전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌

속보

더보기

[8월 글로벌 포트폴리오] 채권 자금유출 가속화

기사입력 : 2013년09월03일 15:57

최종수정 : 2013년09월03일 16:33

채권금리 상승 속 전환사채 발행 러시

강남 김여사가 먹고 살기 힘들어 집나갔다는 우스개소리가 금융가에 회자되고 있습니다. 최근 투자자들은 국내 저성장·저금리에 따른 투자처를 찾지 못해 국제금융시장으로 눈을 돌리고 있습니다. 하지만 ′장님 코끼리 만지기′식의 정보 때문에 일면적이거나 일회적인 특징에 혹하기 쉬운 것이 현실입니다. 뉴스핌 국제부는 투자자들이 글로벌 금융시장의 특징과 자금흐름의 추세를 확인할 수 있도록 매월 그리고 분기나 반기별로 글로벌 포트폴리오 변화를 진단하고 흐름을 소개하고자 합니다. [편집자 註]


[뉴스핌=우동환 기자] 지난 8월 전 세계 채권시장에서의 자금 유출 속도는 한층 더 빨라진 것으로 나타났다.

미국 연방준비제도의 자산매입 축소에 대한 불안감이 지속되는 가운데 신흥시장이 크게 요동치면서 채권 환매 움직임을 자극한 것으로 풀이되고 있다. 

다만 신흥시장의 동요에도 아시아 전환사채 발행 시장은 호조를 보이고 있는 것으로 나타나 주목된다.

지난달 21일 현재 시장조사업체 트림탭스에 따르면 8월 한 달간 글로벌 채권형 펀드에서는  총 303억 달러의 자금이 유출된 것으로 나타났다.

이는 약 148억 달러 규모의 자금이 유출된 7월에 비해 한 층 가속화된 자금 이탈 흐름으로 미국 연준의 자산매입 축소 관측에 금리 상승 전망이 강화됐기 때문으로 풀이되고 있다.

실제로 지난 7월 말 2.58% 수준을 기록했던 미국채 10년물 금리는 8월 30일 기준으로 2.78%까지 상승한 것으로 집계되고 있다. 

<미국채 10년물 수익률>

투자자들은 지난달 16일에서 19일 사이에만 무려 106억 달러의 자금을 채권 시장에서 빼간 것으로 집계되고 있다.

이와 관련해 데이비드 산치 트림탭스 최고경영자(CEO)는 "투자자들은 채권 펀드를 안전하다고 생각했지만 결국 손실을 보자 빠르게 자금을 회수하고 있는 것"이라고 밝혔다.

트림탭스에 따르면 8월 한 달간 채권 시장에서 빠져나간 자금의 규모는 지난 1993년 집계를 시작한 이후 3번째로 큰 규모인 것으로 확인됐다.

이 기간 발표된 미국의 주요 경제 지표가 예상보다 강력한 흐름을 보이면서 연준의 출구전략 전망이 힘을 얻었다는 분석이다. 연준의 자산매입 축소 관측은 일부 신흥시장에는 자금 유출의 가속화 현상으로 이어졌다. 특히 인도는 새로운 금융위기의 진앙이 될 수 있다는 불안으로까지 확산되면서 심하게 동요하는 모습을 보였다.


◆ 신흥시장 위기국 채권자금 이탈.. 멕시코는 순유입


시장조사업체인 EPFR에 따르면 지난달 28일 기준으로 신흥국 채권 시장에서 한 주간 빠져나간 자금은 총 20억 1000만 달러 규모인 것으로 집계되고 있다.

이는 14주 연속 자금이 순유출된 것으로 직전 주에 기록한 13억 달러보다 가파른 이탈 속도이다. 그 앞 주간에는 8억 3400만 달러의 자금이 환매되는 등 유출 속도가 점차 빨라진 모습.

특히 연준의 출구전략 관측에 직격탄을 맞은 인도의 채권 시장에서는 8월 들어 15일간 외국 투자기관들이 총 9억 6200만 달러(589억 4000만 루피)의 자금을 회수한 것으로 나타났다. 

루피화의 가치가 달러에 대해 사상 최저치 부근으로 떨어진 가운데 모호한 세재 정책이 투자자들의 시장 이탈을 부추긴 것으로 풀이되고 있다.

인도네시아 채권 시장 역시 지난 28일 기준 약 9100만 달러(1조 200억루피아)의 자금이 유출된 것으로 나타났다.

하지만 신흥시장에서 옥석을 가리려는 투자자들의 행보도 관측되고 있다.

