잭슨홀서 '파월 피벗' 나왔다..."이제는 금리 인하 시간"

기사입력 : 2024년08월24일 02:22

최종수정 : 2024년08월24일 02:22

파월 잭슨홀서 "정책 조정 시간 왔다"며 완전 고용 책무 강조
금융시장, 내년 상반기 말까지 200bp 인하 기대
미 주식·채권 랠리, 달러 약세

[뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 제롬 파월 미국 연방준비제도(fed) 의장이 내달 기준금리 인하에 대한 강력한 신호를 보내면서 미국 주식과 채권이 동반 랠리를 펼치고 있다. 금융시장 및 경제 전문가들은 파월 의장의 잭슨홀 연설이 절대적으로 비둘기파적(통화 완화 선호)이었다고 입을 모았다.

파월 의장은 23일(현지시간) 미국 와이오밍주 잭슨홀 티턴 국립공원에서 진행된 연준 연례 경제 심포지엄 기조연설을 통해 "정책을 조정할 시간이 왔다"며 9월 금리 인하 가능성을 강력히 시사했다.

통화정책의 방향도 이전보다 훨씬 뚜렷해졌다. 파월 의장은 "앞으로 여정의 방향은 분명하며 금리 인하의 시점과 속도는 앞으로 나올 지표와 전망의 변화, 리스크(risk, 위험)의 균형에 달렸다"고 강조했다.

파월 의장의 발언이 비둘기파적으로 읽힌 것은 단순히 금리 인하 계획을 확인했기 때문만은 아니다. 파월 의장의 연설에서는 통화정책 기조가 물가 안정에서 완전 고용으로 옮겨가고 있음이 분명히 드러났다.

파월 의장은 "고용시장은 더 이상 과열 상태가 아니고 팬데믹 이전에 지속했던 것보다 덜 타이트하다"고 지적했다. 그러면서 "공급 제한은 정상화했으며 우리의 2가지 책무에 대한 리스크의 균형은 변했다"고 말했다. 연준은 물가 안정과 완전 고용의 책무를 가지고 있다.

파월 의장은 이어 "고용시장 여건의 추가 둔화를 추구하거나 이를 환영할 수 없다"면서 "우리는 물가 안정을 향한 추가 진전을 이루면서 강력한 고용 시장을 지지하기 위해 우리가 할 수 있는 모든 것을 다할 것"이라고 강조했다.

연착륙에 대한 자신감도 확인했다. 파월 의장은 "우리의 목표는 강력한 고용시장을 유지하고 가파른 실업률 상승을 피하면서도 물가 안정을 회복하는 것이었다"며 "우리의 임무는 끝나지 않았지만 우리는 그 같은 결과를 향해 상당한 진전을 이뤘다"고 평가했다.

지난 22일(현지시간) 미국 와이오밍 잭슨홀에서 열린 연준의 연례 심포지엄에 참석한 제롬 파월 연준 의장.[사진=블룸버그] 2024.08.24 mj72284@newspim.com

◆ 금리 인하 기대 강화, 내년 상반기 말까지 200bp 인하 전망

파월 의장의 비둘기파적 기조를 확인한 시장에서는 기준금리 인하 기대가 더욱 강해졌다. 시카고상업거래소(CME) 그룹 페드워치(FedWatch)에 따르면 금리선물 시장 참가자들은 연준이 9월 25bp(1bp=0.01%포인트)의 금리 인하에 나설 가능성을 65.5%로 반영 중이다. 50bp의 '빅 컷' 기대는 파월 의장의 잭슨홀 연설 전 20%대에서 34.5%로 높아졌다.

에버코어의 크리시나 구하 부대표는 "파월의 잭슨홀 연설은 완고하게 비둘기파적이었으며 연준이 인플레이션을 목표치로 돌리면서도 고용시장을 계속 강력하게 지지하기 위해 모든 조치를 다 할 것을 명확히 했다"고 평가했다.

구하 부대표는 또 파월 의장이 경제가 계속해서 견조한 속도로 성장 중이라고 발언한 것과 관련해 "이것은 침체 우려에 대한 일부 안도감을 제공할 것"이라고 분석했다.

전문가들은 9월 이후에도 지속해서 금리 인하 사이클이 진행될 것으로 기대한다. 금리선물 시장은 내년 6월 말까지 현재 5.25~5.50%인 기준금리가 3.25~3.50%로 200bp나 낮아질 것으로 전망한다.

