[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 12일 바텍(043150)에 대해 '하반기는 유럽도 좋아질 것'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 바텍 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 바텍(043150)에 대해 '2Q25 매출 시장기대치 부합, 영업이익 시장기대치 상회. 목표주가 28,500원으로 상향하며, 매수의견 유지: 실적추정치 상향조정을 반영하여 동사의 목표주가를 28,500원(기존 27,000원)으로 상향한다. 상승여력이 21.8%인 점을 고려하여 매수의견을 유지한다. 북미지역이 딜러망 추가와 더불어 3월 말 출시한 신제품 효과로 외형 성장을 견인하고 있다. 유럽지역은 경기침체로 인한 수요둔화로 몇분기째 부진이 이어지고 있다. 유럽은 하반기 신제품 효과와 함께 상저하고의 실적개선이 기대된다. 이를 감안한 2025년 매출은 4,188억원(+9% YoY), 조정 EBITDA 768억원(+5% YoY, OPM 13.5%)을 기록할 것으로 예상한다. 현 주가는 역사적 저점인 12개월 선행 EV/EBITDA 2.8배로 동사의 지난 3년 평균(4.6배) 및 글로벌 Peer(10배) 대비 저평가 상태다. 동사는 치과 회사 중 가장 낮은 밸류에이션으로 평가받고 있다. 밸류에이션 리레이팅을 위해서 성장성을 회복하거나 디지털 덴티스트리 사업의 가시성 등이 필요해 보인다.
'라고 분석했다.


◆ 바텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 27,000원 -> 28,500원(+5.6%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,500원은 2025년 05월 14일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 5.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 12일 44,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 02월 19일 최저 목표가인 27,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 28,500원을 제시하였다.


◆ 바텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,300원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 28,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,300원 대비 -2.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 25,000원 보다는 14.0% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 바텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,800원 대비 -13.3% 하락하였다. 이를 통해 바텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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