[GAM] SME에 물건 많이 파는 기업을 사라②

기사입력 : 2024년12월19일 15:04

최종수정 : 2024년12월19일 15:05

메타, 인튜이트, 트림블 등 주목

이 기사는 12월 17일 오후 3시27분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 오상용 글로벌경제 전문기자 = *①편 기사에서 이어집니다.

4. 메타와 인튜이트

매그니피센트 7의 일원인 메타(META)의 경우 빅테크 중에서도 중소기업 매출 비중이 높다. 회사 전체 매출의 75%가 중소기업에서 발생한다. 메타는 매출의 대부분(96%)을 여전히 광고 수입에 의존하는데 그 가운데 중소기업의 광고 비중이 3분의 2를 웃돈다. 내년 이들의 업황이 살아나면 광고집행 역시 늘어날 수 있다.

트럼프 정부 출범으로 경쟁사인 틱톡의 존립은 (미중 갈등의 연장선에서) 한층 위태로워질 수 있다. 올 들어 틱톡의 미국내 광고매출은 123억달러에 이를 것으로 예상되는데, 틱톡 사용 금지가 현실화할 경우 메타는 상당한 반사 이익을 누릴 수 있다. 틱톡 사용자들이 메타의 `인스타그램 릴스(숏폼 영상 공유 플랫폼)`로 이동, 릴스 이용시간이 크게 증가할 가능성이 높아서다.

아직 속단할 일은 아니지만 주요 경쟁사가 사라질 경우 메타의 광고 단가 인상도 수월해진다. 이는 회사의 영업이익과 마진 확대로 이어질 것이다. 최근 3개월 44명의 애널리스트 가운데 40명이 메타에 매수 의견을, 3명이 보유 의견을, 나머지 1명이 매도 의견을 피력했다. 이들의 12개월 평균 목표가는 666.21달러로, 약 7%의 상승 여력을 가리킨다.

메타의 기업 로고 [사진=블룸버그]

재무관리와 세무(세금정산) 소프트웨어로 유명한 인튜이트(INTU) 역시 중소기업 매출 비중이 66%에 달한다. 회사는 주력 서비스인 터보택스(TurboTax)와 크레딧 카르마(Credit Karma), 퀵북스(QuickBooks), 그리고 메일침프(Mailchimp)에 인공지능(AI)을 결합해 고객 편의와 접근성을 끌어 올리고 있다.

특히 소상공인의 활용도가 높은 퀵북스와 메일침프의 경우 회사 사업부 중 가장 빠른 성장세(19%)를 보이고 있다. 내년 소기업 업황이 개선될 경우 한층 재미를 볼 수 있다.

회사의 2025 회계연도 1분기(8~10월) 매출은 전년동기비 10% 늘어난 33억달러를 기록해 시장 예상을 1억6000만달러 상회했다. 비일반회계(Non-GAAP) 기준 주당순익(EPS)은 2.5달러를 기록해 역시 예상치(2.36달러)를 웃돌았다.

지난 석달 21명의 애널리스트 가운데 17명이 이 회사에 `매수` 의견을, 나머지가 `보유` 의견을 피력했다. 이들의 12개월 목표가 평균은 742.47달러로, 11% 더 상승할 여력을 지녔음을 보여준다.

분기 실적 발표 직후인 지난 11월22일 제프리스는 강력 매수 의견과 함께 목표가를 790달러에서 800달러로 상향했다. 이는 19%의 상승 여력을 의미한다. 바클레이즈는 기대에 못미친 `회계연도 2분기`의 실적 가이던스를 반영해 목표가를 800달러에서 775달러로 낮췄지만 여전히 15% 상승할 여지가 있다고 봤다.

