이 기사는 인공지능(AI) 번역으로 생산된 콘텐츠로, 원문은 6월 11일자 블룸버그 기사(CoreWeave's Credit Rebound Spurs Cheaper Data Center Funding)입니다.

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 어플라이드 디지털(종목코드: APLD)이 지난 11월 처음으로 투기등급 채권 시장을 두드렸을 때, 코어위브(CRWV)와 연계된 데이터센터 프로젝트에 자금을 조달하기 위해 높은 금리를 감수해야 했다. 그러나 불과 몇 달 만에 상황이 크게 달라졌다.

어플라이드 디지털의 한 자회사는 이번 주 투기등급 채권 시장에서 15억 9천만 달러를 조달했다. 이는 노스다코타주에 위치한 코어위브 데이터센터의 추가 컴퓨팅 용량 확충을 위한 것으로, 채권 금리는 7%에 책정됐다. 불과 수개월 전 투자자들이 요구했던 10%에서 크게 낮아진 수치다.

이 같은 금리 하락은 투기등급 기업인 코어위브를 주요 데이터센터 임차인으로 두는 것에 대한 투자자들의 불안감이 완화됐음을 보여준다. 이에 따라 코어 사이언티픽(CORZ), 프라임 데이터센터 등 코어위브에 프로젝트를 임대하는 다른 개발업체들의 자금조달 비용도 함께 낮아지고 있다.

이번 채권 금리는 아마존닷컴(AMZN)과 연계된 데이터센터 자금 조달을 위해 사이퍼 디지털이 최근 발행한 채권보다 약 1%포인트 높은 수준에 불과하다. 비교하자면, 지난 11월 알파벳(GOOG) 연계 사이퍼 딜 대비 어플라이드 디지털의 금리 격차는 거의 2.9%포인트에 달했다.

이는 코어위브의 신용 위험이 개선됐음을 반영한다. 코어위브의 5년 만기 부도 보호 비용(CDS 스프레드)은 지난 12월 8.81%포인트의 고점에서 이달 초 4.52%포인트까지 떨어졌다.

코어위브의 최고개발책임자(CDO) 겸 공동창업자 브래닌 맥비는 이메일을 통해 "우리는 다양한 고객 수요를 실제 구축된 인프라와 장기 수익으로 전환할 수 있음을 증명했으며, AI는 이제 부상하는 기술을 넘어 핵심 기업 투자 분야로 자리잡았다"고 밝혔다.

한편 코어위브는 자체적으로도 채권 발행을 추진하고 있다. 달러화와 유로화를 합산해 35억 달러 규모의 채권을 발행할 계획으로, 이번 주 초 유럽 채권 투자자들과 면담을 진행했다.

2017년 암호화폐 채굴 업체로 출발한 코어위브는 초창기부터 엔비디아(NVDA)의 그래픽처리장치(GPU)를 대거 확보했다. 현재는 북미와 유럽에 걸쳐 약 50개의 데이터센터를 운영하며, 마이크로소프트(MSFT)와 오픈AI 등의 기업에 이 GPU를 시간 단위로 임대하고 있다.

블룸버그가 집계한 데이터에 따르면, 데이터센터 개발업체들은 코어위브에 임대되는 프로젝트를 위해 고수익 채권 시장에서 80억 달러 이상을 조달했다.

코어위브의 막대한 인프라 투자로 부채가 급증하면서 AI 시장 버블 우려와 맞물려 투자자 불안감이 팽배했던 것도 사실이다. 그러나 최근 이러한 우려가 가라앉으면서 업계 전반의 신용 스프레드가 축소되고 있다.

코어위브는 메타 플랫폼스(META)를 포함한 추가 계약을 체결하며 수익 전망을 끌어올렸고, 엔비디아도 올 들어 코어위브 지분을 확대했다.

이번 채권 발행으로 어플라이드 디지털은 노스다코타주 폴라리스 포지 1 캠퍼스의 네 번째 건물 건설 자금을 마련하게 됐다. 이 건물은 15년 계약에 따라 코어위브에 150메가와트(MW)의 IT 부하를 제공한다. 어플라이드 디지털이 코어위브와 임대 계약을 맺은 총 용량은 400메가와트에 달한다.

회사 성명에 따르면, 2031년 만기인 이번 채권의 발행 수익금은 골드만삭스가 제공한 브리지론 상환에도 활용될 예정이다.

사안을 잘 아는 복수의 관계자에 따르면, 이번 채권 발행에는 공모 규모의 5배에 달하는 수요가 몰렸다. 이는 AI 관련 채권에 대한 시장의 왕성한 투자 식욕을 보여주는 것으로, 발행사들은 올해 AI 인프라 프로젝트 자금 조달을 위해 고수익 채권 시장에서 약 300억 달러를 조달했다.

kimhyun01@newspim.com