카슨 그룹의 라이언 데트릭 수석 전략가는 "연준이 굳건히 비둘기파로 돌아서며 '파월 피벗(pivot, 정책 기조 전환)'이 왔다"며 "그는 정책을 조정할 시간이 왔다고 했고 그것은 시장이 듣고 싶었던 모든 것이었으며 9월 금리 인하가 이뤄질 것이고 이후 몇 달 동안 여러 번의 금리 인하를 보게 될 것"이라고 판단했다.

데트릭 전략가는 이어 "인플레이션은 오랫동안 커다란 근심거리였지만 2%로 가는 길이라 더 이상 문제가 되지 않는다"며 "고용시장 약화는 이제 그의 시야에 들어와 있고 금리 인하는 그것을 여기서 안정시킬 것"이라고 기대했다.

제롬 파월 미 연방준비제도(Fed) 총재가 23일(현지시간) 미국 와이오밍주 잭슨홀에서 열린 연준의 연례 심포지엄에서 앤드루 베일리 영란은행(BOE) 총재와 티프 매클럼 캐나다중앙은행(BOC) 총재와 이야기를 나누고 있다.[사진=로이터 뉴스핌] 2024.08.24 mj72284@newspim.com

◆ 미 주식 및 채권 강세, 달러화 약세 모멘텀 지속

금리 인하를 통한 연준의 경기 지지 방침을 확인한 금융시장에서는 주식과 채권이 랠리를 펼치고 미 달러화는 약세를 보이고 있다.

미국 동부 시간 오후 12시 54분 다우지수는 전장보다 0.56% 오른 4만941.21을 기록했고 S&P500지수는 0.54% 상승한 5600.88을 가리켰다. 기술주 중심의 나스닥 지수는 0.77% 뛴 1만7754.96으로 집계됐다.

국채 금리는 내림세다. 뉴욕 채권시장에서 10년 만기 미 국채 금리는 전장보다 4.2bp 밀린 3.82%를 나타냈고 정책 금리에 민감한 2년물은 6.7bp 하락한 3.943%를 가리켰다. 채권 금리는 가격과 반대로 움직인다.

같은 시각 달러화는 뚜렷한 약세다. 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 보여주는 달러인덱스(달러화 지수)는 전장보다 0.62% 내린 100.88을 기록했다. 유로/달러 환율은 0.58% 상승한 1.1178달러, 달러/엔 환율은 1.02% 밀린 144.81엔을 가리켰다.

노무라 인터내셔널의 미야이리 유수케 외환 전략가는 "달러 매도 모멘텀은 계속될 것으로 보인다"며 "미국의 비농업 부문 고용 지표가 발표될 때까지 다음 주에는 미국의 경제 활동과 인플레이션 변화를 알 수 있는 지표가 많지 않다"고 설명했다.

mj72284@newspim.com

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사격 여제 김예지, '진짜 킬러'로 변신 [서울 = 뉴스핌] 오광수 문화전문기자 = 파리올림픽 사격 은메달리스트 김예지가 글로벌 대형 프로젝트 영화 '아시아'의 스핀오프 드라마 '크러쉬'에 킬러로 캐스팅 됐다. 김예지는 미국과 아시아 7개국 이상 다국적 스타들이 총출동하여 인종 혐오와 차별에 대한 다양한 인간군상의 얽히고설킨 이야기의 영화 '아시아'(이정섭 감독)의 스핀오프 숏폼 시리즈 '크러쉬'에 출연한다. 2024 파리올림픽 은메달리스트 김예지와 인도의 글로벌 스타 아누쉬카 센이 '아시아' 스핀오프 숏폼 시리즈의 킬러로 동반 캐스팅 됐다. [서울 = 뉴스핌] 오광수 문화전문기자 = 영화 '아시아'의 스핀오프 드라마 '크러쉬'에서 킬러로 출연하는 김예지(사진 완쪽). [사진 = 플랫폼 플필 제공] 2024.09.19 oks34@newspim.com 김예지 소속사 배우 캐스팅 플랫폼 플필 류민국 대표는 "김예지는 아시아랩의 글로벌 대형 프로젝트 영화 '아시아'의 스핀오프 작품에서 세계적인 배우들과 함께 매력적인 킬러 역할의 배우로서 첫 선을 보이는 것에 대해 떨리면서 기쁨을 전했다며, 곧 공개되면 전 세계 팬들에게 큰 선물이 될 것"이라고 말했다. 아누쉬카 센 역시 인도에서 아역 출신의 인도 최고의 스타 배우로서 인스타그램 4,000만 팔로워를 갖고 있는 막강한 메가 인플루언서이기도 하다. 인도 아마존 프라임 시청률 1위 드라마 시리즈 주연으로 현재 인도와 해외에서도 엄청난 인기를 누리고 있다. 또한 한국에 기반한 아시아랩 글로벌 매니지먼트 소속으로 2024년 한국관광 홍보대사로서 한국과 인도 양국의 문화와 예술, 엔터테인먼트를 연결하는 주역이며, 특히 인도의 한류 붐을 일으킨 가장 큰 공헌자이기도 하다. 아시아랩(Asia Lab)의 CEO이자 연출자인 이정섭 감독은 "아누쉬카 센과 김예지의 '아시아' 스핀오프 숏폼 시리즈의 킬러 동반 캐스팅은 글로벌 숏폼 시리즈의 혁신과 새로운 장을 여는 계기가 될 것"이라며 전했고, 이미 공개된 영화 '아시아' 티저 트레일러는 여러 플랫폼에 3,000만 이상의 조회수를 기록하며 강렬한 영상과 스토리로 전 세계 관객들에게 큰 기대를 모으고 있다. oks34@newspim.com 2024-09-19 14:10

