美 1월 CPI에 월가 "연준 긴축 장기화 가능성" 한목소리

기사입력 : 2023년02월15일 07:04

최종수정 : 2023년02월15일 07:16

블룸버그 "연준 연말까지 금리 인상 가능성↑"
선물 시장, 6월까지 3차례 연속 금리 인상 반영
전문가들 "연말로 갈수록 인플레 둔화할 것"

[휴스턴=뉴스핌] 고인원 특파원= 미국의 1월 소비자물가지수(CPI) 발표에 뉴욕증시의 3대 지수가 혼조세로 장을 마친 가운데, 월가 전문가들은 1월 CPI는 강력한 고용과 더불어 미 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축 장기화 가능성을 높여주는 결과라고 평가했다.

14일(현지시간) 미 노동부에 따르면, 1월 CPI는 전월 대비 0.5% 올랐으며, 전년 동월 대비로는 6.4% 올랐다. 전월 대비 상승률은 3개월 만에 최고치이자 다우존스가 전문가 전망치(0.4% 상승)도 웃돌았다.

또한 예상보다 낮게 나와 주가 랠리를 촉발했던 지난해 12월 CPI는 전월 대비 0.1% 상승으로 당초 나온 -0.1%에서 상향 수정됐다.

[미국 헤드라인·근원 CPI 상승률(전월대비) 추세, 자료=미 노동부, 블룸버그 통신 재인용] 2023.02.14 koinwon@newspim.com

지난달 CPI의 전년 대비 상승률은 12월(6.5%)에 비해 둔화했으나, 전문가 전망치(6.2%)는 상회했다.

◆ 블룸버그 '12월 CPI 상향 수정, 1월 고용지표 등 연준 연말까지 금리 인상 가능성↑'

블룸버그 통신은 디스플레이션(인플레이션 완화) 스토리의 근거가 됐던 12월 CPI 수치의 상향 수정(-0.1%→+0.1%), 1월 강력한 고용 상황 등으로 미뤄볼 때 연준이 물가를 낮추기 위해 올해 금리 인상을 이어갈 가능성이 커졌다고 분석했다.

BMO 캐피털 마켓의 벤 제프리는 "근원 CPI가 예상보다도 높을 것이라는 세간의 추측과 달리 대체로 예상에 크게 벗어나지는 않았지만, 인플레가 여전히 (절대적으로) 높은 데다 고용 시장도 강력해 지속적인 긴축(연내 금리 인상 없을 것) 관측에 힘을 실어줬다"라고 평가했다.

웰스파고의 경제학자 사라 하우스와 마이클 퍼글리제 역시 "인플레이션이 조용히 사라지지 않을 것"이라며 "연준의 물가 안정 목표로 인플레를 되돌리는 데에는 상당한 고통이 따를 뿐 아니라 시간도 걸릴 것"으로 관측했다.

이날의 인플레이션 발표 후, 미 국채 시장도 연준의 금리 인상 사이클이 예상보다 장기화할 가능성을 반영했다.

금리에 민감하게 움직이는 미 국채 2년물 금리(가격과 반대)는 이날 장중 8bp(1bp=0.01%포인트) 이상 오르며 지난해 11월 이후 최고치까지 치솟았다. 단기물인 6개월물 금리는 5.022%까지 치솟으며 지난 2007년 7월 이후 최고로 뛰었다.

트레이더들 사이 연준이 금리를 앞으로 3차례 더 올릴 것이라는 베팅이 강화한 여파다. CPI 발표 전까지는 연준이 5월까지 총 두 차례 금리 인상에 나설 것으로 예상했던 금리 선물 시장은 CPI 발표 후에는 6월까지 3차례 연속 금리 인상 전망을 반영하기 시작했다.

미 동부시간 2월 14일 오전 CPI 발표 전후 연방기금 금리선물 시장에 반영된 금리 인상 가능성 [사진=CME그룹 데이터] 2023.02.14 koinwon@newspim.com

물론 인플레이션이 다시 하락세를 재개할 것이라는 관측도 있다. 이 같은 주장을 펼치는 애널리스트들은 주택시장의 상황이 실제 통계에 반영되기까지 시간 차가 존재한다는 점에 주목했다.

