[GAM]AI 랠리 2025년에도 계속된다 ① 월가의 6가지 대전망

기사입력 : 2025년01월03일 15:56

최종수정 : 2025년01월03일 15:58

AI 인프라 투자 '이제 시작'
미국 압도적 우위 지속
AI 에이전트 본격 출현

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 2022년 11월 챗GPT의 등장이 불을 당긴 인공지능(AI) 테마주 랠리가 2025년에도 지속될 전망이다.

밸류에이션 고평가 논란이 끊이지 않지만 빅테크의 대규모 투자가 이어지는 가운데 관련 종목들의 실적과 주가가 훈풍을 내는 것은 물론이고 인공지능(AI) 인프라에 집중된 상승 모멘텀이 소프트웨어와 IT 이외의 영역까지 확산되는 시나리오가 점쳐진다.

월가는 2025년부터 중장기적인 인공지능(AI) 시장 성장에 대해 몇 가지 구조적인 전망을 제시한다.

먼저, 투자다. UBS에 따르면 2024년 아마존(AMZN)과 메타 플랫폼스(META), 마이크로소프트(MSFT), 알파벳(GOOGL) 등 빅테크의 인공지능(AI) 인프라 투자가 2220억달러에 이른 것으로 추정된다. 전년 대비 50% 급증한 수치다.

시장 전문가들은 천문학적인 규모의 투자가 시작일 뿐이라고 말한다. 세계 최대 자산운용사 블랙록은 2030년 인공지능(AI) 인프라 투자가 7000억달러까지 늘어날 것으로 예상한다. 미국 연간 국내총생산(GDP)의 2%에 해당하는 자금이 투입되는 셈이다.

인공지능(AI) 모델의 기능이 크게 향상되고 복잡해지면서 반도체 칩부터 데이터센터와 파워 시스템까지 대규모 투자가 필수다. 때문에 UBS는 인공지능(AI)의 '삽과 곡괭이'에 베팅한 투자자들은 해당 종목을 보유하는 전략을 취해야 한다고 조언한다.

인공지능(AI) 추론을 실행하기 위한 데이터센터 장비 [사진=블룸버그]

특히 데이터센터 전력 소모가 크게 늘어날 수밖에 없다는 사실을 감안할 때 유틸리티 섹터의 주가 상승이 확실시된다고 UBS는 강조한다.

2025년 가장 주목 받는 인공지능(AI) 트렌드는 이른바 에이전틱 인공지능(agentic AI)이다. 스스로 생각하며, 자율적으로 판단하고, 학습 및 행동하는 인공지능(AI) 에이전트가 급부상할 전망이다.

<대체 불가능 : AI 시대 돋보이는 기술>의 저자 파스칼 보르네는 2025년 인공지능(AI) 기술이 인간의 상상을 넘어서는 영역까지 한계를 넓힐 것이라고 예상했다.

미국 분기별 노동생산성(막대그래프)와 노동 비용(실선) 추이 [자료=블룸버그]

빅데이터 및 인공지능(AI) 분야에서 10년 이상 경험을 가진 에두아르도 오르닥스는 포브스와 인터뷰에서 "AI 에이전트가 거대언어모델(LLM)로 얻는 이익을 세 배까지 늘릴 것"이라고 내다봤다.

거대언어모델(LLM)의 생산성을 20~30% 향상시키는 한편 한층 더 자율적인 인공지능(AI) 시스템으로의 전환이 운영의 간소화와 비용 절감을 앞세워 주요 산업 전반에 확산될 전망이라고 그는 말했다.

IT 시장 조사 업체 가트너는 2025년 AI 에이전트 도입이 본격화되고, 2028년이면 일상적인 업무 가운데 15% 가량을 AI 에이전트가 처리할 정도로 보편화되는 시나리오를 제시했다.

또 한 가지 투자은행(IB) 업계가 2025년 인공지능(AI) 트렌드와 관련해 한 목소리를 내는 것은 미국의 압도적 우위다.

엔비디아(NVDA)가 인공지능(AI) 칩 시장에서 절대적인 입지를 구축하는 등 미국이 주도하는 인프라 및 소프트웨어 개발이 2025년 이후에도 지속된다는 얘기다.

