[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 26일 크래프톤(259960)에 대해 '1분기 서프라이즈 기대. 매수 타이밍'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 390,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 63.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '화평정영 급격한 매출 반등세 관찰. 1분기 서프라이즈를 기대해볼 시기: 4분기 실적 부진을 우려하기 보다는 1분기 실적 서프라이즈를 기대해볼 시기다. 4분기 매출액은 9,310억원(+51% YoY), 영업이익 810억원(-62% YoY)으로 수익성이 악화될 전망이다. 4분기 영업이익 부진은 1) 화평정영 프로모션 강도 조절에 따른 중국 매출 감소, 2) 약 800억원 규모의 일회성 비용 발생에 기인한다. 모바일 부문 회복세가 관찰될 1분기 매출액은 1조 2,310억원(+41% YoY), 영업이익은 4,620억원(+1% YoY)으로 컨센서스(매출액 1조 870억원, 영업이익 3,960억원)를 상회할 전망이다. 2월 예정된 화평정영 춘절 업데이트 성과에 따라 추가적인 상향 가능성도 존재한다. 강력한 단기 모멘텀이 나타날 수 있는 구간으로 판단한다. 2월 화평정영 춘절 업데이트 이후 추가적인 매출 상승세가 관찰될 경우 실적 모멘텀이 본격적으로 발생할 것이다. 3월 이후로는 적극적인 주주환원 정책 시행을 기대해볼 수 있다. 동사는 지난 3개년 동안 3월말부터 자사주 매입을 진행한 바 있다.
'라고 분석했다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 380,000원 -> 390,000원(+2.6%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 임희석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 390,000원은 2025년 11월 05일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 380,000원 대비 2.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 06일 500,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 11월 05일 최저 목표가인 380,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 390,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 368,588원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 390,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 368,588원 대비 5.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 450,000원 보다는 -13.3% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 크래프톤의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 368,588원은 직전 6개월 평균 목표가였던 495,143원 대비 -25.6% 하락하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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