1월 주거비가 전월 대비 0.7% 오르며 전체 CPI 수치 상승분(전월 대비)에 절반 이상 기여했는데, 이는 1월부터 CPI 산정에서 주거비가 차지하는 비중이 커졌을 뿐 아니라 실제 시장에서의 임대료 하락 추세가 통계에 반영되는 데 시차가 존재하기 때문이라는 것이 이들 주장이다.

CPI 구성 항목 중 주거비는 1월 전년 대비로는 7.9% 오르며 지난해 12월(7.5%)보다 오름세가 강화했으며, 41년 만에 최고치를 기록했다.

하지만 마켓워치에 따르면 최근 임대료와 주택 가격은 높은 주택담보대출(모기지) 금리와 경제 둔화의 여파로 뚜렷한 둔화 추세를 보이고 있다.

캐피털이코노믹스의 앤드류 헌터 이코노미스트는 "공급망 차질 해소에 따른 (상품) 부족이 해소되며 핵심 상품 물가를 낮추고, 주택 인플레가 둔화하고 노동시장이 냉각하며 디스인플레이션 과정이 곧 다시 가속화 할 것"으로 내다봤다.

◆ 전문가들 "연말로 갈수록 인플레 둔화할 것, 향후 나오는 지표 주목해야"

블룸버그 통신은 1월 인플레이션이 예상보다 강력했지만, 연말로 갈수록 물가 상승세가 둔화할 것이라는 데에 대부분의 이코노미스트가 동의하고 있다고 전했다.

물가 상승세가 점차 꺾일 것이라는 데에는 큰 이견이 없지만, 이 과정에서 경기 침체가 수반되느냐 여부에는 전문가들 사이에도 의견이 엇갈리고 있다는 것.

글로벌 신용평가사 스탠다드앤푸어스(S&P)의 베쓰 앤 보비노 수석이코노미스트는 "연준이 금리 인상에 나서면 그 효과는 시차를 두고 나타난다"면서 금리에 민감한 주택과 기술 부문이 가장 먼저 금리 인상에 따른 여파를 느낀다고 지적했다.

다만 그는 "아직 금리 인상의 효과가 경제 전반으로 퍼지지는 않은 거 같다"면서 "연준도 아마 그것을 기다리고 있을 것"이라고 덧붙였다.

제롬 파월 미국 연방준비제도 의장의 발언에 귀 기울이는 뉴욕증권거래소 트레이더 [사진=로이터 뉴스핌]

이에 시장에서는 3월과 5월 연준이 기준금리를 각각 0.25%포인트 인상하고 추가 금리 인상 여부를 결정하기 앞서 그사이 나오는 지표에 주목할 것으로 보고 있다. 만일 인플레이션이 계속해서 둔화하는 조짐이 포착되지 않으면, 추가 금리 인상에 나설 가능성도 배제할 수 없다.

이번 주에는 하루 뒤인 15일 발표되는 미국의 소매 판매가 CPI에 이어 시장의 관심거리다.

골드만삭스자산운용 멀티에셋솔루션 부문의 마리아 바살로우 최고투자책임자(CIO)는 "여전히 강력한 근원 인플레는 연준이 물가 안정 목표 2% 달성까지 아직도 할 일이 많다는 것을 보여준다"면서 "내일 소매 판매도 강력한 것으로 확인되면 연준은 인플레이션을 잡기 위해 연방 기금금리 목표를 5.5%로 올리는 것을 고려해야 할 수도 있다"고 지적했다.

