[서울=뉴스핌] 남라다 기자 = 기업회생 절차를 밟고 있는 발란이 스토킹호스(Stalking Horse) 계약을 체결하며 본격적인 인수합병(M&A) 절차에 돌입했다고 18일 밝혔다.

이번 스토킹호스 인수 예정자로는 서울 기반의 부티크 패밀리오피스 투자사인 아시아 어드바이저스코리아(AAK)가 선정됐다. 이는 발란이 지난 3월 31일 기업회생 절차를 개시한 이후 4개월 만이다.

AAK는 설립 이후 160건 이상의 투자를 집행해온 투자사로, 최근에는 호텔·레지던스, 엔터테인먼트, 블록체인 등으로 투자를 다각화하고 있다.

이번 M&A는 스토킹호스 방식으로 진행된다. 스토킹호스는 선제적으로 입찰 가격을 제시한 투자자에게 우선매수권을 부여하는 제도다. 공개 경쟁입찰 과정에서 더 높은 금액으로 써낸 경쟁자가 있더라도 최초 투자자가 같은 조건으로 인수할 수 있는 권리를 부여받는다. 최근 티몬이 같은 방식으로 인수자를 찾은 전례가 있다.

발란은 회생 개시와 동시에 AAK로부터 DIP(Debtor in Possession) 금융을 조달받았다. DIP 자금은 회생 절차 중 법원 승인하에 외부 투자자가 제공하는 운영자금으로, 기존 채권자보다 우선 변제권을 인정받는 구조다. 이를 통해 발란은 서비스 운영을 유지하고 인수 절차를 원활히 이어갈 수 있는 기반을 확보했다.

매각 절차는 ▲이달 말 공개 매각 공고 ▲다음 달 5일 인수의향서(LOI) 및 비밀유지확약서 제출 마감 ▲9월 8~19일 실사 진행 ▲9월 19일 본입찰 마감 순으로 진행되며, 이르면 9월 내 최종 인수 예정자가 확정될 것으로 전망된다.

발란 관계자는 "이번 스토킹호스 계약은 단순한 회생 절차의 일부가 아니라 조기 정상화와 지속 성장의 전환점"이라며 "이를 통해 사업 안정성과 글로벌 확장 모멘텀을 동시에 확보하겠다"고 말했다.

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