참고로 메타와 인튜이트는 월가에서 `AI 진화 3단계 진입에 따른 테마주`로도 꼽힌다. 월가에서는 그간 엔비디아를 포함한 `AI 1단계 종목군(주로 반도체)`과 `AI 2단계 종목군(AI 인프라군)`에 수혜가 집중됐지만, 내년에는 AI 3단계 종목군, 즉 AI 활용으로 매출 증대가 기대되는 소프트웨어 및 서비스 플랫폼 기업으로 온기가 확산될 것으로 기대한다.

중소기업 매출 비중이 높은 유망주 7選 [자료=팁랭크스, 코이핀, 골드만삭스]

5. 트림블과 MLM

위치 기반 솔루션 기업인 트림블(TRMB)의 경우 중소기업 고객이 전체 매출의 74%를 차지한다. 지리 정보 시스템(GIS)과 GPS 및 위성 네비게이션 기술, 정밀 위치 추적 및 자율주행 농업기계 기술 등에 특화돼 있다.

회사는 최근 수년간 비핵심 자산을 매각하며 경영 효율화에 박차를 가했다. 그 성과는 실적 개선으로 나타나고 있다. 3분기 매출은 자산매각 영향으로 8.5% 감소한 8억7580만달러에 그쳤지만 시장 예상보다는 1130만달러 많았다. 일회성 요인을 제거한 유기적 성장률은 3%를 나타냈다.

특히 알짜 고객이 늘면서 유기적 ARR(연간반복매출) 성장률은 14%에 달했다. 비일반회계 기준 3분기 주당순익은 예상보다 0.08달러 많은 0.70달러를 나타냈다.

최근 3개월 월가 애널리스트 5명 가운데 4명이 이 회사에 `매수` 의견을 나머지 1명이 보유 의견을 피력했다. 이들이 제시한 12개월 목표가 평균은 80.88달러로 10%의 추가 상승 여력을 가리킨다.

이달 들어서는 투자은행들의 목표가 상향이 줄을 잇고 있다. JP모간은 12월4일자 보고서에서 "비용 효율성과 매출 성장 기대가 커지고 있다"며 투자의견을 보유에서 매수로 상향하고 목표가도 종전 74달러에서 92달러로 높였다. 이는 24% 상승 여력을 가리킨다.

베어드 역시 목표가를 82달러에서 90달러로 높였다. 번스타인과 오펜하이머도 동참했다. 번스타인은 목표가를 82달러에서 85달러로, 오펜하이머는 77달러에서 88달러로 상향했다.

트림블 기업 로고 [사진=트림블]

마틴 메리어트 머티리얼즈(MLM)는 골재·건축 자재회사다. 전체 매출에서 중소기업 매출이 차지하는 비중은 60%로 절반 이상이다.

3분기 실적은 기대에 못미쳤다. 매출은 전년동기비 5% 감소한 18억9000만달러로 시장 예상을 5000만달러 밑돌았다. 비일반회계 기준 주당순익(EPS) 역시 예상보다 0.19달러 적은 5.91달러를 나타냈다. 다만 시멘트와 골재 수요가 꾸준히 증가할 것이라는 전망에 월가의 실적 개선 기대는 높아지고 있다.

JP모간은 11월27일자 보고서에서 이 회사에 대한 투자의견을 `중립`에서 `비중확대`로 상향하고 목표가도 515달러에서 640달러로 높여 잡았다. 이는 12월16일 종가에서 17% 상승할 여력을 가리킨다. JP모간의 애드리안 후에타 애널리스트는 "회사가 지닌 매력적인 입지 조건, 그리고 골재 수요 증가와 판매가격 인상 잠재력은 중장기 투자 매력을 더하는 요소"라고 했다.

UBS 역시 `강력매수` 의견과 함께 목표가 730달러를 제시했다(34% 상승 여력). 루프 캐피탈도 목표가를 종전 600달러에서 680달러(24% 상승 여력)로 상향했다. 팁랭크스에 따르면 최근 3개월 12명의 애널리스트 가운데 11명이 `매수` 의견을, 나머지 1명이 보유 의견을 피력했다. 이들이 제시한 12개월 목표가 평균은 672.75달러로, 12월16일 종가에서 23% 상승할 여력을 보여준다.

