[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 08일 스카이라이프(053210)에 대해 '나솔 보며 배당 받기'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스카이라이프 리포트 주요내용
DB금융투자에서 스카이라이프(053210)에 대해 '2Q24 연결 기준 매출액은 2,546억원(-0.7%yoy), 영업적자 2억원(적전yoy)으로 시장 눈높이를 크게 하회하는 실적을 기록. 비용 증가폭이 예상보다 컸음. 긍정적인 부분은 여전히 콘텐츠. ENA 채널을 운영하는 스카이라이프TV 매출은 +2.2%yoy를 기록. 특히, TV광고 시장이 역성장을 지속하고 있는 와중에 ENA 광고 수익은 +8.4%yoy를 기록한 점에 주목할 필요가 있겠음. 크래쉬, 나는솔로 등 방영 작품 흥행으로 채널 순위 8위, 광고 M/S 5.6%로 우영우를 방영했던 수준까지 올라온 점이 고무적이라고 판단. 하반기에도 8월 유어아너 드라마를 시작으로, 나는솔로, 백종원의 레미제라블 등 예능 편성이 예정돼 있음. 투자의견 Hold 유지. TV가입자 감소 및 상반기 비용 증가분을 반영해 실적 추정치를 기존 대비 24년 79%, 25년 27% 하향. 밸류에이션 적용 실적 구간을 25년E으로 변경했으며, 목표주가는 5,500원으로 하향. 현재 주가 기준 예상 배당 수익률은 7.2%로 주가의 하방 경직성은 확보했다고 판단. 다만, 23년부터 증가한 콘텐츠 상각비 부담을 상쇄할만한 탑라인 성장이 확인돼야 주가는 추가적인 우상향이 가능해 보임. 장기적으로 지켜보자.'라고 분석했다.


◆ 스카이라이프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 6,000원 -> 5,500원(-8.3%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,500원은 2024년 03월 25일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 6,000원 대비 -8.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 24일 7,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 5,500원을 제시하였다.


◆ 스카이라이프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,933원, DB금융투자 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 5,500원은 24년 05월 20일 발표한 BNK투자증권의 5,500원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 5,933원 대비 -7.3% 낮은 수준으로 스카이라이프의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,933원은 직전 6개월 평균 목표가였던 7,367원 대비 -19.5% 하락하였다. 이를 통해 스카이라이프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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