아폴로 애셋 매니지먼트에 따르면 미국 기업들의 데이터센터가 전세계 다른 국가의 데이터센터를 모두 합친 것보다 많은 것으로 나타났다.

인공지능(AI) 모델을 훈련시키는 데 데이터센터가 중추에 해당하는 만큼 인프라를 갖춘 미국의 경쟁력이 다른 국가와 점차 커다란 격차를 벌일 것으로 시장 전문가들은 예상한다.

아폴로 애셋 매니지먼트의 토스텐 슬록 수석 이코노미스트는 보고서를 통해 "미국이 인공지능(AI) 혁신을 위한 투자에 공격적인 행보를 취하고 있다"며 "이 같은 동력은 중국을 포함한 다른 어떤 국가에서도 찾아볼 수 없다"고 강조했다.

인공지능(AI) 기술 혁신에 대한 투자는 미국 경제의 예외적인 호조에 힘을 실어주고 있다는 진단이다. 2024년 3분기 미국 생산성이 전년 동기 대비 2.0% 상승, 5분기 연속 2% 대 상승을 기록한 데는 신종 코로나바이러스(코로나19) 팬데믹 이후 클라우드부터 인공지능(AI)까지 IT 혁신이 배경으로 자리잡고 있다는 분석이다.

슬록 수석 이코노미스트는 이번 보고서에서 "연방 정부의 친환경 에너지와 인프라 투자, 그리고 민간 부문의 인공지능(AI) 투자가 미국의 경제 회복에 힘을 실었다"며 "인공지능(AI)의 거대한 힘이 2025년 미국 주식시장에 강력한 호재를 제공할 것"이라고 내다봤다.

블랙록은 2025년 포트폴리오에서 유럽을 포함한 주요국에 비해 미국의 비중을 확대했다고 전했다. 기술 혁신부터 성장률까지 미국의 비교우위가 지속되는 시나리오에 베팅한다는 얘기다.

UBS는 보고서를 내고 "인공지능(AI) 기술 혁신이 미국의 생산성을 향상시키는 한편 인플레이션 압박을 완화시킬 것"이라고 주장했다.

보다 많은 기업들이 인공지능(AI) 모델과 생성형 인공지능(AI)을 도입할 전망이고, 단순 반복 작업을 중심으로 업무 자동화가 가속화되면서 생산성이 높아지는 동시에 물가 상승 리스크가 축소될 것이라는 설명이다.

연방준비제도(Fed)가 2024년 12월 통화정책 회의에서 2025년 금리 인하를 두 차례로 예고, 매파 기조로 전환한 상황과 맞물려 눈길을 끄는 대목이다.

보다 장기적인 관점에서 월가는 인공지능(AI) 기술이 로봇과 접목될 가능성이 높다는 데 한 목소리를 낸다.

노트북이나 스마트폰에 국한된 인공지능(AI)의 활동 범위가 로봇으로 확대, 실생활에서 인공지능(AI) 혁신이 전개될 것이라는 얘기다.

이 경우 교육과 헬스케어, 엔터테인먼트, 금융 등 거의 모든 산업 분야에 인공지능(AI) 혁신이 확산될 수 있는데 2025년이 시작점이 될 것으로 월가는 예상한다.

투자 관점에서 보면, 2024년까지 반도체 칩에 집중됐던 인공지능(AI) 투자가 IT는 물론이고 금융과 헬스케어 등 비 IT 섹터로 확대돼야 한다는 의미다.

규제 강화는 인공지능(AI) 기술과 관련된 또 다른 공감대다. 투명성을 높이고 윤리적인 측면을 강화하는 한편 신뢰를 높이는 방향으로 관련 기술의 규제 강화가 미국 뿐 아니라 주요국 전반에 이뤄질 것이라는 관측이다.

