[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 15일 KCC글라스(344820)에 대해 '[NDR 후기] 본업이 좋아지는 것이 순서'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ KCC글라스 리포트 주요내용
LS증권에서 KCC글라스(344820)에 대해 '어려운 업황, 하나씩 타개해 나갈 것: 입주마감재 성격이 강한 건축용 유리는 올해 입주사이클의 큰 폭의 피크아웃영향과 국내 시장의 수입 유리 유입 재개, 수입 유리 가격 하락에 따른 판가 하락 압박이 지속되면서 P, Q 모두 하락 압박을 받는 쉽지 않은 영업환경이 지속될 전망이다. 이에 더해 초기 착공재인 PHC파일의 경우 착공의 급격한 감소에 따른 건자재 수요 감소로 판가 하락이 지속되고 있다. 다만 올해는 KCC글라스의 인도네시아 판유리 공장이 본격적으로 실적에 반영될 예정이며, 인도네시아에서 생산하는 판유리 Capa는 국내 판유리 공장의 절반 수준으로 적지 않다. 인도네시아 유리의 full 가동 으로 연간 매출에 1,000억원~1,500억원 수준이 더해질 전망이며, 이 중 70%는현지 소비, 30%는 수출 예정이다. 인도네시아 판유리 공장의 경우 천연가스 역시 좋은 조건으로 계약하면서 국내 생산 유리대비 상대적으로 마진 여력도 높을 것으로 예상된다. 자동차 유리 역시 올해 신차 사이클을 앞두고 차종별 유리 재계약을 통해 판가가 다소 상승할 전망이다. 더불어 지난해 부진한 업황에도 불구하고 실적을 방어했던 유통 부문은 전선 수요 증가로 인해 구리, 전기동 등의 트레이딩 계약 확대로 실적 호조가 당분간 지속될 것으로 보인다.'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ KCC글라스 리포트 주요내용
LS증권에서 KCC글라스(344820)에 대해 '어려운 업황, 하나씩 타개해 나갈 것: 입주마감재 성격이 강한 건축용 유리는 올해 입주사이클의 큰 폭의 피크아웃영향과 국내 시장의 수입 유리 유입 재개, 수입 유리 가격 하락에 따른 판가 하락 압박이 지속되면서 P, Q 모두 하락 압박을 받는 쉽지 않은 영업환경이 지속될 전망이다. 이에 더해 초기 착공재인 PHC파일의 경우 착공의 급격한 감소에 따른 건자재 수요 감소로 판가 하락이 지속되고 있다. 다만 올해는 KCC글라스의 인도네시아 판유리 공장이 본격적으로 실적에 반영될 예정이며, 인도네시아에서 생산하는 판유리 Capa는 국내 판유리 공장의 절반 수준으로 적지 않다. 인도네시아 유리의 full 가동 으로 연간 매출에 1,000억원~1,500억원 수준이 더해질 전망이며, 이 중 70%는현지 소비, 30%는 수출 예정이다. 인도네시아 판유리 공장의 경우 천연가스 역시 좋은 조건으로 계약하면서 국내 생산 유리대비 상대적으로 마진 여력도 높을 것으로 예상된다. 자동차 유리 역시 올해 신차 사이클을 앞두고 차종별 유리 재계약을 통해 판가가 다소 상승할 전망이다. 더불어 지난해 부진한 업황에도 불구하고 실적을 방어했던 유통 부문은 전선 수요 증가로 인해 구리, 전기동 등의 트레이딩 계약 확대로 실적 호조가 당분간 지속될 것으로 보인다.'라고 분석했다.
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