멕시코 채권 시장의 경우 지난 21일까지 총 1억 829만 달러의 자금이 순유입된 것으로 나타났다.

글렌데븐 킹 자산 운용의 나우드 야닉 포트폴리오 매니저는 "멕시코는 완전히 다른 흐름을 보이고 있다"면서 "페소화는 다른 신흥국 통화와는 달리 통제되고 있는 상태"라고 밝혔다.

그는 페소화는 아직은 신흥국 통화로 인식되고 있지만 멕시코의 경제 구조는 갈수록 선진국에 근접하고 있다고 설명했다.

지난 분기 멕시코 경제는 4년 만에 첫 위축세를 보였지만 향후 경제 전망은 상대적으로 장밋빛이라는 분석이 나오고 있다.

국제통화기금(IMF)는 멕시코 경제가 내년 3.38% 성장한 뒤 2015년에는 3.4% 수준의 성장세를 기록할 것으로 예상하고 있다.  

<멕시코 페소화>

한편 큰 폭의 변동성을 보이고 있는 아시아 지역에서도 전환사채 시장은 활발한 것으로 나타났다.


◆ 채권발행 닫히자 전환사채 발행 활발해져

시장조사 업체인 딜로직에 따르면 올해 8월까지 일본을 제외한 아시아 지역에서 발행된 회사채 규모는 100억 100만 달러 수준으로 1년 전 63억 6000만 달러보다 증가한 것으로 나타났다.

이와 관련 시티그룹의 루퍼트 미첼 아시아 담당 수석은 파이낸셜 타임즈와의 인터뷰에서 "아시아 지역에서 은행들의 대출이 줄었으며 채권 시장은 상황이 악화됐다"면서 "전환사채가 기업들에게 더 매력을 끌고 있다"고 밝혔다.

전환사채는 만기가 도래하면 주식으로 전환할 수 있는 옵션을 제공하고 있기 때문에 상대적으로 낮은 금리로 발행할 수 있다는 설명이다.

아시아뿐만 아니라 미국과 유럽, 일본의 전환사채 시장 역시 활황을 보이고 있다.

8월까지 미국에서 발행된 전환사채는 총 234억 달러 규모로 이미 지난해 발행 규모를 넘어선 것으로 나타났다. 유럽과 일본에서도 지난해 총 발행규모의 3/4에 해당하는 157억 달러와 28억 달러 상당의 전환사채가 각각 발행됐다.


◆ 주요 IB들, 미 금리 정상화 추세 예상

월가 최고 투자전략가들은 미국 10년 금리가 연말까지 3% 부근으로 상승해 나갈 것으로 예상하고 있다. 채권시장 전문가들은 연방준비제도가 긴축으로 돌아서기 전인 내년 말까지 약 4%가 되는 정상화과정의 진행을 염두에 두는 것으로 나타났다.

이에 비해 저금리를 당분간 지속하겠다고 밝힌 유로존과 영국 그리고 일본의 금리 전망을 대부분 안정화되어 있는 것으로 확인된다.
 

