[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 14일 덕산네오룩스(213420)에 대해 '실적 모멘텀 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 덕산네오룩스 리포트 주요내용
삼성증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 '2025년 연간 실적 상향: 매출 2,492억원 영업이익 620억원으로 영업이익 기준 기존 예상치 대비 8% 상향 조정함. 이는 글로벌 고객사의 일반 및 에어 모델로 하이엔드 OLED 소재인 M14(레드 프라임 + 그린 프라임 + HTL)이 확대 적용되면서 마진 개선이 기대되기 때문. 상반기엔 갤럭시향으로는 1) 고객사 재고 소진 등의 영향과 2) 중저가 폰 판매 물량이 전년 대비 감소하여 영향을 받겠으나 하반기는 큰 폭 성장 기대'라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 '4분기 매출액 522억원, 영업이익 196억원으로 시장 예상치 (영업이익 71억원, Fnguide)를 크게 상회. 이는 갤럭시 S25 등의 패널이 조기 출고되면서 판가 개선도 있었고, 분기 연구 개발비용이 전분기 대비 20억 정도 감소한데다, 성과급/보상 정책 확정에 따른 성과 평가 충당금 환입(약 50억 정도) 반영된데 따름. 일회성 제외하면 우리 예상치(134억원)에 부합. '라고 밝혔다.


◆ 덕산네오룩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 36,000원 -> 40,000원(+11.1%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 장정훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 11월 14일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 36,000원 대비 11.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 24일 56,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 11월 14일 최저 목표가인 36,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 40,000원을 제시하였다.


◆ 덕산네오룩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,778원, 삼성증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 44,778원 대비 -10.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 39,000원 보다는 2.6% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 덕산네오룩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,100원 대비 -17.2% 하락하였다. 이를 통해 덕산네오룩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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