[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 06일 에코프로비엠(247540)에 대해 '경상이익 개선 기대'라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 4.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
DS투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '4Q25P 잠정 매출액 4,990억원(-20.2% QoQ, +7.4% YoY), 영업이익 405억원 (-18% QoQ, 흑전 YoY)으로 이익 컨센서스를 상회했다. 유형자산 내용연수 변경 효과가 주요했다. 2026F 매출액 3.3조원(+31.5% YoY), 영업이익 1,149억원(-19.5% YoY)를 전망한다. 유럽향 주요 고객사 전년도 재고조정 기저효과와 유럽 보조금 재개효과로 연간 +30% 물량 성장을 예상한다. 북미 물량 부진은 불가피하나 AI DC 확대에 따른 ESS/PT 물량 확대가 상쇄할 전망이다. EV는 헝가리 공장 가동(Full CAPA 5.4만톤)이 2Q26부터 가동될 예정이다. 연간 1만톤 물량(27년 2~3만톤)이 예상돼 탑라인 기여는 점차 확대될 전망이다. 다만 초기 비용 발생이 예상되는 만큼 수익성 기여는 2027년부터 본격화될 전망이다. 전년도 일회성 효과(약 900억원) 제외 시 영업이익 성장률은 +218%, OPM 3.4%(+1.3%p YoY)로 개선된다.'라고 분석했다.


◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 180,000원 -> 220,000원(+22.2%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 최태용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2025년 11월 05일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 180,000원 대비 22.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 19일 140,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 220,000원을 제시하였다.


◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 191,938원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 191,938원 대비 14.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 250,000원 보다는 -12.0% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 에코프로비엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 191,938원은 직전 6개월 평균 목표가였던 133,467원 대비 43.8% 상승하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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