[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 15일 롯데정밀화학(004000)에 대해 '1Q24 Preview: 상대적인 매력에 주목'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 67,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데정밀화학 리포트 주요내용
한국투자증권에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 '화학업종 내 롯데정밀화학의 상대적인 투자매력에 주목할 필요가 있음. 업황은 하반기 반등이 예상. ECH와 가성소다 가격도 바닥을 보이고 있음. 다만 구조적 으로 사이클이 돌아선다는 기대감보다는 금리인하와 맞물려 수요가 더 악화되긴 어렵다는 기저효과에 가까움. 따라서 앞으로도 화학업종 투자는 다운스트림 시장에 특화된 업체들에 집중할 필요가 있음. 특히 롯데정밀화학은 재무가 가장 양호하고 그린소재, 암모니아 등 시장 지배력이 높음. 올해 사업 목적에 수소에너지를 추가한 점도 다른 종목들과 다르게 기대할만한 중장기 모멘텀이라 판단.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '1분기 실적은 시장 기대를 하회할 전망. 케미칼과 산업재용 그린소재 부문에서 수요 부진이 지속되고 있음. 매출액은 4,080억원(-1% QoQ), 영업이익은 100억원(+22% QoQ, -75% YoY)으로 추정. 화학시황의 부진이 새로운 일은 아니지만 셀룰로스 수요 역시 예상보다 약했던 탓에 영업이익은 컨센서스를 30% 하회할 전망. 이익 부진 반영해 목표주가를 67,000원으로 26% 하향. 다만 현 주가는 이미 실망감을 반영해 2024F PBR 0.5배로 역사적 저점 수준에 머물고 있음. 영업이익 역시 바닥이며 그린소재등 정밀화학 분야에서의 경쟁력은 변함없다는 점에서 매수 의견을 유지.'라고 밝혔다.


◆ 롯데정밀화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 90,000원 -> 67,000원(-25.6%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 최고운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 67,000원은 2023년 10월 31일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 90,000원 대비 -25.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 04일 78,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 03일 최고 목표가인 90,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 67,000원을 제시하였다.


◆ 롯데정밀화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 65,000원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 67,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 65,000원 대비 3.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 83,000원 보다는 -19.3% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 롯데정밀화학의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 65,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 85,455원 대비 -23.9% 하락하였다. 이를 통해 롯데정밀화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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