[뉴스핌=서정은 기자] 글로벌 투자은행(IB) 육성을 목표로한 자본시장법 시행령 개정안이 시행됐다. 대형 증권사들은 새로운 환경에서 상품 개발 능력이 더 중요해졌다고 판단하고 있다.  

시장 상황과 고객의 니즈에 딱 맞는 상품을 적시에 만들어 공급할 수 있어야 신뢰는 물론 수익도 올릴 수 있다는 얘기다. 다만 이런 상품을 만든다는 것은 말처럼 쉽지 않다. 각 사들은 최고경영자를 중심으로 조직을 갖추고 상품 경쟁력 강화에 총력을 기울이고 있다.

한 증권사 관계자는 "아무리 좋은 제도를 만든다해도 상품이 부실하면 투자자들이 다 떠난다"며 "해당 시행령과 별개로 이전부터 상품개발에 공을 들인 것이 이런 이유"라고 설명했다.


◆Back To Basic‥조직 정비 '최우선'

<그래픽= 송유미 미술 기자>

아울러 각 상품군에 대해 직접 계량적인 평가모델을 통해 영업점과 컨설팅 프로세스를 구축해 영업 일선과 관계망을 다독였다.

한국투자증권 관계자는 "국내주식형펀드 선정 모델 및 글로벌 주식, 채권, 리츠, 원자재에 대한 계량적 매력도 평가모델을 자체적으로 개발해 활용하고 있다"며 "이를 통해 주간 및 월간 컨설팅 자료를 작성, 배포함으로써 영업점과 커뮤니케이션하려 노력하고 있다"고 설명했다.

실제로 자체 시뮬레이션 결과에 따르면 지난해 3월 이후 상품전략부 추천펀드에 대해 동일비중으로 투자한 중립형의 경우 올해 8월 말까지 약 17개월 누적수익률은 12.4%를 기록했다. 벤치마크보다 16%포인트 넘게 웃돈 성과다.

현대증권은 '카르페디엠'이 최고의 목표다. 현재 시점에서 최선이 무엇인지 알아내는 것이 증권사가 할 수 있는 최고의 역할이라는 판단에서다.

PB사업본부 내에 상품전략부를 둬 전반적인 상품 라인업을 세세히 잡는다. 단순히 시장에서 인기 있는 상품을 따라가기 보다는 어떤 상품 포트폴리오가 현 시점에서 가장 효과적인지 찾겠다는 의지다.

삼성증권은 최근 조직개편에서 '상품마케팅실'을 아예 부사장급 조직으로 격상시켰고 '상품전략담당'을 신설해 고객과 시장분석을 통한 차별적인 상품개발과 공급기능을 강화했다.

우리투자증권은 김원규 사장이 취임한 이후 인하우스(자체상품) 개발을 강화하고 있다. 자산관리 시대를 맞아 더 이상 외부 상품을 가져다 파는 것으로 고객의 입맛을 사로잡기 어렵다는 판단에서다.

이를 위해 상품개발을 담당하는 IB/트레이딩 사업부와 고객들의 자산관리를 담당하는 WM사업부, 홀세일(Wholesale) 사업부가 머리를 맞대고 신상품개발을 추진하는 ‘미래상품발굴단’을 지난해 발족했다. 전임 사장의 작품이지만 김원규 사장은 미래상품발굴단의 기능을 더욱 강화해 조만간 100세 연구소와 함께 신상품을 내놓을 예정이다.

KDB대우증권은 '선택과 집중'을 위해 대대적으로 조직개편에 들어간 케이스다. 특히 영업경쟁력을 강화하고 상품마케팅 부문의 전문성을 강화하기 위해 대표이사 직할로 '상품마케팅총괄'을 신설한 점이 눈에 띈다. 상품개발, 마케팅, 스마트금융 기능을 아우르도록 하겠다는 설명이다. 


