[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 13일 NHN(181710)에 대해 '다시 내년을 향해서'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NHN 리포트 주요내용
교보증권에서 NHN(181710)에 대해 '3Q24 매출은 6,083억원(YoY +6.4%, QoQ +1.5%)로 시장 예상치(6,163억원)에 부합, 영업이익은 티몬/위메프 지급불능 관련 미수채권 대손상각비 1,407억원 인식으로 -1,134억원(YoY, QoQ 적자전환)을 기록, 컨센서스(61억원) 하회. 티몬/위메프 관련 손실은 2Q24~3Q24 대부분 반영된 것으로 판단하며, 2025년에는 '페블시티'를 통한 북미/서유럽 소셜카지노 시장 진출과 미드코어 이상 장르로의 확장을 통해 게임 매출이 재성장(+18.8% 추정)할 수 있을 것으로 예상. 결제 사업에서는 NHN 페이코와 NHN KCP의중복 기능 통폐합을 통한 비용 효율화, 페이코는 CLO 및 B2B 사업 위주로의 재편이 이루어질 것으로 예상. 한편 대손 상각비 인식에도 자기주식 추가 매입과 2025년 내 소각, 배당 실행 등 주주환원에 대한 계획을 밝힌 점 긍정적.'라고 분석했다.


◆ NHN 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 25,000원 -> 25,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2024년 10월 07일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 25,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 22일 30,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 25,000원을 제시하였다.


◆ NHN 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 23,444원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 23,444원 대비 6.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 30,000원 보다는 -16.7% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 NHN의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 23,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,077원 대비 -22.1% 하락하였다. 이를 통해 NHN의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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