[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 30일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '불확실성 해소로 상방에 주목할 시점'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 600,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
DS투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '4Q25P 잠정 매출액 6.1조원(+7.8% QoQ, -4.8% YoY), 영업적자(AMPC 포함) 1,220억원(적전 QoQ, 적지 YoY)으로 컨센서스를 하회했다. 미국 EV 보조금 철폐에 따른 업황 둔화로 EV향 파우치가 부진한 점이 주요했다. 이에 AMPC도 3,328억원(-7.4% QoQ, -10.6% YoY)으로 감소했다. 다만, ESS와 소형전지의 매출 성장이 EV 파우치 부진을 일부 상쇄했다. ESS는 전분기 대비 2배의 매출 성장을 시현했으나 램프업 초기 비용으로 적자를 기록했다. 소형전지는 테슬라 모델 YL/3+ 등의 신차 효과로 견조한 실적을 시현했다. 2026년 가이던스는 매출액 성장률 +15~20%, OPM Mid-Single로 제시했다. EV 파우치 역성장은 불가피하나 ESS와 소형전지가 실적 방어에 기여할 전망이다. 최근 화두인 Physical AI향 준비는 착실하다. 이미 보스턴다이나믹스의 스팟을 포함해 글로벌 휴머노이드 선도 6개사에 원통형(2170) 공급 중이다. 황화물계 무음극 전고체도 2030년 상용화를 목표한다. 46시리즈 역량도 점진적으로 제고 중이다. 이러한 역량들은 3월 테슬라의 옵티머스 3세대 발표를 앞두고 부각될 가능성이 높다. 또한 각형 LFP 및 LMR(27년 ESS, 28년 EV 목표)과 소듐 전지 (샘플 검증 단계 진입, 2028년 상용화) 개발 등 폼팩터 및 케미칼 저변도 확대 중이다. EV 불확실성에 대한 반영은 끝난만큼 Upside에 주목할 시점이다. 목표 주가를 60만원으로 상향하고 투자의견 ‘매수’를 유지한다.'라고 분석했다.


◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 560,000원 -> 600,000원(+7.1%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 최태용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 600,000원은 2025년 11월 04일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 560,000원 대비 7.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 19일 400,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 600,000원을 제시하였다.


◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 514,211원, DS투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 600,000원은 25년 11월 11일 발표한 iM증권의 600,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 514,211원 대비 16.7% 높은 수준으로 LG에너지솔루션의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 514,211원은 직전 6개월 평균 목표가였던 422,611원 대비 21.7% 상승하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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