[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한양증권에서 15일 에이치브이엠(295310)에 대해 '단언컨대, 첨단금속은 우주에 필수적이다'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 에이치브이엠 리포트 주요내용
한양증권에서 에이치브이엠(295310)에 대해 '우주발사체 첨단금속 전문 제조 기업. 국내 우주 기업 중 유일한 흑자 기록: 동사는 2023년 50.6억원의 우주 매출을 시작으로, 2024년에는 약 110억원의 매출을 기록할 것이라 전망된다. 해당 매출은 90% 이상 해외 기업으로부터 발생한 것으로 추정되며, 내년에는 수주 잔고 및 글로벌 고객사의 추가 발주 주문에 따라 310억원의 매출을 달성할 것으로 예상된다. 발사 수요 증가와 발사 비용의 하락으로 발사 횟수가 매년 증가하는 상황에서, 동사는 다품종 소량생산 방식을 채택하여 경쟁사 대비 빠른 납기 대응과 저렴한 가격으로 첨단금속을 공급하고 있다. 해외 경쟁사인 ATI(美), Carpenter Technology(美), Materion(美), VDM(獨)은 소품종 대량생산으로 대응하고 있는 것으로 파악된다. 이는 대부분 적자를 기록하고 있는 국내 업체 중에서도 동사가 유일 하게 흑자를 기록하는 주요 이유로 작용하며, 동사의 핵심 경쟁력으로 평가된다.'라고 분석했다.

또한 한양증권에서 '4Q24 연결 실적은 매출액 139.1억원 영업이익 18.1억원을 기록할 것이라 전망한다. 이는 기존 우주 사업부 매출과 석유/화학 부분의 기존 산업분야에서 일부 매출이 지연된 것으로 파악된다. 하지만 지연된 매출을 올해 1분기에 반영되어 우주 사업부 매출 성장은 지속될 것이라 판단된다. 우주 첨단금속 시장에서 글로벌 고객사의 수요는 견조하며, 고객사와의 차세대 첨단금속도 개발하고 있어 추가 실적 업사이드도 존재한다. 반도체 스퍼터링 타겟과 이스라엘 항공 방위업체인 SCOPE사 향 첨단금속 매출이 안정적인 상황에서 우주 매출이 증가하여 2025년에는 매출액 711 억원(+52.0%, YoY), 영업이익 114.9억원(+238.3%)을 기록할 것이라 전망한다.'라고 밝혔다.

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