KDB대우증권 관계자는"조직의 내실을 다지는 동시에 고객 니즈와 시장변화에 능동적으로 대응하기 위한 선제적 조치"라고 설명했다.


◆수익과 안정, 영원한 숙제를 풀어라

둘 다 잡을 수도 없지만 둘 다 놓쳐서도 안되는 것이 수익과 안정이다. 증권사들은 상품 라인업만 광범위하게 구축하기보다 독특한 전략을 통해 숨어있는 알파를 잡아냈다.

삼성증권은 자문형랩과 ELS의 장점을 결합한 '자문형 ELS랩'을 시장에 내놨다. 이 상품은 가치투자 성과로 주목 받고있는 VIP투자자문이 랩어카운트에 편입할 ELS의 기초자산에 대해 자문하고 삼성증권이 ELS 설정, 상환,재투자 등 운용 전반 및 리스크관리를 담당한다.

ELS랩은 한달여에 걸쳐 5개의 ELS에 분산 투자되므로 특정종목 및 특정시기에 과도하게 집중되는 위험을 피하도록 했다.

삼성증권 관계자는 "잘 알려진 주식을 기초자산으로 활용했던 기존 ELS투자와 달리 자문형 ELS랩은 저평가된 주식을 기초자산으로 한 ELS에 투자한다"며 "불확실한 경제 상황 속에서 주가가 일정 수준 하락해도 지수형과 종목형 ELS의 중간정도 수익을 내기 위한 것"이라고 말했다.

현대증권은 'ETF랩'으로 숨어있는 알파를 찾았다. 지수 ETF와 레버리지 ETF를 활용해 지수 하락때는 지수 상승보다 더 높은 수익률을 먹고, 지수 상승시에는 수익과 리스크를 동시에 누리겠다는 전략이다.

'현대able Flexible-ETF적립식랩'은 지수ETF와 레버리지 ETF를 활용해 운용하는 랩 상품이다. 기준지수 대비 지수가 하락할 때마다 구간별로 레버리지 ETF 비율을 점차 높여 투자하고 일정비율 이상 하락하지 않으면 지수 ETF에만 투자하는 것이 특징이다.

이에 따라 지수 하락 시에는 레버리지 ETF의 매수비율을 높여 지수 상승 시보다 높은 수익률 달성이 가능하고, 지수 상승 시에는 레버리지 ETF 매수 비중을 축소함으로써 수익 실현과 리스크 관리를 동시에 추구하는 장점이 있어 박스권을 일찌감치 알아채고 선제적으로 대응했다는 평가를 받는다.

한국투자증권은 소득세법 개정에 맞춰 'I'M YOU 평생연금저축'을 내놓은 바 있다. 법 개정으로 새로 도입된 신연금저축계좌를 분석해 지난 4월 연금저축계좌가 업계 최초로 나온 이후 16일만에 1만계좌, 46일만에 2만계좌를 돌파했다.

또 고객 성향과 연령별 추천펀드, 포트폴리오를 제시해 1개 연금펀드에 묻어두기식의 투자가 아닌 적극적 자산관리를 통한 수익률 개선 추구했다.

우리투자증권은 '패러랠 유전펀드', '100세시대 플러스인컴' 같은 적시성있는 고유의 상품을 개발해 고객의 좋은 반응을 얻어냈다.

패러랠 유전펀드는 절세 키워드와 맞물려 고액자산가들의 관심을 한 몸에 받았고 100세시대 플러스인컴의 경우 노후생활에 가장 필요한 '현금흐름'을 일정부분 보완해줄 수 있다는 점에서 반응을 끌어냈다.

KDB대우증권은 RP(환매조건부채권) 경쟁의 서막을 올린 장본인이다. 4%라는 고수익, AA+(한기평, 한신평 기준)이라는 최고의 신용등급이라는 강점을 가지고 투자자들을 끌어모으며 매진행렬을 이어간 바 있다.





[뉴스핌 Newspim] 서정은 기자 (loveme@newspim.com)