<자료출처: 국제금융센터>


[뉴스핌 Newspim] 우동환 기자 (redwax@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[콘리뷰] 8만팬 매료시킨 블랙핑크 [고양=뉴스핌] 이지은 기자 = 솔로 활동을 마치고 다시 완전체로 뭉친 그룹 블랙핑크가 새로운 월드투어의 포문을 열었다. 강렬한 퍼포먼스에도 흔들림 없는 안정적인 라이브를 선보이며 블랙핑크는 '월드 클래스'의 면모를 다시 한 번 각인시켰다. 블랙핑크가 지난 5일부터 6일, 양일간 경기 고양시에 위치한 고양종합운동장에서 새 월드투어 '데드라인(DEADLINE)'을 개최했다. 이번 공연은 K팝 걸그룹 최초로 고양종합운동장 주경기장에 단독 입성한 것이자, 1년 10개월 만의 투어이다. 양일간 공연에는 7만8000명의 팬들이 함께 했다. [고양=뉴스핌] 이지은 기자 = 경기 고양에 위치한 고양종합운동장에서 블랙핑크의 새 월드투어 '데드라인'을 개최했다. [사진=YG엔터테인먼트] 2025.07.06 alice09@newspim.com 지난 월드투어 '본 핑크(BORN PINK)'로 전 세계 팬들과 만나왔던 블랙핑크는 이번 새 투어의 포문을 '킬 디스 러브(Kill This Love)'로 열었다. 이어 '핑크 베놈(Pink Venom)'로 공연장을 한순간에 압도시켰다. 이날 지수는 "'2025 블랙핑크 데드라인 월드투어-고양'에 오신 모든 분들을 환영한다. 둘째 날이니 다들 더 잘 노실 수 있을 거라고 생각한다"고 말했다. 이어 멤버들은 각자 소개를 짧게 한 후 '하우 유 라이크 댓(How You Like That)'을 이어갔다. 플로어 석에 앉은 팬들은 모두 자리에서 일어나 블랙핑크의 공연을 즐겼고, 노래를 따라 부르며 환호했다. 고양종합운동장에 모인 팬덤 블링크는 블랙핑크의 히트곡이 연달아 나오자 엄청난 열기를 뿜어내며 열광했다. 이들은 팬들의 호응에 보답하듯 강렬한 퍼포먼스에도 불구하고 안정적인 라이브로 '불장난'과 '셧 다운(Shut Down)'으로 분위기를 이어갔다. 특히 솔로 활동을 통해 개인 역량을 최고치로 이끌어낸 이들은 공연 중간 중간 팬들의 호응을 이끌어내며 노련미를 뽐냈다. 개인 활동으로 국내외 차트에서 새로운 기록을 써내려갔던 이들은 이번 콘서트 중간 중간 솔로 무대를 선보였다. 개인 무대가 시작되기 전, 댄서들은 편곡된 블랙핑크의 노래에 맞춰 퍼포먼스를 선보이며 다채로운 볼거리를 선사했고 팬들은 아낌없는 박수를 보냈다. [고양=뉴스핌] 이지은 기자 = 경기 고양에 위치한 고양종합운동장에서 블랙핑크의 새 월드투어 '데드라인'을 개최했다. [사진=YG엔터테인먼트] 2025.07.06 alice09@newspim.com 이후 지수는 '어스퀘이크&유어 러브(earthquake&Your Love)'로 솔로 무대의 시작을 알렸다. 이어 리사는 미국 최대 페스티벌 코첼라에서 해외 팬들을 사로잡았던 '뉴 우먼&록스타(New Woman&Rockstar)'을 선곡하며 객석을 단숨에 압도시켰다. 팬들은 자리에서 모두 일어나 열광하며 리사의 무대를 온전히 즐겼다. 다시 완전체로 무대에 오른 블랙핑크는 '프리티 새비지(Pretty Savage)'와 '돈트 노우 왓 투 두(Don't Know What To Do)'와 '휘파람'을 쉼 없이 소화했다. 특히 '돈트 노우 왓 투 두' 무대에서는 멤버들은 자유롭게 무대를 누비며 팬들과 시선을 맞췄다. 팬들은 함께 뛰어달라는 멤버들의 요청에 자리를 박차고 일어나 함께 뛰며 즐기며 장관을 이뤄냈다. 이어 블랙핑크는 '휘파람', '스테이(STAY)', '러브시크 걸(Lovesick Girl)'을 연달아 소화하며 쉴 틈 없이 공연의 중반을 향해 달렸다. 이들은 무대 중간마다 팬들의 환호성을 유도했고, 팬들은 모두 자리에서 일어나 함께 뛰어 놀았다. 다시 이어진 솔로 무대에서는 미국 코첼라를 압도시켰던 제니가 '만트라&위드 더 IE&라이크 제니(Mantra&with the IE&like JENNIE)'를 선보였다. 제니의 솔로 무대가 시작되자 팬들은 우레와 같은 엄청난 환호성을 내질렀다. 이어 솔로무대의 마지막은 로제가 장식했다. 그는 "'3AM'이라는 곡을 하려고 한다. 이 곡을 쓰게 된 게, 작년에 음악 작업을 할 때 컨디션이 안 좋았을 때였는데 스튜디오에 갔는데 선물 같은 곡이 있었다. 