 협력의 성과를 평가하고, 앞으로도 한미일 협력의 틀 안에서 다양한 지정학적 위기에 대응해 나가기 위한 노력을 더해 나가자고 했다"고 부연했다. 양 정상은 향후 직접 만나 한일관계 발전 방향을 비롯한 상호관심사에 대해 심도있는 대화를 나누기로 했다. 이재명 대통령이 9일 이시바 시게루(石破茂) 일본 총리와 취임 후 첫 전화통화를 갖고 있다. 2025.6.9 [사진=이재명 대통령 X] 교도통신 등 일본 언론들도 이날 이 대통령과 이시바 총리가 첫 전화 통화를 했다고 일본 정부 관계자를 인용해 전했다. 일본 TBS뉴스에 따르면 이시바 총리는 이날 통화에서 "이 대통령과 한일, 한미일 협력을 활성화하고 싶다"는 의향을 전했다. 방송은 도널드 트럼프 미국 행정부의 관세정책 대응 등에 대해서도 양국 정상 간 의견이 오갔을 것으로 보인다고 보도했다. 앞서 이시바 총리는 지난 4일 기자들에게 이 대통령 취임과 관련해 "한국 민주주의의 결과이며 한국 국민의 선택에 경의를 표하고 당선과 취임을 축하드린다"고 밝힌 바 있다 이재명 정권 출범에 따른 셔틀외교 재개를 묻는 질문엔 "정부가 구성돼 기능할 수 있게 되면 한·일 정상회담을 가능한 조속히 하는 것이 좋다"고 말했다. 그는 또 올해가 한일 국교 정상화 60주년인 점을 언급하며 "이번 60주년을 계기로 이재명 대통령과 함께 한일 및 한미일 협력을 활성화하고 싶다. 이것이 (국교 정상화) 60주년의 큰 의의라고 생각한다"고 강조했다. medialyt@newspim.com 2025-06-09 14:09
사진
구름 많고 낮 더위...서울·경기 오전 소나기 [서울=뉴스핌] 박우진 기자 = 화요일 10일 전국은 대체로 구름이 많거나 흐리다가 낮에는 무더운 날씨가 나타나겠다. 중부지방과 충남은 오전 한때 소나기가 내리겠다. 기상청과 케이웨더에 따르면, 이날 전국은 서해상에 위치한 고기압의 가장자리에 들겠으나 제주도는 남쪽 해상을 지나는 기압골의 영향을 받겠다. 전국이 구름이 많거나 흐리겠다. 서울과 경기, 강원영서, 충남북부에는 오전 한때 소나기가 오겠다. 예상 강수량은 5~15mm다 아침 최저기온은 17~21도, 낮 최고기온은 22~33도가 되겠다. [서울=뉴스핌] 김학선 기자 = 봄비가 내린 22일 서울 여의도 국회 인근에서 우산을 쓴 시민들이 발걸음을 재촉하고 있다. 기상청은 이날 전국에서 봄비가 내리며 영남은 최대 80㎜, 수도권은 최대 50㎜에 달하는 많은 비가 내릴 것으로 예보했다. 2025.04.22 yooksa@newspim.com 지역별 아침 최저기온은 ▲서울 20도 ▲인천 15도 ▲춘천 18도 ▲강릉 22도 ▲대전 20도 ▲대구 20도 ▲부산 20도 ▲전주 19도 ▲광주 20도 ▲제주 19도다. 낮 최고기온은 ▲서울 26도 ▲인천 20도 ▲춘천 26도 ▲강릉 31도 ▲대전 29도 ▲대구 33도 ▲부산 26도 ▲전주 30도 ▲광주 29도 ▲제주 26도다. 미세먼지 농도는 오전에 세종, 대전, 충북에서 '한때 나쁨'을 기록하겠고, 그 밖의 지역은 '보통'을 나타내겠다. 오후에는 전국이 '보통'이다. 바다의 물결은 동해상에서 0.5~1.5m, 서해와 남해상에서 0.5~1.5m로 일겠다. krawjp@newspim.com 2025-06-10 06:22
안다쇼핑
Top으로 이동