[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나금융투자에서 05일 하나금융지주(086790)에 대해 '불확실성 조기 선반영으로 2020년에도 이익 개선 예상'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 48,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나금융지주 리포트 주요내용
하나금융투자에서 하나금융지주(086790)에 대해 '보수적인 낮은 금리 상황을 가정해 DLF 배상 관련 기타충당금을 대거 적립하고, 우려 요인이던 중국민생리스도 1,713억원을 손실 인식하면서 미래 불확실성에 대해 선제적으로 비용 처리. 관련 우려가 완전히 해소됨에 따라 시장의 염려와는 달리 2020년 이익 개선 가능성이 높아진 상황. '라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 '4분기 은행 NIM은 1.41%로 6bp 추가 하락했지만(KT ENS 연체이자 회수 효과 100억원, +2bp) 월중 기준으로는 4분기 중 바닥을 다진 것으로 추정. 1분기 안심전환대출 유동화 영향이 예상되지만 지난 8월의 시장금리 급락 여파가 일단락되면서 NIM은 더 이상 크게 하락하지는 않을 듯.'라고 밝혔다.

한편 '하나금융에 대한 투자의견 매수, 목표주가 48,500원을 유지. 하나금융은 기말배당금으로 주당 1,600원을 결
정. 중간배당 500원 포함 총 주당배당금은 2,100원으로 배당성향이 26.3%로 상향되었고(자사주 제외 25.4%), 배당수익률은 6.3% 수준으로 은행 중 최상위권의 배당 지속. 3,000억원의 자사주 매입에 이어 배당성향도 계속 확대하는 등 적극적인 주주친화정책 실시로 배당정책에 대한 신뢰도도 크게 제고.
'라고 전망했다.


◆ 하나금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 48,500원 -> 48,500원(0.0%)
- 하나금융투자, 최근 1년 목표가 하락
하나금융투자 최정욱, 강승원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 48,500원은 2019년 12월 04일 발행된 하나금융투자의 직전 목표가인 48,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 04월 22일 54,500원을 제시한 이후 하락하여 19년 07월 23일 최저 목표가인 45,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 48,500원을 제시하였다.


◆ 하나금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,925원, 하나금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나금융투자에서 제시한 목표가 48,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 46,925원 대비 3.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 56,000원 보다는 -13.4% 낮다. 이는 하나금융투자가 타 증권사들보다 하나금융지주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,925원은 직전 6개월 평균 목표가였던 51,583원 대비 -9.0% 하락하였다. 이를 통해 하나금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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