전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

회사채 스프레드 2년반만 최대...국적항공사도 '곤혹'

기사입력 : 2016년01월15일 09:00

최종수정 : 2016년01월14일 16:00

이달말 대한항공 2000억원 수요예측 벌써부터 물량 축소 소문
회사채 시장 양극화·등급내 차별화 올해도 여전할 것

[편집자] 이 기사는 1월 14일 오후 2시 23분 프리미엄 뉴스서비스‘ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[뉴스핌=김남현 기자] 대한항공(BBB+등급)의 회사채 발행이 녹록치 않을 것이라는 관측이다. 회사채시장에 지난해 하반기 거셌던 일명 '대우조선해양발 한파'의 여파가 국적 항공사에까지 미치는 분위기다.

일각에서는 자금집행 등 연초 효과로 회사채 시장에 온기가 돌 수 있다고 기대하지만 예년 같지 않다는 평가가 지배적이다. 최근 중국발 금융위기까지 겹치면서 회사채 스프레드도 2년반만에 최대치를 기록하는 등 양극화가 진행중이기 때문이다.

14일 채권시장에 따르면 대한항공은 이달말 2000억원 규모의 회사채 발행을 위해 수요예측에 나선다. 상반기 만기도래하는 회사채 차환을 위해서다. 하지만 벌써부터 물량이 축소될 것이라는 소문이 나돌고 있다.

회사채 발행시장은 새해 들어서도 온기가 돌지 않고 있다. 지난 8일 AA등급인 LG생활건강은 회사채 발행을 취소하고 만기도래하는 회사채를 현금 상환키로 했다. 지난해 4분기(10~12월) 실적호조에 현금성 자산이 확보된 때문이라는 관측이지만 최근 회사채시장 분위기가 영향을 미쳤다는 게 중론이다.

<자료=한국자산평가>

회사채 발행규모는 지난해 12월 1조100억원이 순상환되는 등 꾸준히 감소하고 있다. 올들어 현재까지 회사채 발행도 지난주 크라운제과(A-등급)의 200억원이 전부다.

회사채 3년물(AA-등급)과 국고채 3년물간 금리차(스프레드)도 13일 현재 46.1bp(1bo=0.01%포인트)까지 벌어지면서 2013년 7월24일(48bp) 이후 2년6개월만에 최대치를 경신중이다. 스프레드가 확대된다는 것은 그만큼 회사채에 대한 관심이나 수요가 적다는 것을 의미한다.

이경록 KDB대우증권 크레딧애널리스트는 “연초효과로 크레딧 스프레드가 좀 줄긴 했지만 작년에 비해 축소폭이 더딘 상황”이라며 “회사채 시장의 양극화와 등급내 차별화는 해가 바뀌었어도 똑같다. 여전히 진행될 것 같다”고 전했다.

<자료=금융투자협회>

다만 이날 한국은행이 1월 금융통화위원회에서 기준금리를 현행 1.50%로 동결하면서 회사채 시장에도 활기가 돌 수 있을 것이라는 기대다. 통화정책을 지켜보자는 심리가 있었던데다 미국 연준(Fed) 금리인상으로 시중금리가 더 오르기 전에 발행하자는 욕구도 있기 때문이다.

실제 이날 세아창원특수강(A+)이 수요예측에 나서고 있는 중이다. 아울러 AJ네트웍스(BBB+)와 LS전선(A+)도 조만간에 수요예측에 나설 예정이다.

주하영 한국자산평가 연구원은 “자금조달을 조달하는 쪽에서는 금리가 오르기 전에 발행하려 하는 곳이 있긴 하나 올 들어 아직까지도 회사채 발행이 본격화하지 않았다. 금통위를 보고 가는게 아닌가 싶다”며 “이번주부터 한두곳씩 수요예측을 시작하는 분위기”라고 말했다.