보육 서비스 제공업체 `브라이트 호라이즌 패밀리 솔루션(티커: BFAM)`역시 중소기업에 대한 매출 의존도가 50%에 달한다.

2020년 코로나 팬데믹은 회사 매출에 큰 상처를 입혔지만 이후 빠른 복원력을 보여주고 있다. 회사가 제공하는 핵심 서비스는 `풀 서비스 보육(Full-Service Childcare)`이다. 부모의 출퇴근 시간에 맞춰 아이 돌봄과 교육 서비스를 제공한다. 이와 별도로 `백업 케어 솔루션(Back-up Care Solution)`을 통해 시간외 추가 돌봄 서비스를 제공하는데, 불규칙한 회사 업무 때문에 일정이 유동적인 부모들로부터 호평을 사고 있다.

☞ 관련기사

회사의 3분기 실적은 서프라이즈급이었다. 매출은 11.3% 증가한 7억1900만달러로, 예상보다 585만달러 많았다. 3분기 비일반회계기준 EPS도 예상보다 0.05달러 많은 1.11달러를 기록했다. 최근 3개월 월가 애널리스트 9명 가운데 6명이 매수 의견을, 2명이 보유 의견을, 나머지 1명이 매도 의견을 피력했다. 이들의 목표가 평균(141달러)은 이 회사 주가가 향후 12개월 30% 상승할 여력을 지녔음을 보여준다.

