[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 16일 삼양식품(003230)에 대해 '상향식품'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼양식품 리포트 주요내용
KB증권에서 삼양식품(003230)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 125만원으로 기존 대비 19.0% 상향한다. 1분기 어닝 서프라이즈에서 확인된 이익 체력을 고려해 2025년과 2026년 영업이익 추정치를 각각 23.3%, 12.9% 상향 조정한 것이 목표주가 상향의 주된 원인이다. 목표주가의 12M Fwd. P/E는 20.7배, P/B는 6.7배다. 5월 15일 종가 기준 상승여력은 26.1%이며 투자의견 Buy와 음식료 섹터 관심종목을 유지한다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2025년 1분기 연결기준 매출액은 5,290억원 (+37.1% YoY, +10.5% QoQ), 영업이익은 1,340억원 (+67.2% YoY, +52.9% QoQ)으로 영업이익 기준 컨센서스를 28.3% 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했다. 면/스낵 수출은 32.2% YoY 증가했다. 우호적인 달러와 위안화 환율 속 미국과 중국 법인 매출이 각각 전분기대비 20.1%, 11.8% 성장했다. 내수 물량의 해외 물량 전환 및 현지 재고 판매로 Q가 성장하고, 고ASP 국가인 미국의 매출 비중 상승 (4Q24 23.5% → 1Q25 25.6%)으로 P 또한 상승해 공급 확대가 어려운 상황에서도 견조한 외형 성장을 시현했다. 영업이익률은 25.3% (+4.6%p YoY, +7.0%p QoQ)를 기록했는데, 원맥 등원재료 비용이 안정화되고 매출 믹스 개선 효과가 더해지면서 영업이익률이 역대 최고 수준을 경신했다. 미국 코첼라 파트너십 관련 마케팅비는 2분기 반영될 예정이다.'라고 밝혔다.


◆ 삼양식품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 1,050,000원 -> 1,250,000원(+19.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 류은애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,250,000원은 2025년 04월 14일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 1,050,000원 대비 19.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 10일 750,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,250,000원을 제시하였다.


◆ 삼양식품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,240,714원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 1,250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,240,714원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,240,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 754,000원 대비 64.6% 상승하였다. 이를 통해 삼양식품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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