 

[뉴스핌 Newspim] 김남현 기자 (kimnh21c@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
정부조직 개편 방식 '안갯속' [서울=뉴스핌] 윤채영 기자 = 이재명 정부의 조직 개편 발표가 오는 8월 13일로 정해진 것으로 확인됐다. 국정기획위원회는 이달 말 대국민보고를 할 계획이었지만 미뤄지면서 정부조직 개편의 구체적인 방식은 안갯속이다. 26일 뉴스핌 취재를 종합하면, 국정위는 정부 조직 개편안 등을 이재명 대통령에게 보고하며 막바지 정리 작업 중에 있다. 개편이 유력한 기획재정부와 검찰 조직 등에 대한 추가 검토가 이뤄지고 있는 것으로 알려졌다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 =이한주 국정기획위원회 위원장.2025.07.22 gdlee@newspim.com 국정위는 당초 이달 중 대국민보고 등 주요 일정을 마칠 계획이었다. 국정위의 법적 활동 기한은 60일로 오는 8월 14일까지 활동할 수 있다. 1회 한해 최장 20일까지 연장할 수 있지만 국정위는 조기에 활동을 마무리 하겠다고 했다. 국정위의 속도전에 제동이 걸린 데는 정부의 첫 조직 개편인 만큼 조금 더 신중해야 한다는 목소리가 크게 작용한 것으로 알려졌다. 환경부와 산업자원통상부의 기후와 에너지 파트를 분리해 기후에너지부를 신설하는 과정에서 각 부처의 반발도 나오는 점 등이 대표적이다. 또 이 대통령이 이달 말에서 내달 초 방미 일정이 잡힐 수 있다는 점도 정부조직 개편이 늦어진 배경인 것으로 전해졌다. 1차 정부조직 개편안에는 기재부의 예산 분리 기능과 검찰청 폐지가 담길 것이 유력하다. 조승래 국정위 대변인은 앞서 "기재부 예산 기능을 분리하는 것과 (검찰청의) 수사와 기소 분리는 공약 방향이 명확하다"고 말했다. 기재부 조직 개편은 ▲예산 편성 기능을 분리해 과거의 기획예산처를 되살리고 나머지 기능은 재정경제부로 개편하는 안 ▲예산처가 아니라 재무부를 신설하는 안 ▲기재부 내에서 기능을 조정하는 안 등이 거론돼 왔다. 이 방안들을 놓고 국정위는 검토하고 있다. 현재는 기획재정부를 기획예산처와 재정경제부로 나누는 안이 유력한 것으로 알려졌지만, 국정위는 초안 등과 관련해서는 말을 아끼고 있는 상황이다. 검찰청 폐지 골자의 검찰 조직 개편안도 이번 조직 개편에 포함될 가능성이 높다. 이미 여당에서는 검찰의 수사권과 기소권을 분리하는 내용의 '검찰개혁 4법'을 발의했다. 김용민 더불어민주당 의원 등이 발의한 법안에는 검찰 권력의 핵심인 기소권은 법무부 산하에 공소청을 신설해 여기로 이관하는 내용이 담겼다. 수사권은 행정안전부 산하에 중대범죄수사청을 신설해 이곳으로 넘기기로 했다. 다만 수사권을 행안부 산하에 둘지 법무부 산하에 둘지를 두고는 여권 내에서도 이견이 있어 더 논의 중인 것으로 알려졌다. 금융위원회와 금융감독원 개편 방안을 놓고도 논의가 이어지고 있는 것으로 전해졌다. 당초 금융위 해체 차원의 '금융위 정책과 감독 기능 분리' 조직 개편안이 유력했다. 그러나 최근 여당에서 기획재정부 내 국제금융 업무를 금융위로 이관하는 내용의 법안을 발의하며 '금융위 존치론'이 급부상하고 있다. 금융위 해체론에 제동이 걸렸다는 목소리가 나오면서 이 역시도 오리무중인 상황이다. ycy1486@newspim.com 2025-07-26 07:00
사진
특검, 한덕수 자택·총리공관 압수수색" [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 내란특검팀이 24일 국무총리 서울공관에 대한 압수수색에 들어갔다. 국무총리실은 이날 문자 공지를 통해 특검팀의 수사에 적극 협조하고 있다며 이같이 밝혔다.   특검은 이날 한덕수 전 총리 자택 압수수색에도 나섰다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 한덕수 전 국무총리가 2일 오후 서울 서초구 서울고등검찰청에 마련된 내란 특검 사무실에서 조사를 마치고 차량으로 이동하고 있다. 2025.07.02 leehs@newspim.com 한 전 총리는 윤석열 전 대통령의 비상계엄 선포 계획을 알고도 이를 묵인 또는 방조했다는 의혹을 받고 있다. 특검은 압수물 분석을 마치는 대로 한 전 총리 등을 다시 조사한 뒤 구속영장 청구 여부 등을 검토할 전망인 것으로 알려졌다. sheep@newspim.com 2025-07-24 13:54
안다쇼핑
Top으로 이동