[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 14일 JYP Ent.(035900)에 대해 '다시 보셔도 됩니다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 78,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ JYP Ent. 리포트 주요내용
하나증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 '2분기 실적 부진 요인이 3분기 실적 서프라이즈로 반영되면서 본연의 수익성을 다행히 회복. 또한, 아티스트 성장 측면에서는 스트레이키즈는 미국에서 앨범 100만장이라는 매우 중요한 이정표를 돌파했고, 트와이스는 완전체와 솔로 모두 돔 투어를 진행하며 예상치를 지속 상회하는 매니지먼트 매출이 발생하고 있음. 이를 목표 P/E 정상화(25배)로반영하여 목표주가를 78,000원(+5%)으로 상향. 현 주가는 2025년 기준으로는 SM과동일 밸류에이션을 받고 있는데, 이익률(SM 연간 OPM 10% 내외)이나 아티스트의 성장성을 고려하면 상대적으로 상당한 저평가 구간. JYP를 신규 차선호주로 제시하며, 3분기 호실적에 더해 12월 신인 한국 남자 그룹 데뷔도 예정되어 있어 모멘텀도 상당히 가까이 있음'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '3분기 매출액/영업이익은 각각 1,705억원(+22% YoY)/484억원(+10%)으로 컨센서스(377억원)을 상회. MD가 역대 최대인 502억원(+58%)이 반영되었는데, 일본에서만 트와이스돔/스타디움 등 약 41만명에 대한 MD가 반영. 또한, 2분기에 MD 부진 및 360 관련 비용(약 50억원) 쇼크로 주가가 부진했는데, 스트레이키즈 관련 MD 원가가 2분기 선반영되고 매출만 3분기에 반영된 것으로 추정. 2~3분기 합산 영업이익률은 22% 수준'라고 밝혔다.


◆ JYP Ent. 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 74,000원 -> 78,000원(+5.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 78,000원은 2024년 10월 10일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 74,000원 대비 5.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 16일 160,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 08월 14일 최저 목표가인 74,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 78,000원을 제시하였다.


◆ JYP Ent. 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 73,938원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 78,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 73,938원 대비 5.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 80,000원 보다는 -2.5% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 JYP Ent.의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 73,938원은 직전 6개월 평균 목표가였던 95,938원 대비 -22.9% 하락하였다. 이를 통해 JYP Ent.의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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