이 밖에 소수의 의견 가운데 2025년 인공지능(AI) 버블이 무너지는 시나리오가 제시됐다. 무엇보다 AMD(AMD)와 브로드컴(AVGO) 등 반도체 업체들의 인공지능(AI) 칩 공급이 늘어나면서 엔비디아의 칩이 갖는 희소성이 크게 약화되고, 가격 프리미엄이 꺼지면서 주가 역시 하락 압박을 받을 것이라는 전망이다.

업계에 따르면 엔비디아의 주가매출액비율(PSR)은 40배를 웃돌고, 2024년 350% 폭등한 팔란티어는 69배에 거래되는 상황이다.

shhwang@newspim.com

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광복군, 일본군 무장해제 "항복사실 모르느냐? 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 우리는 그들에게 전의(戰意)가 없는 것을 보이기 위해 기관단총을 모두 어깨에 걸쳤다. 그러고도 만일을 위해서 각각 산개하면서 뛰어내리기 시작했다. 드디어 내 차례가 왔다. 몸을 날렸다. 아. 그때 그 바람 냄새, 그 공기의 열기, 아른대는 포플러의 아지랑이, 그리고는 아무것도 순간적이었지만 보이지 아니했다. 그러나 어쩐 일인가? 우리 주변엔 돌격 태세에 착검한 일본군이 포위하고 있었다. 워커 구두 밑의 여의도 모래가 발을 구르게 했다. 코끼리 콧대 같은 고무관을 제독총에 연결한 험상궂은 방독면을 뒤집어쓴 일본군이 차차 비행기를 중심으로 원거리 포위망을 좁혀오고 있었다. 너무나도 위험한 상황이었다. 이것이 그리던 조국 땅을 밟고 처음 맞은 분위기였다. 동지들은 눈빛을 무섭게 빛내면서 사주경계를 했다. 그러나 아직 기관단총을 거머쥐지는 아니했다. 여의도의 공기가 움직이지 않는 고체처럼 조여들어 왔다. 뿐만 아니었다. 타고 온 C46형 수송기로부터 한 50여m 떨어진 곳의 격납고 앞에는 실히 1개 중대나 되는 군인들이 일본도를 뽑아 든 한 장교에게 인솔되어 정렬해 있었다. 그 앞에는 고급장교인 듯한 자들이 한 줄 또 섰고, 장군 몇 명도 있는 듯했다. 그러나 무엇보다도 8월 18일 한낮의 그 뜨거운 여의도 열기가 우리를 더욱 긴장시켰다. 격납고 뒤에까지 무장한 군인이 대기하고 있었다. 중형전차의 기관포도 이쪽을 향하고 있었다. 환호하는 광복군. [사진= 국사편찬위원회] 비행장 아스팔트 위엔 한여름의 복사열이 그 위기의 긴장처럼 이글대고 있었다. 어느새 우리는 땀에 젖어 있었다. 기막힌 침묵이 십여 분이나 지났다. 그러나 그들은 어떤 행동도 취해 오지 않았다. 마침내 우리가 발걸음을 옮겼다. 우리는 일본군 고급 장교들이 늘어선 쪽으로 한걸음 씩 움직였다. 각자 산개, 조심하라! 누군가가 이렇게 나직하게 말했다. 서해 연안으로 비행기가 고도를 낮출 때 누군가가 유서를 쓰던 일이 이 순간 내 머릿속에서 상기되었다. 일본군 병사들은 우리가 다가서자 의외로 포위망을 풀 듯이 비켜섰다. 우리는 아직 기관단총을 어깨에 멘 그대로였다. 일본군이 길을 열어주자, 그들도 일본군 육군 중장을 선두로 한 장교단이 우리 쪽으로 오기 시작했다. 그가 바로 조선주차군사령관 죠오쯔끼(上月良夫)였다. 쬬오쯔기는 그의 참모장 이하라 소장과 나남 사단장과 참모들을 뒤로 거느렸다. 우리도 좌우로 벌려 섰다. 쬬오쯔기가 「나니시니 이라시따노?(무슨 일로 왔소?)」말문을 열었다. 퍽 야무지게 보였다. 우리는 말 대신 영등포 상공에서 뿌리다 남긴 선전 전단을 내밀어 주었다. 우리의 임무가 일본어와 우리말로 적힌 전단이었다. 거긴 또 우리가 이렇게 들어오게 된 사연도 적혀있었다. 우리는 한 장씩 그 전단을 다른 일본군 장교들에게 나누어 주었다. 쬬오쯔끼는 이를 받아 읽고, "일본은 정전만 한 상태이니 일단 돌아갔다가 휴전 조약이 체결된 다음에 재입국하라"라고 말했다. 그러면서 은근히 위협했다. 자기네 병사들이 꽤 흥분되어 있으니, 만약 돌아가지 않으면 그 신변 보호에 안전책임을 지기가 어렵다는 분위기라고 했다. 이에 이범석 장군이 "네 놈들의 천황이 이미 연합국에 무조건 항복한 사실을 모르느냐? 이제부터는 동경의 지시가 필요 없다는 것을 알아야 한다"라고 맞섰다. 그러나 쉽사리 양보하지 않았다. 옥신각신 말이 몇 번 건너 왔다 갔다. 갑자기 쬬오쯔끼는 한 일본군 대령에게 일을 처리하라고 지시했다. 그러면서 그는 동경서 손님이 오기로 되어 있어 마중을 나와 있던 참이란 말을 하고는 물러가 버렸다" 이범석 장군은 일본군 측에 "조선 총독을 만나 담판 짓겠다'라고 요구했으나 거절당했다. 일본군 무장해제 임무를 띠고 국내로 들어 온 '광복군 국내정진군'은 아무런 소득도 올리지 못한 채 다음 날 8월 19일 14:30분 여의도 기지를 이륙하여 중국으로 돌아갔다. 광복군은 미군정이 시작되고 나서 한참이나 지난 다음에 개인 자격으로 귀국할 수밖에 없었다. 조짐이 좋지 않았다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-29 08:00

