[GAM] '광학 기술 선두주자' 코히런트, AI 시대 핵심 기업으로 도약②

기사입력 : 2024년12월25일 00:57

최종수정 : 2024년12월25일 00:57

빅테크의 AI 투자 확대로 내년도 수혜 전망
신제품 출시와 AI 인프라 확장에 따른 기회
새로운 경영진의 전략적 방향성 주목

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<'광학 기술 선두주자' 코히런트, AI 시대 핵심 기업으로 도약①>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 미국의 반도체 레이저 및 광학 기술 전문업체 코히런트(종목명: COHR)의 올해 들어 주가 상승률은 19일(현지 시각) 종가 기준으로 121%를 기록하며, 뉴욕증시 벤치마크인 S&P500지수(연초 이후 23% 상승)의 5배 수준을 보이고 있다.

지난해에는 엔비디아(NVDA)와 마이크로소프트(MSFT) 등 인공지능(AI) 빅테크가 주가 폭등을 맛본 한편 올해는 그간 AI 상승 랠리에서 소외됐던 코히런트를 포함한 수혜주들의 상승세가 펼쳐졌다.

19일 종가 96.18달러를 기준으로 시가총액이 148억8000만달러인 코히런트의 주가는 올해 들어 120.95%, 최근 1년 사이 115.60% 각각 상승했다. 올해 1월 4일 40.12달러까지 내려 52주 최저가를 찍었으나 12월 4일 113.60달러까지 올라 52주 최고가이자 사상 최고가를 새로 썼다.

코히런트의 트랜시버 [사진=업체 홈페이지]

미국 빅테크 기업들은 내년에도 AI 인프라 투자에 적극적으로 나설 전망이며, 이에 따라 코히런트도 수혜가 기대된다. 모간 스탠리에 따르면 마이크로소프트, 아마존(AMZN), 메타플랫폼스(META), 알파벳(GOOGL)은 내년 약 3000억달러를 지출할 예정이다.

앤디 재시 아마존 최고경영자(CEO)는 지난 10월 31일 실적 발표 자리에서 "2025년에 750억달러를 설비투자에 쓸 예정이며 2026년에는 더 많이 지출할 계획"이라고 밝혔다. 마크 저커버그 메타플랫폼스 CEO도 10월 30일 실적 발표 자리에서 "AI에 여전히 많은 인프라가 필요하다"고 말했다. 메타는 내년에 800억달러 자본 지출을 통해 AI 인프라 투자를 강화할 계획이다.

아티산 파트너스는 2024년 3분기 투자자 서한에서 코히런트에 대해 "엔지니어링 소재, 광전자 부품 및 레이저 분야의 글로벌 리더인 코히런트는 데이터센터 광 네트워킹 제품에 대한 강력한 AI 관련 수요를 경험하고 있으며, 이 제품들은 고객들이 AI 투자의 효율성을 최적화하려 하면서 업계의 주요 병목 현상을 해결하고 있다"고 전했다.

이어 "우리는 이러한 AI 노출과 코히런트의 경기순환적 부문의 상방 추세가 다년간의 매출 성장으로 이어질 것으로 믿으며, 코히런트의 신임 CEO가 마진 확대 기회를 창출하기 위해 절실히 필요한 운영 개선을 추진하고 성장세가 둔화된 사업 부문을 매각하는 등 의미 있는 변화를 주도할 것으로 확신한다"고 덧붙였다.

11월 초에 공개된 2025회계연도 1분기(9월 마감) 실적보고서에 따르면 코히런트는 AI 관련 데이터 통신 트랜시버에 힘입어 견고한 재무 실적을 달성했다. 코히런트는 초당 800기가바이트(GB)의 속도로 데이터를 송수신하는 트랜시버를 판매한다.

코히런트는 이 기간 실리콘 포토닉스(신호 전달 방식을 전자와 빛을 통해 구현한 광자로 대체하는 기술)용 레이저를 포함한 여러 신제품을 출시했다. 또 최첨단 산업용 광섬유 레이저를 생산하는 한편 유럽 광통신 콘퍼런스(ECOC 24)에서 핵심 데이터 통신 트랜시버 멀티 기술을 시연하기도 했다.

강력한 수요를 반영해 1분기 매출은 13억5000만달러로 전년 동기 대비 28%, 전분기 대비 3% 각각 증가했다. 이는 예상치를 3000만달러 상회하는 결과다. 조정 주당순이익(EPS)은 74센트로 지난해 같은 기간의 16센트에서 급증하며 예상치를 13센트 웃돌았다. 이에 따라 코히런트는 2025회계연도 2분기 매출 가이던스를 13억3000만~14억1000만달러로 상향 조정했다. 매출총이익률도 36~38% 사이가 될 것으로 예상하고 있다.