osy75@newspim.com

사진

세빛섬 '청년 버스킹'... "분위기 만점 음악 즐겼다" [서울=뉴스핌] 오광수 문화전문기자 = "와이스 맨 세이, 온리 훌스 러브 인, 밧 아이 캔 헬프, 폴링 인 러브 위드 유." 바람 부는 한강에 엘비스 프레슬리의 대표곡 '캔 헬프 폴링 인 러브(Can't help falling in love)'가 울려 퍼졌다. 제3회 싱어송라이터선발대회 '히든스테이지'에서 대상을 수상한 김마누는 맨 처음으로 무대에 올라 매력적인 중저음으로 마치 엘비스 프레슬리가 환생한 듯한 분위기를 연출했다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = '히든스테이지 시즌3 TOP10' 무화가 18일 오후 서울 서초구 반포한강공원 세빛섬 야외무대에서 감엔터테인먼트 주최로 열린 '2025 한강 청년 버스킹 축제'에서 라이브 공연을 선보이고 있다. mironj19@newspim.com 2025.10.18 18일 오후 1시, 반포 한강공원 세빛섬에서는 감엔터테인먼트가 주최하고 서울특별시가 후원한 '2025 한강 청년 버스킹 축제'가 화려한 막을 올렸다. 가을비가 그치고 다소 바람이 불어 쌀쌀함이 느껴지는 날씨였지만 청년 뮤지션들의 음악을 향한 열정과 가을을 즐기러 나온 시민들의 열정을 막지 못했다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = '히든스테이지 시즌3 TOP10' 오춘이 18일 오후 서울 서초구 반포한강공원 세빛섬 야외무대에서 감엔터테인먼트 주최로 열린 '2025 한강 청년 버스킹 축제'에서 라이브 공연을 선보이고 있다. 2025.10.18 mironj19@newspim.com 삼삼오오 야외공연장에 모여든 시민들은 돗자리를 펴고 앉거나 따뜻한 커피를 손에 들고 다양한 음악을 구사하는 청년 뮤지션들의 공연을 즐겼다. 버스킹 축제의 문을 연 김마누는 "바람이 불었지만 이런 날의 매력이 있다. 오늘은 조금은 추워서 셋 리스트를 따스한 곡으로 바꿨는데 다들 따뜻하게 들어주신 것 같아 기분이 좋다"라고 말했다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 혼성듀오 섬과 도시가 18일 오후 서울 서초구 반포한강공원 세빛섬 야외무대에서 감엔터테인먼트 주최로 열린 '2025 한강 청년 버스킹 축제'에서 라이브 공연을 선보이고 있다. 2025.10.18 mironj19@newspim.com 김마누의 무대가 끝나자 '히든스테이지'에서 최우수상을 수상한 밴드 '오춘'이 무대를 이어받았다. '깊을 오(奧), 봄 춘(春)'. 이름처럼 따뜻하고 깊은 감성을 전하는 팀이다. 대학 동기들과 군악대 인연으로 구성된 이 밴드는 "이 팀으로 경연이 아닌 야외 공연은 처음"이라며 "추운 날씨에 손이 어는 느낌도 들기도 했지만 그걸 제외하면 만족스러운 무대였다"라고 소감을 밝혔다. 무대는 나린과 수피(루키상), 유구름으로 이어졌다. '히든스테이지' 톱 10에 올랐던 5인조 아카펠라 팀인 나린은 애니메이션 영화 '케이팝데몬헌터스'의 주제가인 '골든'을 아카펠라로 편곡해 불러서 관객들의 열띤 호응을 얻었다. 용인에서 친구들과 함께 축제를 찾은 10대 여성관객인 B씨는 "아는 분들이랑 한강에 놀러왔다가 우연히 축제를 보고 신기해서 구경하게 됐다"며 "오춘이 나올 때부터 봤는데 다들 너무 잘했다. 특히 나린의 '골든'이 가장 인상 깊었다"고 말했다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = '2025 한강 청년 버스킹' 무대를 찾은 가족 관객이 포토존을 배경으로 사진을 찍고 있다. 2025.10.18 mironj19@newspim.com 의정부에서 왔다는 20대 여성 A씨도 "드럼 선생님이 경연에서 상을 받으셨다고 해서 공연을 보러 왔다"며 "날씨가 춥긴 하지만 노래를 듣다보니 마음이 따뜻해졌다"면서 미소 지었다. '히든스테이지'에서 최우수상을 수상한 김유정이 선배가수 김현식의 '내 사랑 내 곁에'를 부르자 관객들은 가을이 무르익은 한강과 너무 잘어울리는 무대라면서 환호했다. 성해빈, 박은희의 혼성 듀오인 '섬과 도시', '히든스테이지'에서 우수상을 수상한 무화, 톱 10에 올랐던 널디나, 김지신 등의 무대도 저마다 개성이 넘쳤다. 이날 무대에는 '김루꾸 재즈밴드'도 참여해 뉴올리언스 사운드를 기반으로 한 재즈 선율로 축제의 밤을 더욱 풍성하게 했다. 각종 재즈 페스티벌과 공연 무대에서 50여 차례 이상 활약한 실력파 밴드답게, 세빛섬의 공기를 따뜻하게 물들였다. 발라드와 R&B, 재즈, 포크는 물론 록과 아카펠라까지 다양한 음악을 구사하는 청년 뮤지션들은 바람부는 한강에서 K-팝의 미래를 펼쳐보였다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = '히든스테이지 시즌3 TOP10' 널디나가 18일 오후 서울 서초구 반포한강공원 세빛섬 야외무대에서 감엔터테인먼트 주최로 열린 '2025 한강 청년 버스킹 축제'에서 라이브 공연을 선보이고 있다. 2025.10.18 mironj19@newspim.com 이날 공연장 한쪽에는 관객들이 직접 참여할 수 있는 체험 부스도 마련됐다. '서울의 향을 찾아서'라는 이름의 향수 체험 코너에서는 선유·도산·연희·성수·삼청·후암·도화·낙원 등 서울의 대표 지역을 모티브로 한 향을 시향할 수 있었다. 시민들은 자신이 고른 향에 원하는 향료를 섞어 '나만의 향수'를 완성하며 추억을 남겼다. 또 '한강 포토존'에서 사진을 찍는 가족과 연인도 자주 눈에 띄었다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = '히든스테이지 시즌3 TOP10' 널디나가 18일 오후 서울 서초구 반포한강공원 세빛섬 야외무대에서 감엔터테인먼트 주최로 열린 '2025 한강 청년 버스킹 축제'에서 라이브 공연을 선보이고 있다. 2025.10.18 mironj19@newspim.com 서울에서 가족과 산책 중 우연히 들렀다는 30대 남성 C씨는 "길을 걷다 들렀는데 노래가 너무 좋아서 자리를 잡았다"며 "향수 체험도 정말 좋았다. 무대와 체험 둘 다 만족스러웠다"고 했다. 그러면서 "아내는 조금 추워했지만 그 추위마저 분위기 같았다"고 웃어 보였다. 4시간에 걸쳐 진행된 '2025 한강 청년 버스킹'을 주최한 감엔터테인먼트 관계자는 "야외공연장을 찾은 시민들이 청년 뮤지션들 덕분에 수준 높은 음악을 만끽할 수 있었다"면서 "가을 한강을 배경으로 버스킹 공연과 이벤트가 잘 어우러진 축제였다"고 말했다. oks34@newspim.com 2025-10-18 17:46

