[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 22일 종근당(185750)에 대해 '영업가치로만 2조원. 추가로 파이프라인 가치 부각될 것'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 종근당 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 종근당(185750)에 대해 '투자의견 매수, 목표주가 16만원으로 상향(기존 11만원). 우리는 종근당에 대한 영업 가치를 12개월 선행 EBITDA에 국내 상위 제약사 EV/EBITDA에서 30%할인해 산정해 왔음. 그러나 빅파마 노바티스에 HDAC6 저해제 CKD-510을 기술수출 성과에 따라 밸류에이션 할인 요소는 제거되었다는 판단. 2024년 EBITDA 1,513억원에 상위제약사 평균 EV/EBITDA 12.7x를 적용해 목표주가를 16만원으로 상향 조정. 2015년 한미약품은 당뇨 등 파이프라인 기술 이전, 2018년 유한양행은 레이저티닙 등 기술 이전 이후 영업가치 + 신약 파이프라인 가치로 기업가치가 평가되고 있음. 현재 종근당은 영업 가치로만 기업가치가 평가되고 있다는 판단. 향후 1) 노바티스의 HDAC6 저해제 CKD-510의 임상2상 진입 및 적응증 공개, 2) EGFRxMET 이중항체 CKD-702 임상 데이터 도출 및 기술 이전 가능성에 따라 파이프라인 가치가 기업 가치에 반영될 전망.'라고 분석했다.
◆ 종근당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 110,000원 -> 160,000원(+45.5%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
미래에셋증권 김승민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2023년 08월 31일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 45.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 06일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 08월 31일 최저 목표가인 110,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 160,000원을 제시하였다.
◆ 종근당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 146,929원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 160,000원은 24년 01월 18일 발표한 SK증권의 160,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 146,929원 대비 8.9% 높은 수준으로 종근당의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 146,929원은 직전 6개월 평균 목표가였던 107,083원 대비 37.2% 상승하였다. 이를 통해 종근당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 종근당 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 종근당(185750)에 대해 '투자의견 매수, 목표주가 16만원으로 상향(기존 11만원). 우리는 종근당에 대한 영업 가치를 12개월 선행 EBITDA에 국내 상위 제약사 EV/EBITDA에서 30%할인해 산정해 왔음. 그러나 빅파마 노바티스에 HDAC6 저해제 CKD-510을 기술수출 성과에 따라 밸류에이션 할인 요소는 제거되었다는 판단. 2024년 EBITDA 1,513억원에 상위제약사 평균 EV/EBITDA 12.7x를 적용해 목표주가를 16만원으로 상향 조정. 2015년 한미약품은 당뇨 등 파이프라인 기술 이전, 2018년 유한양행은 레이저티닙 등 기술 이전 이후 영업가치 + 신약 파이프라인 가치로 기업가치가 평가되고 있음. 현재 종근당은 영업 가치로만 기업가치가 평가되고 있다는 판단. 향후 1) 노바티스의 HDAC6 저해제 CKD-510의 임상2상 진입 및 적응증 공개, 2) EGFRxMET 이중항체 CKD-702 임상 데이터 도출 및 기술 이전 가능성에 따라 파이프라인 가치가 기업 가치에 반영될 전망.'라고 분석했다.
◆ 종근당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 110,000원 -> 160,000원(+45.5%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
미래에셋증권 김승민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2023년 08월 31일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 45.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 06일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 08월 31일 최저 목표가인 110,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 160,000원을 제시하였다.
◆ 종근당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 146,929원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 160,000원은 24년 01월 18일 발표한 SK증권의 160,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 146,929원 대비 8.9% 높은 수준으로 종근당의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 146,929원은 직전 6개월 평균 목표가였던 107,083원 대비 37.2% 상승하였다. 이를 통해 종근당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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