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중국 전기차 주행거리 두배 증가 배터리 개발 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 중국이 에너지 밀도를 두 배 증가시킬 수 있는 전고체 배터리를 개발해 낸 것으로 나타났다. 중국 칭화(淸華)대학 화학공학과의 연구팀은 '음이온이 풍부한 용매화 구조 설계'를 개발해 냈으며, 이를 기반으로 불소 함유 폴리에테르 전해질을 성공적으로 만들어냈다고 중국 관찰자망이 30일 전했다. 해당 연구 성과는 논문 형식으로 국제 학술지인 네이처에 등재되었다. 연구진이 만들어낸 폴리에테르 전해질은 고체이며, 연구팀은 해당 전해질을 사용하여 전고체 배터리를 제작했다. 제작된 전고체 배터리는 604Wh/kg의 에너지 밀도를 기록했다. 이는 현재 리튬 이온 배터리의 에너지 밀도가 150~320Wh/kg인 점을 감안하면 에너지 밀도가 두 배 이상 높아진 것이다. 동일한 무게의 배터리이지만 해당 전해질을 사용한 전고체 배터리는 두 배 이상의 전력을 충전할 수 있는 셈이다. 이론적으로 전기차의 1회 충전 주행 거리가 두 배 증가할 수 있게 된다. 현재 500km가량을 주행할 수 있는 전기차가 1000km를 주행할 수 있게 된다. 해당 전고체 배터리는 안전성 테스트도 통과하였다. 못을 박아도 화재와 폭발이 일어나지 않았다. 또한 120도의 높은 온도의 박스 안에 6시간 동안 방치되었지만, 연소나 폭발이 일어나지 않았다. 또한 500회 이상 충방전을 거치면서도 에너지 저장 용량은 안정적으로 유지되었다. 연구진이 만들어낸 전고체 배터리가 상용화된다면 많은 분야에서 활용이 가능해진다. 전기차의 주행 거리는 두 배 증가하며, 드론의 비행 거리도 두 배 증가하게 된다. ESS(에너지저장장치) 역시 부피당 저장 용량을 크게 끌어올리게 되며 ESS 소형화가 가능해진다. 칭화대 연구진이 개발한 전고체 전해질의 도식도 [사진=네이처 캡처] ys1744@newspim.com 2025-09-30 10:35