친환경 중심 체질 개선...'ESS 냉각시스템' 사업 집중
하반기 SBB 1.5 양산 물량↑…수익성 확대 전망
북미·중국 생산기지 확보…글로벌 공급망 강화
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[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 에너지저장장치(ESS) 부품 전문기업 한중엔시에스(한중NCS)가 사업 구조 재편에 나선다. 내연기관 차량 부품 사업을 철수하고 ESS 냉각시스템 사업에 집중할 방침이다.
한중엔시에스 관계자는 29일 "내연기관 자동차 부품 생산을 올해 말까지 종료를 목표로 하고 있다"며 "이미 주요 생산품은 생산을 마쳤으며, 현재 남은 일부 품목에 대해선 고객사와 협의를 거쳐 생산 권한을 반납하는 절차를 진행 중"이라고 밝혔다. 이어 "고객사 협의, 대체 생산처 연계, 설비 이전 및 재고 처리 등의 과정이 필요한 만큼 일정에는 다소 유동성이 있다"고 덧붙였다.
한중엔시에스의 내연기관 차량 부품 사업은 수익성 한계와 산업의 시대적 흐름 변화에 맞춰 구조를 재편하고 있다. 내연기관 차량 부품은 완성차 양산용에서 애프터서비스(AS)용 부품으로 전환되면 생산량이 급감해 고정비 부담이 커지는 구조이기 때문이다.
한중엔시에스 관계자는 "내연기관 아이템은 현재 생산 효율성과 수익성 확보에 한계가 있는 구조다. 제품 라이프사이클상 AS 품목으로 전환되면 소량 생산만 가능해 고정비용을 커버하지 못해 손실이 발생한다"고 설명했다. 이어 "친환경·ESG 중심으로 산업 패러다임이 변화하는 흐름 속에서 이번 사업 구조 재편은 시대적 변화에 발맞춘 자연스러운 전환"이라고 덧붙였다.
1995년 설립된 한중엔시에스는 원래 내연기관 및 전기차 제동 시스템 부품을 주력으로 해왔다. 지난 2020년을 기점으로 ESS 중심의 사업 전환을 본격화했고, 2021년 업종을 '자동차부품 제조업'에서 'ESS 제조업'으로 변경했다.
실적은 사업 전환과 함께 개선됐다. 한중엔시에스는 지난해 2분기 손익분기점(BEP)을 달성한 데 이어 3분기부터 흑자 전환에 성공하면서 지난해 연결기준 매출 1773억 원, 영업이익 96억 원으로 사상 최대 실적을 기록했다.
ESS 부문 매출 비중도 빠르게 확대됐다. 지난해 기준, ESS 매출은 1072억원으로 전체의 60.5%를 차지하며 자동차부품 매출 700억원(전체 매출 39.5%)을 넘어섰다. 2021년까지만 해도 ESS 비중은 20% 미만이었다.
ESS 냉각시스템 사업 확대의 핵심은 삼성SDI와의 협력에 있다. 한중엔시에스는 지난 2018년부터 삼성SDI와 손잡고 수냉식 ESS 냉각시스템을 공동 개발해왔으며, 2020년부터는 핵심 부품인 냉각기(Chiller), 냉각 플레이트(Cooling Plate), 냉난방공조(HVAC) 등을 양산해 삼성SDI에 공급했다.
한중엔시에스는 삼성SDI의 ESS 제품 '삼성 배터리 박스(SBB)'에 적용되는 수냉식 냉각 시스템을 전량 단독 공급하고 있으며, 자사 부품은 삼성SDI의 배터리 셀과 모듈에 결합돼 SBB를 완성하는 구조다. 특히 고용량 제품인 삼성SDI 'SBB 1.5'는 기존 'SBB 1.0'보다 냉각 유닛 수가 120개에서 155개로 증가해 판매 단가와 마진이 높다.
한중엔시에스는 지난해 10월부터 SBB 1.5용 냉각시스템을 소량 양산하기 시작했으며, 올해부터는 본격 양산에 돌입했다. 한중엔시에스 관계자는 "상반기까지는 1.0과 1.5를 병행 생산했지만, 하반기부터는 1.5 위주로 전환된다"며 "수냉식 유닛 수 증가로 제품 단가가 높아지는 만큼 수익성은 더 높아질 전망"이라고 말했다.
글로벌 수요 확대에 대응해 해외 생산 거점도 마련 중이다. 한중엔시에스는 지난 4월 미국 인디애나주에 현지법인을 설립했다. 대지면적 1만6000평 규모의 생산기지를 조성해, ESS 냉각시스템을 포함한 EV 부품과 쿨링(Chiller·HVAC) 제품을 양산할 계획이다. 올해 하반기부터 내년 하반기까지 1년간 양산 체제를 구축한다는 방침이다.
중국 시장 대응도 병행한다. 중국 법인(Jiangsu Han Jung NCS)은 기존 조달 창고에서 부품 생산과 반제품 조립 기능을 수행하는 제조기지로 전환된다. 본사 생산 부담을 분산하고 원가 절감 효과도 기대된다.
최근 이와 같은 전략적 변화들이 본격적으로 반영되면서 주가도 반응하고 있다. 한중엔시에스 주가는 연초부터 2만 원대 후반에서 등락을 이어오다 최근 상승세로 전환됐다. 지난 28일에는 전일 대비 9.27% 오른 3만3000원에 마감했고, 29일에는 3만4550원으로 이틀간 약 14% 급등하며 3만원대에 안착했다.
이현욱 IBK투자증권 연구원은 "ESS 시장은 오는 2030년까지 연평균 34% 성장할 것으로 전망되며, 전기차 다음으로 중요도가 높은 시장"이라며 "한중엔시에스는 국내 유일 수냉식 ESS 양산 기업으로 독점적 지위를 갖고 있다. 외형 성장은 북미 현지 생산기지가 본격 가동되는 내년부터 더욱 가속화될 것"이라고 분석했다.
nylee54@newspim.com
