[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 13일 LG화학(051910)에 대해 'LG에너지솔루션 약 2.5% PRS 발행'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 241,000원을 내놓았다.


◆ LG화학 리포트 주요내용
LS증권에서 LG화학(051910)에 대해 'LG에너지솔루션 지분 약 2.46% PRS 발행. 미 IRA Tax credit 종료되는 4분기 이후 연결 손익 주목. LGES PRS 발행으로 지분 매각 불확실성 확인, Hold 유지: LG에너지솔루션 지분 가치를 따로 산입하지 않고 전체 연결기준으로 기업가치를 평가 함. LG에너지솔루션 지분 가치를 산정하기 위해서 지분 매각 결정 요인을 알아야 하지 만, 이에 대한 구체적인 근거가 부족하기 때문. LG엔솔 지분을 대상으로 EB는 발행하 였으나, 자체 매각은 상장 이후 지연되어 왔으며, 이에 대한 불확실성이 크다고 판단. 이번 공시를 통해 LG에너지솔루션 주식 일부 매도 대신 파생상품인 PRS를 발행, 3년뒤 LG에너지솔루션 주가 하락시 손실 리스크 발생. 따라서 유동화에 대한 불확실성 리스크 여전한 것으로 평가. PBR 멀티플 변경에 따라 목표주가 241,000원으로 기존 대비 3% 하향, 전일 종가대비 14% 하락 여력 있어 동사 HOLD Rating에 해당, Hold 의견 유지함'라고 분석했다.


◆ LG화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 250,000원 -> 241,000원(-3.6%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
LS증권 정경희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 241,000원은 2025년 09월 10일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 -3.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 04일 204,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 280,000원과 최저 목표가인 174,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 241,000원을 제시하였다.


◆ LG화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 353,286원, LS증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 241,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 353,286원 대비 -31.8% 낮으며, LS증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 270,000원 보다도 -10.7% 낮다. 이는 LS증권이 LG화학의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 353,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 337,588원 대비 4.7% 상승하였다. 이를 통해 LG화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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