[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 17일 CJ대한통운(000120)에 대해 '2Q25 Preview: 하반기는 다르다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ대한통운 리포트 주요내용
한국투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 '영업이익은 전분기대비 30% 증가하나 컨센서스는 8% 하회할 것. 이미 지나간 2분기보다 앞으로의 정책 관련 모멘텀이 더 중요: 하반기 개선 방향성은 변함없다. 지금 투자환경에서는 내수부양책 기대감이 더 부각될 것이다. 택배 물동량은 5월까지 기대에 못 미쳤지만, 6월 들어 분위기가 급반 전되며 올해 처음으로 전년대비 증가전환했다. 이러한 증가세는 하반기 계속해서 이어질 전망이다. 신세계/알리와의 협력 강화 역시 어수선한 내수 소비환경 탓에 지연되었을 뿐 시너지는 유효하다. 특히 C커머스 업체들이 우리나라에 직진출할 경우 가장 큰 수혜주는 CJ대한통운이다. 결국 물류산업의 고질적인 한계를 극복하고 서비스 차별화와 시장지배력 확대가 본격화될 것이다. 매수 의견을 유지한다.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '프리미엄 조건은 아직 까다롭지만 밸류에이션이 여전히 매력적: 2025F PER은 아직 8배다. 최근 주가가 반등했지만 여전히 시장 수익률을 하회하는 수준이었다. 향후 밸류에이션 프리미엄을 되찾기 위해서는 1) 주 7일/새벽배송등 차별화 서비스를 통해 쿠팡으로 가던 택배수요 이탈을 막는 한편 2) W&D 등 3자물류 시장 내 지배력을 강화하는 것이 중요하다. 여기에 3) 운송업종에서 가장 많은 규모인 12.6%의 자사주 처분이 구체화될 경우 재평가는 앞당겨질 전망이다.'라고 밝혔다.


◆ CJ대한통운 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 130,000원 -> 130,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 최고운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2025년 04월 04일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 130,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 19일 160,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 130,000원을 제시하였다.


◆ CJ대한통운 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 120,333원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 130,000원은 25년 04월 16일 발표한 DS투자증권의 130,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 120,333원 대비 8.0% 높은 수준으로 CJ대한통운의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 120,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 137,727원 대비 -12.6% 하락하였다. 이를 통해 CJ대한통운의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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