갈 곳을 헤맬 때 집 같은 느낌이 필요했는데 '너가 내 집이 됐으면 좋겠다'라는 가사가 있었다. 지금까지도 저한테 위로가 되는 곡이다. 여러분에게도 그런 곡이길 바란다"고 말했다. 이어 로제는 통기타 연주에 맞춰 서정적인 분위기의 '3AM'을 선보였다. 이어 '톡식 틸 디 엔드(toxic till the end)'와 최근 빌보드에서 우수한 성적을 거둔 브루노 마스와 협업곡 '아파트(APT.)'로 떼창의 무대를 만들었다. [고양=뉴스핌] 이지은 기자 = 경기 고양에 위치한 고양종합운동장에서 블랙핑크의 새 월드투어 '데드라인'을 개최했다. [사진=YG엔터테인먼트] 2025.07.06 alice09@newspim.com 다시 완전체로 무대에 오른 블랙핑크는 무려 2년 8개월 만의 신곡 '뛰어(JUMP)'를 공개했다. 신곡의 트레일러 영상이 나오자 팬들은 기대감에 부풀어 함성을 내질렀다. '뛰어'는 팬들과 모두 함께 뛰어 놀며 즐길 수 있는 분위기로 꾸며졌다. 신곡 무대가 끝난 후 블랙핑크는 '붐바야'로 열기를 더했다. 지수는 "저희도 이번에 단체 무대랑 솔로 무대를 준비하면서 솔로로도 다양한 색깔을 낼 수 있어서 다양한 색을 낼 수 있을 거라고 생각해서 떨렸다. 무엇보다 즐거웠던 건 신곡이었던 것 같다"고 말했다. 이어 "저희 신곡이 곧 공개될 예정인데, 공개되면 많이 사랑해주시길 약속해주셨으면 좋겠다"고 덧붙였다. 리사는 "어제부터 정말 너무 떨렸다. 아직도 떨리는데 저희랑 같이 놀고 있는 모습을 보니까 너무 좋다. 한국에서 월드투어가 첫 시작인데 그게 너무 뜻 깊은 것 같다"며 소감을 밝혔다. 제니는 "첫 시작에 많은 분들이 와주셔서 감사하다. 아직까지도 너무 설렌다. 오늘을 마지막으로 월드투어를 떠나서 아쉬운데 블링크와 다시 만나는 날이 왔으면 좋겠다"고 덧붙였다. 지수는 "이제 곡이 얼마 안 남았다. 마지막 곡은 모두 같이 일어나서 함께 뛰어주셨으면 좋겠다"고 말하며 '뚜두뚜두(DDU-DU DDU-DU)'와 '마지막처럼', 그리고 '포에버 영(Forever Young)'으로 첫 월드투어를 성료했다. 2시간 동안 총 19곡을 선보였지만, 팬들은 아쉬운 마음을 담아 '앙코르'를 외쳤다. 다시 무대에 오른 블랙핑크는 신곡 '뛰어'와 더불어 '리얼리(REALLY)', 그리고 '시 유 레이터(SEE YOU LATER)'로 팬들의 아쉬움을 달래며 막을 내렸다.   alice09@newspim.com 2025-07-06 21:09
사진
삼척 39도 등 동해안 기온 신기록 [강릉=뉴스핌] 이형섭 기자 = 강원 동해안과 내륙에 폭염특보가 이어지는 가운데 6일 삼척에서 낮 최고기온이 39도를 기록하는 등 강릉·동해·북강릉에서도 역대급 고온 현상이 나타났다. 폭염특보 현황, 일최고체감온도 및 일최고기온 분포도.[사진=기상청] 2025.07.06 onemoregive@newspim.com 폭염경보는 강원동해안(고성평지, 속초평지 제외), 양양평지, 강원남부산지에 발효 중이며 강원내륙과 산지를 포함한 다수 지역에는 폭염주의보가 내려져 있다. 이날 오후 5시 기준 하조대(양양) 37.9도, 강릉 38.7도, 동해 36.5도, 삼척 39.0도 등 주요 해안 지점에서 체감온도가 크게 치솟았다. 이번 극심한 더위는 일본 남쪽 해상 고기압의 가장자리를 따라 서풍이 유입되면서 발생했다. 특히 산맥을 넘어 동쪽으로 이동하는 뜨거운 바람이 가열돼 동해안을 중심으로 일최고기온 신기록을 경신했다. 북강릉은 기존 최고치인 37.1도를 넘어선 37.9도를 기록했고 동해시 역시 종전 극값인 37.3도를 뛰어넘어 올해 들어 가장 높은 기온인 38.3도를 보였다. 당분간 기온은 평년보다 높게 유지될 전망이다. 8일부터는 동풍의 영향으로 내륙 중심으로 더위가 심화될 가능성이 있으며 일부 지역에서는 열대야까지 예상된다. 관련 기관은 온열질환 예방을 위해 야외 활동 자제와 음식물 관리 철저를 당부했다. 영유아와 노약자 등 취약계층 건강관리에도 각별한 주의가 필요하다며 실내외 작업장 및 농촌 현장에서는 충분한 수분 섭취와 휴식 공간 마련을 강조했다. 축산농가는 가축 폐사 방지를 위해 송풍 및 분무 장치 가동과 사육 밀도 조절이 요구된다. 8일 이후에는 일부 해안지역에서 폭염특보 완화 가능성도 있을 전망이다. onemoregive@newspim.com 2025-07-06 22:05
안다쇼핑
Top으로 이동