koinwon@newspim.com

사진

尹지지율 29.4%…"의료대란 등 영향" [서울=뉴스핌] 박성준 기자 = 윤석열 대통령의 지지율이 소폭 하락해 20%대 후반을 기록했다는 여론조사 결과가 5일 발표됐다. 종합뉴스통신사 뉴스핌 의뢰로 여론조사 전문업체 미디어리서치가 지난 2일~3일 전국 만 18세 이상 남녀 1000명에게 물은 결과 윤 대통령의 국정운영에 대한 긍정평가는 29.4%로 집계됐다. 부정평가는 67.8%로 나타났다. '잘 모름'에 답한 비율은 2.8%다. 지난 조사 대비 긍정평가는 2.7%포인트(p) 하락했고 부정평가는 2.7%p 상승했다. 긍정평가와 부정평가 간 격차는 38.4%p다. 연령별로 보면 만 40대에서 긍·부정 평가 격차가 극명하게 드러났다. 만 18세~29세에서 '잘함'은 22.1% '잘 못함' 74.2%였고, 30대에서는 '잘함' 31.5% '잘 못함' 64.7%였다. 40대는 '잘함' 21.3% '잘 못함' 78.7%, 50대는 '잘함' 22.4% '잘 못함' 76.7%로 집계됐다. 60대는 '잘함' 33.3% '잘 못함' 64.2%였고, 70대 이상에서는 '잘함'이 50.4%로 '잘 못함'(42.3%)보다 높게 나타났다. 지역별로는 서울 '잘함' 30.6%, '잘 못함'은 65.1%로 집계됐다. 경기·인천 '잘함' 29.2% '잘 못함' 69.2%, 대전·충청·세종 '잘함' 27.2% '잘 못함' 68.0%, 부산·울산·경남 '잘함' 31.9% '잘 못함' 66.2%로 나타났다. 대구·경북은 '잘함' 40.2% '잘 못함' 53.8%, 전남·광주·전북 '잘함' 16.3% '잘 못함' 83.7%로 나타났다. 강원·제주는 '잘함' 28.9% '잘 못함' 69.2%로 집계됐다. 성별로도 남녀 모두 부정평가가 우세했다. 남성은 '잘함' 29.5% '잘 못함' 68.1%, 여성은 '잘함' 29.4% '잘 못함' 67.4%였다. 김대은 미디어리서치 대표는 윤 대통령 지지율 결과에 대해 "친일 논란 및 의료대란, 검찰 형평성 논란이 불거지고 있다"며 "윤 대통령이 1987년 민주화 이후 처음으로 국회 개원식에 불참하며 국회 외면 논란 등이 번지며 지지율 하락의 원인이 됐다"고 해석했다. 이준한 인천대 정치외교학과 교수는 "지난번 조사에서도 지지율이 떨어졌으니 하락하는 추세로 볼 수 있다"며 "8·15광복절 행사 뒤에도 이어지는 친일 논란과 윤-한 갈등, 국회 개원식 불참 등의 원인이 있다"고 분석했다. 그러면서 "국민은 정치 전반이 불안정한 상황에서 윤 대통령이 본인 정치를 못 하고 있다고 느낄 수 있다"고 덧붙였다. 이번 여론조사는 성·연령·지역별 인구비례 할당 추출 방식으로 추출된 표본을 구조화된 설문지를 이용한 무선(100%) ARS 전화조사 방식으로 실시했으며 응답률은 2.8%, 표본오차는 95% 신뢰수준에 ±3.1%p다. 통계보정은 2024년 1월말 행정안전부 주민등록 인구통계를 기준으로 성별 연령별 지역별 가중 값을 부여(셀가중)했다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. parksj@newspim.com 2024-09-05 06:00

