[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 18일 DL이앤씨(375500)에 대해 '원가율 개선, 아직은 시기상조'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 47,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
유안타증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '2Q24 매출액 2.1조원(YoY +8%), 영업이익 738억원(YoY +3%)을 기록하며 영업이익은 하향된 컨센서스에 부합할 전망. 주택 원가율이 1Q24와 유사한 수준(92.5%)으로 예상되는 가운데 플랜트 부문은 매출액 규모 증가에 따라 원가율이 85%대로 회귀했을 것으로 추정. 1Q24 영업외손익에서 설정한 충당금과 같은 비용 이슈는 당분기 감지되지 않는 상황. 밸류에이션 회복을 위한 선결조건은 성공적인 도급증액과 평균 원가율 92~96%대인 '21~'22년 착공 현장의 준공을 통한 이익믹스 개선 현실화 및 중장기 실적 방향성을 결정할 신규수주 확보가 될 것이며 주가의 반등은 이를 확인해야 나타날 수 있을 전망.'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '목표주가를 47,000원으로 -6% 하향. 이익 추정치 조정에 따른 ROE 축소를 반영했으며, 이에 '21년 인적분할 이후 동사 일 평균 12개월 선행 PBR 0.41배를 적용. '21년 인적분할 이후 영업이익 규모와 높은 동행성을 나타낸 동사 기업가치는 1조원 이상의 순현금 기조에도 불구하고 하향정체가 지속 중. 이는 ROE 축소에 따른 적정 PBR 하향에 기인하는 것으로 하반기는 수익성 제고, 보유 현금 및 자사주 활용을 통한 자본 규모 관리 등이 더욱 중요해질 시점이 될 것.'라고 밝혔다.
◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 50,000원 -> 47,000원(-6.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 장윤석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 47,000원은 2024년 05월 03일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 -6.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 17일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 47,000원을 제시하였다.
◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,188원, 유안타증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 47,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 46,188원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,188원은 직전 6개월 평균 목표가였던 48,733원 대비 -5.2% 하락하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
유안타증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '2Q24 매출액 2.1조원(YoY +8%), 영업이익 738억원(YoY +3%)을 기록하며 영업이익은 하향된 컨센서스에 부합할 전망. 주택 원가율이 1Q24와 유사한 수준(92.5%)으로 예상되는 가운데 플랜트 부문은 매출액 규모 증가에 따라 원가율이 85%대로 회귀했을 것으로 추정. 1Q24 영업외손익에서 설정한 충당금과 같은 비용 이슈는 당분기 감지되지 않는 상황. 밸류에이션 회복을 위한 선결조건은 성공적인 도급증액과 평균 원가율 92~96%대인 '21~'22년 착공 현장의 준공을 통한 이익믹스 개선 현실화 및 중장기 실적 방향성을 결정할 신규수주 확보가 될 것이며 주가의 반등은 이를 확인해야 나타날 수 있을 전망.'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '목표주가를 47,000원으로 -6% 하향. 이익 추정치 조정에 따른 ROE 축소를 반영했으며, 이에 '21년 인적분할 이후 동사 일 평균 12개월 선행 PBR 0.41배를 적용. '21년 인적분할 이후 영업이익 규모와 높은 동행성을 나타낸 동사 기업가치는 1조원 이상의 순현금 기조에도 불구하고 하향정체가 지속 중. 이는 ROE 축소에 따른 적정 PBR 하향에 기인하는 것으로 하반기는 수익성 제고, 보유 현금 및 자사주 활용을 통한 자본 규모 관리 등이 더욱 중요해질 시점이 될 것.'라고 밝혔다.
◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 50,000원 -> 47,000원(-6.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 장윤석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 47,000원은 2024년 05월 03일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 -6.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 17일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 47,000원을 제시하였다.
◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,188원, 유안타증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 47,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 46,188원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,188원은 직전 6개월 평균 목표가였던 48,733원 대비 -5.2% 하락하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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