[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 12일 OCI홀딩스(010060)에 대해 '실적 턴어라운드와 주주환원 강화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ OCI홀딩스 리포트 주요내용
유진투자증권에서 OCI홀딩스(010060)에 대해 '실적 추정 상향 및 주주환원 정책 강화로 인한 멀티플 상향 반영해 목표주가 200,000원으로 수정(+56%), 투자의견 BUY 유지. 4Q25 매출액 8,106억원(-4%qoq, -5%yoy), 영업이익 273억원(흑전qoq, 흑전yoy), 당기순이익
266억원(흑전qoq, 흑전yoy)으로 당사 추정을 소폭 하회했으나, 컨센서스에는 부합하는 호실적 기록. OCI TerraSus는 폴리실리콘 공장 가동이 예정대로 진행되며 영업이익 330억원 기록해 흑자 전환. 당사 추정 폴리실리콘 마진은 3Q25 -2.0달러 → 4Q25 1.0달러/kg이며, 10월 초기 가동으로 인한 높은 원가율 감안하면 상당히 호실적이라 판단. TDI 등 기타 베이직케미칼 시황 부진 감안 시 폴리실리콘 마진은 ‘23년도 당시 수준으로 회복했다고 추정. OCIE 는 지난 분기 매각 기저효과 등으로 적자 전환했으며, DCRE도 신규 분양 비용 선집행으로 무난한 실적 달성. 1Q26 매출액 8,369억원(+3%qoq, -12%yoy), 영업이익 489억원(+79%qoq, +1%yoy)으로 증익 지속 전망. 세계 폴리실리콘 분기 평균 가격은 +12% 상승 중이며, Non-China 제품가 차별화로 실적 증가 지속 예상. 주주환원 정책 발표(환원률 50% 이상 지향) 및 본격적인 실적 턴어라운드 진입으로 주가 상승 유지될 전망'라고 분석했다.


◆ OCI홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 117,000원 -> 200,000원(+70.9%)
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2025년 04월 25일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 117,000원 대비 70.9% 증가한 가격이다.


◆ OCI홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 174,400원, 유진투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 174,400원 대비 14.7% 높으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 187,000원 보다도 7.0% 높다. 이는 유진투자증권이 OCI홀딩스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 174,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 104,600원 대비 66.7% 상승하였다. 이를 통해 OCI홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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