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연준, 향후 금리 인하 속도 의견 '분분' [뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 미 연방준비제도(Fed)가 0.50%포인트(%P) 금리를 내리는 '빅컷'을 단행한 후 연준의 향후 행보와 관련해 월가의 의견이 분분하다. 금리가 낮아질 것이라는 데는 이견이 없지만, 금리가 내리는 속도와 최종 금리에 의견은 차이를 보이고 있다. 19일(현지시간) 골드만삭스는 연준이 11월부터 매 회의에서 0.25%P씩 금리를 낮춰 내년 중순 기준금리가 3.25~3.50%로 낮아질 것으로 기대했다. 전날 '빅컷'을 정확히 예측한 JP모간 체이스 앤 코는 11월 50%P 인하를 예상하면서도 이 같은 정책 결정이 미국 고용시장 상태에 달렸다고 강조했다. 뱅크오브아메리카(BofA) 글로벌 리서치는 연준이 4분기 0.75%P의 금리 인하에 나설 것으로 전망하고 내년 1.25%P를 추가로 내릴 것으로 예상했다. BofA는 보고서에서 "우리는 연준이 더 깊은 금리 인하에 나설 것으로 생각한다"며 "큰 폭의 금리 인하 이후 연준이 매파적으로 놀라움을 줄 것으로 생각하지 않는다"고 판단했다. 제롬 파월 미 연방준비제도(Fed) 의장.[사진=로이터 뉴스핌] 2024.09.20 mj72284@newspim.com 반면 바클레이스는 연준이 11월과 12월 0.25%P씩 인하한 후 2025년에도 같은 속도로 금리를 내려 연말 기준금리가 3.50~3.75%로 낮아질 것으로 내다봤다. 시티그룹은 연준이 11월 0.50%P, 12월 0.25%P 금리 인하를 단행한 후 내년에도 0.25%P씩의 금리 인하를 지속해 연말 금리가 3.00~3.25%에 도달할 것으로 전망했다. 전날 연준은 기준금리를 0.50%P 인하한 4.75~5.00%로 정했다. 이로써 연준은 지난 2020년 3월 이후 4년 반 만에 처음으로 금리 인하에 나섰다. 연준은 경기 침체에 대한 공포가 아닌 연착륙에 대한 자신감으로 이례적인 '빅컷'을 단행할 수 있었다고 강조했다. 인플레이션이 목표치인 2%로 향한다는 더 큰 자신감을 얻은 상황에서 중립 수준보다 훨씬 높은 기준금리를 낮춰 현재의 강력한 고용시장을 지키겠다는 게 제롬 파월 연준 의장의 설명이다. 웰스파고의 마이클 슈머처 전략가는 "2024년 완화 사이클은 역사적인 수준의 시장 불확실성과 함께 시작됐다"며 연준이 미국 경제가 경착륙할 경우 앞으로 1년간 3.50%P, 연착륙의 경우 1.50%P의 금리 인하에 나설 것으로 전망했다. 현재 금리선물 시장은 11월 7일 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 25bp의 금리 인하가 이뤄질 확률을 57.5%, 50bp 인하 가능성을 42.5%로 각각 반영 중이다. 시장 참가자들은 이후 12월 18일 회의에서도 추가로 금리 인하가 이뤄질 것으로 보고 있으며 연말까지 추가로 총 0.75%P의 금리 인하 가능성이 가장 유력한 시나리오로 나타나고 있다. mj72284@newspim.com 2024-09-20 01:59