월가에선 코히런트에 '매수' 투자의견이 대다수다. 미 경제 매체 CNBC 집계에 따르면 코히런트를 커버한 21개 투자은행(IB) 중에 4곳이 '강력 매수', 11곳이 '매수'를 추천했고, 6곳이 '보유' 의견을 냈다. '시장수익률 하회'나 '매도' 의견은 한 곳도 없었다. 이들이 제시한 목표주가의 평균은 현재 주가보다 16.48% 높은 112.03달러다. 월가 최고 목표주가는 136달러, 최저 목표주가는 60달러로 집계됐다.

씨티의 아티프 말릭 애널리스트는 "AI 모델 크기가 커지고 더 많은 컴퓨팅이 필요하게 되면서 광학 분야가 AI 인프라의 밀도, 지연 시간, 복잡성 증가로 인해 직접적인 혜택을 볼 것"으로 전망했다. 그러면서 "우리는 레이저에서 트랜시버에 이르는 광범위한 AI 광학 플랫폼을 갖춘 코히런트가 2025년 주요 AI 승자가 될 것으로 예상한다"고 말했다.

씨티는 "2025회계연도에 AI 매출이 2024회계연도 대비 180% 증가한 17억달러에 이를 것으로 모델링하고 있으며, 코히런트의 강력한 AI 매출이 총매출의 핵심 동인일 뿐만 아니라 회사의 멀피플 확대에 핵심 요소라는 의견을 유지한다"고 밝혔다.

코히런트에 '매수' 투자의견과 월가 최고가인 136달러의 목표주가를 제시한 말릭은 "월가는 여전히 코히런트의 AI 매출과 새로운 경영진의 역량을 과소평가하고 있다"면서 "새로운 경영진은 ① 강력한 성장·수익성 있는 사업에 더욱 집중하고 ②회사 전반에 걸쳐 새로운 가격 책정·비용 최적화 전략을 구현하고 ③ 코히런트의 운영 효율성을 개선한다는 목표를 신속하게 달성할 역량이 있다"고 강조했다.

kimhyun01@newspim.com

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"딥시크 부당하게 데이터 수집했을 수도" [뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 미국 인공지능(AI) 스타트업 오픈AI는 중국 딥시크(DeepSeek)가 부당하게 회사의 데이터를 수집했을 가능성을 제기했다. 29일(현지시간) 뉴욕타임스(NYT)에 따르면 오픈AI는 딥시크가 오픈AI 기술로 생성한 데이터를 사용해 자체 시스템에 비슷한 기술을 훈련했을 가능성이 있다고 밝혔다. AI 업계에서 훈련에 사용되는 디스틸레이션(distillation) 기법은 흔하지만, 오픈AI는 서비스 약관에 같은 시장에서 경쟁할 기술을 만들어내기 위해 오픈AI의 시스템이 생성해 낸 데이터를 사용하지 못한다고 명시하고 있다. 오픈AI의 리즈 부르주아 대변인은 NYT에 보내 이메일에서 "우리는 중국의 조직들이 미국 AI 모델을 복제하기 위해 디스틸레이션으로 알려진 것을 포함한 방법을 사용해 활발히 작업 중이라는 사실을 알고 있다"고 설명했다. 그러면서 "우리는 그것을 인지하고 있으며 딥시크가 부적절하게 우리 모델을 디스틸레이션 했다는 징조를 검토하고 있고 더 많은 것을 알게 되면 공유할 것"이라고 덧붙였다. 딥시크는 지난주 R1 모델을 내놓으며 전 세계 AI 혁신을 주도하고 있다고 믿어온 실리콘밸리를 충격에 빠뜨렸다. 딥시크는 R1 모델 개발에 단 2개월의 시간과 600만 달러 미만의 자금이 소요됐다고 밝히며 그동안 실리콘밸리의 천문학적인 투자를 무색하게 했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 딥시크의 개발이 긍정적이라면서도 미국 기업들에 경종을 울렸다고 평가했다. 이날 상원 인사청문회에 나선 하워드 러트닉 상무장관 지명자는 딥시크가 도난당한 미국 기술과 첨단 미국 반도체를 활용해 저렴하게 강력한 AI 모델을 개발할 수 있었다면서 미국이 AI 분야에서 리더십을 유지하기 위해 사이버 보안에 대한 미국 표준과 유사하게 글로벌 표준을 창출하기 위한 모델을 설정해야 한다고 강조했다. 오픈AI 챗GPT와 딥시크.[사진=로이터 뉴스핌] 2025.01.28 mj72284@newspim.com mj72284@newspim.com 2025-01-30 03:07