사진

'주담대 제한' 인뱅·2금융권 확산 조짐 [서울=뉴스핌] 김연순 기자 = 금융당국의 가계대출 억제 정책에 따라 제2금융권으로까지 대출 풍선효과가 확산되면서 주택담보대출 제한이 인터넷전문은행과 외국계은행을 넘어 2금융권으로까지 확대될 것이란 관측이 나오고 있다. 제2금융권까지 주담대 제한이 확산되면 대출 실수요자들은 지금보다 더욱 자금 확보 어려움에 직면할 것으로 예상된다. 5일 금융권에 따르면 외국계은행인 SC제일은행은 이날부터 주담대 금리를 0.2%포인트(p) 일괄 인상하기로 했다. SC제일은행의 주담대 최저 금리는 3.64%로, 주담대 금리를 조정해 인상한 건 올해 들어 처음이다. 앞서 카카오뱅크도 지난 3일부터 주택구입목적의 주담대 대상자를 '무주택자'로 제한했다. 최장 50년이던 주담대 대출 기간은 30년으로 축소했고, 생활안정자금 목적 주담대 한도는 1억원으로 제한했다. 시중은행들이 금리 인상에 이은 비금리 방식의 주담대 제한에 나서자 대출 수요가 몰릴 것을 대비해 외국계은행과 인터넷은행이 대책을 내놓은 것으로 풀이된다. 시중은행들이 대출 억제를 위한 초강수 대책을 잇따라 내놓으면서 대출 수요가 지방은행 뿐 아니라 인터넷전문은행, 외국계은행으로 향하고 있기 때문이다. 보험사 역시 은행권 대출 절벽을 피해 최근 대출 수요가 몰리는 곳 중 하나다. 지난달 말 기준 삼성, 한화, 교보 등 3개 대형 생명보험사의 주택 관련 대출잔액은 30조6080억원으로 7월 말 30조2248억원 대비 3832억원 늘어난 것으로 나타났다. 삼성생명은 전날부터 보험업권 중 처음으로 수도권 주담대의 경우 기존 주택 보유자에 대해 주택 구입 자금을 제한하기로 했다. 원금을 일정 기간 이후부터 갚는 거치형 대출 취급도 전면 중단했다. 지난달 28일 금융당국과 보험업권 간담회 이후 발표한 것으로 당국과의 교감 속에 제2금융권으로의 대출 '풍선효과' 우려가 반영된 것 아니냐는 해석이 나온다. [서울=뉴스핌] 양윤모 기자 = 이복현 금감원장이 4일 오전 서울 여의도 KB국민은행 신관에서 개최된 '가계부채 관련 대출 실수요자 및 전문가 현장 간담회'에 참석 인사말을 하고 있다. 금융감독원이 최근 금융당국의 은행권 가계대출 억제 압박에 실수요자의 피해 우려가 제기되자 애로사항을 듣는 자리를 마련한 가운데, 대출 실수요자의 애로사항과 금융권·부동산 전문가의 의견을 청취했다. 2024.09.04 yym58@newspim.com 이복현 금융감독원장은 지난 4일 '가계대출 실수요자 및 전문가 현장간담회'에서 "보험, 상호금융 등 아직 대출 규제가 느슨한 제2금융권으로 풍선효과가 있을 수 있다"며 관리를 강화하겠다는 입장을 밝혔다. 이 원장은 "최근에는 대출 정보의 유통속도가 빨라 금융회사 간 대출수요가 이동하는 이른바 풍선효과 우려도 크다"며 "은행권 뿐 아니라 보험, 중소금융회사 등 전 금융권이 합심하여 관리하는 노력이 필요하다"고 말했다. 결국 주담대 제한은 삼성생명에 이어 다른 보험사와 상호금융업권 등 여타 제2금융권으로 확대될 것이란 전망이 높다. 전 금융권이 비슷한 수준으로 규제를 강화하지 않으면 대출 수요가 새로운 틈새시장으로 몰릴 수 있기 때문이다. 박충현 금융감독원 부원장보는 지난달 27일 가계부채 현황 브리핑에서 "아직 다른 업권으로 대출이 몰리는 풍선효과는 나타나지 않고 있고, 현재까진 걱정할 수준이 아니다"라면서도 "이상징후가 발생하면 현장검사 등을 통해 지도하겠다"고 강조했다. 한편 금융당국은 보험업권과 상호금융의 가계대출 증감과 함께 선행지표인 대출 신청 건수를 하루 단위로 점검하고 있다. y2kid@newspim.com 2024-09-05 14:35