사진

배우 이정현, 감독 데뷔작 CGV 단독 개봉 [서울=뉴스핌] 오광수 문화전문기자 = 가수와 배우로서 독보적인 존재감을 보여 온 이정현이 영화감독으로 데뷔한다. CGV는 17일 이정현의 첫 연출작이자 주연작인 단편 영화 '꽃놀이 간다'(Toe-Tapping Tunes)가 오는 10월 22일 CGV에서 단독 개봉한다고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 오광수 문화전문기자 = 이정현이 주연 및 감독을 맡은 영화 '꽃놀이 간다'. [사진= 필름다빈] 2025.10.17 oks34@newspim.com 제26회 전주국제영화제 코리안시네마 섹션에 공식 초청됐던 화제작 '꽃놀이 간다'는 이정현이 감독·각본·주연을 모두 맡아 배우로서 쌓아 온 감정의 깊이를 스크린 뒤의 시선으로 옮겨냈다. 사회적으로 소외당하는 약자들을 소재로 한 영화다. 말기 암 환자인 엄마와 살고 있는 수미(이정현)는 밀린 치료비를 감당하지 못하고 자진해서 병원에서 쫓겨나 어머니를 돌보기 시작한다. 1억 5000만 원짜리 집에 산다는 이유로 정부로부터 어떠한 정책적 지원도 받지 못하는 두 모녀. 점점 위독해지는 엄마의 상태에도 불구하고, 꽃놀이 관광 포스터를 본 수미는 엄마가 다시 일어나 꽃놀이를 갈 수 있을 것이라 생각하며 꽃놀이 관광을 약속한다. 영화 '꽃놀이 간다'는 감독 이정현의 자전적인 경험도 녹여냈다. 이정현은 "어머니께서 3년 전 암으로 돌아가셨다"면서 "마지막 항암 치료를 받으실 때 그렇게 꽃놀이를 가고 싶어하셨는데, 저는 이해를 못해 싸운 적도 있다' 두고두고 후회가 남는다"고 말했다. 이러한 이정현의 안타까움이 반영 되어서인지 딸의 애처로운 희망을 섬세하고 디테일하게 담아낸다. '꽃놀이 간다'는 제26회 전주국제영화제, 제21회 미쟝센단편영화제, 제18회 여성인권영화제, 제26회 제주여성영화제 등 국내 유수 영화제에 초청되어 그 작품성을 인정받았다. 최근 이정현 감독은 추석 특집 KBS '불후의 명곡'에 출연해 '꽃놀이 간다'의 개봉 소식을 전했다. 이어 KBS '편스토랑', SBS 파워FM '두시탈출 컬투쇼' 등 다양한 예능 및 라디오 프로그램을 통해 감독으로서의 새로운 도전과 작품에 담긴 진심을 직접 전한다. oks34@newspim.com 2025-10-18 15:11