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여야, 설 이후 전력망법 등 입법 본격화 [서울=뉴스핌] 김가희 기자 = 설 연휴 이후 국회의 민생 행보에 관심이 집중된다. 우선 여야는 국가기간전력망 확충 특별법을 포함한 주요 에너지·산업 법안의 조속한 처리를 위해 협상에 들어갈 예정이다. '12·29 여객기 참사 진상규명과 피해자 및 유가족 피해 구제를 위한 특별위원회(여객기 참사 특위)'와 국정협의회 등도 본격 가동될 전망이다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 다사다난했던 2024년 갑진년(甲辰年)이 저물고 있다. '푸른 용의 해' 우리는 더 높게 비상하는 한 해가 되길 바랐지만 현실은 녹록지 않았다. 4·10 총선 결과로 22대 국회의 '여소야대' 국면부터 이상기후로 인한 농산물 등 물가 상승까지 서민들의 부담은 가중됐다. 초유의 12·3 비상계엄 사태와 이어진 윤석열 대통령 탄핵소추안 가결, 무안공항 여객기 참사까지 쉴 틈 없는 아픔의 연속이었다. 다가오는 2025년 을사년(乙巳年)은 푸른 뱀의 기운으로 우리 모두가 꺾이지 않고 희망의 한 해가 되길 기대해 본다. 사진은 서울 여의도 서울달에서 바라본 국회 모습. 2024.12.31 mironj19@newspim.com 29일 정치권에 따르면 여야 정책위의장은 지난 22일 국회에서 만나 '첨단산업 에너지 3법(국가기간전력망 확충 특별법·해상풍력발전 보급 촉진 특별법·고준위 방사성 폐기물 관리에 관한 특별법)' 처리에 공감대를 형성했다. 김상훈 국민의힘 정책위의장은 회동을 마친 뒤 "지난해 11월에 합의했던 법안이 있다"며 "처리하기로 합의했던 법안 63건 중 본회의에서 통과된 게 24건이고, 나머지 법안 39건은 아마 더불어민주당도 합의 처리하는 데 특별한 그것(이견)은 없는 것 같다"고 밝혔다. 국가기간전력망 확충 특별법은 정부 차원의 개입으로 전력망 구축 사업 인허가 절차를 대폭 개선하는 것을 골자로 한다. 해상풍력 특별법은 민간사업자가 주도하던 해상풍력 사업을 정부 주도 방식으로 전환하는 내용이다. 고준위 방폐장법은 원자력 발전 과정에서 발생하는 고준위 폐기물(사용후핵연료)을 영구적으로 처리하기 위한 방안을 담고 있다. 다만 에너지 3법과 함께 '미래 먹거리 4법'으로 불리는 반도체산업 특별법은 '주52시간 근무제 예외(화이트칼라 이그젬션) 조항'을 두고 추가 논의가 필요한 상황이다. 국민의힘은 '반도체 산업 경쟁력 확보를 위해서는 예외 조항이 필요하다'는 입장이지만, 민주당은 다음 달 초 토론회를 열고 최종 입장을 결정할 예정이다. 지난해 12월 29일 무안국제공항에서 일어난 제주항공 여객기 참사 관련 국회 특별위원회도 활동을 이어간다. 여객기 참사 특위는 오는 2월 6일 전체회의를 열고 국토교통부·행정안전부·보건복지부 등을 상대로 현안 질의를 실시할 계획이다. 이 밖에도 여야는 국정협의회 가동을 위한 논의에 나설 것으로 관측된다. 12·3 비상계엄 사태 후 국정 혼란 수습을 위해 마련된 국정협의회는 지난 9일 첫 실무회의를 열고 참석자 및 공식 명칭 등을 확정했다. 협의회 참석자는 최상목 대통령 권한대행 부총리 겸 기획재정부 장관, 우원식 국회의장, 권영세 국민의힘 비상대책위원장, 이재명 민주당 대표 등 4명이다. 그러나 여야가 추가경정예산(추경) 편성 등을 두고 이견을 좁히지 못하며 협의회는 사실상 좌초된 상태다. 양당 정책위의장은 지난 22일 국정협의회 실무 협의를 진행했으나, 성과를 얻지 못했다. 여야가 설 이후 본격적인 민생 행보에 나설 경우 협의회 가동에도 속도가 붙을 전망이다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 9일 오전 서울 여의도 국회에서 국회-정부-국정협의체 실무협의가 열리고 있다. 이날 실무협의에는 김상훈 국민의힘 정책위의장, 진성준 더불어민주당 정책위의장, 방기선 국무조정실장, 김범석 기획재정부 1차관 등이 참석했다. 2025.01.09 pangbin@newspim.com rkgml925@newspim.com 2025-01-29 07:00