[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 04일 SK하이닉스(000660)에 대해 '하반기 증익 사이클 지속'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 77.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
SK증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '3Q24 연결 영업이익은 7.0조원 (+24% QoQ)으로 시장 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 예상. 수익성 추구 전략 지속 가운데, HBM3e 8H의 출하 상승이 지속되며, DRAM ASP의 상승 폭이 업계 내 가장 두드러질 것. DRAM 출하 +1%, 가격 +17%, NAND 출하 -8%, 가격 +7%를 예상하며, DRAM 매출액내 HBM 비중은 30%를 상회하기 시작할 것으로 전망. 셋트 수요 부진에도 불구 하고, 분기 사상 최대 영업이익. 4Q24 역시 HBM 출하 확대 및 믹스 제고, eSSD 강세에 따른 솔리다임의 가동률 상승이 지속되며, 증익 지속을 전망'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '목표주가를 300,000원으로 하향 조정. 거시 경제 부진에 따른 셋트의 더딘 회복과 이로 인한 메모리 사이클 단기 둔화를 반영해 2025년 영업이익을 35조원으로 14% 하향 조정했기 때문. 다만 주가 하락으로 현재 주가는 12m Fwd. P/B 1.36X 로 Band 중단 수준이며, AI 강세 지속 속에 HBM, DDR5, DRAM 고용량 모듈, e-SSD 호조 및 생산 능력 제약 감안하면, 낮은 기저의 전통 셋트 부진이 메모리 업계에 미치는 악영향은 지나치게 과장되어있다고 판단'라고 밝혔다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 340,000원 -> 300,000원(-11.8%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 한동희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2024년 07월 30일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 340,000원 대비 -11.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 10일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 30일 최고 목표가인 340,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 300,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 255,458원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 255,458원 대비 17.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 350,000원 보다는 -14.3% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 255,458원은 직전 6개월 평균 목표가였던 198,958원 대비 28.4% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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