"올해 중남미 펀드 뜬다"...우크라 반사이익 기대에 자금 몰려

기사입력 : 2022년03월31일 11:07

최종수정 : 2022년03월31일 11:08

우크라 사태 인한 원자재 공백...'수출확대 기회'
중남미 증시 PER 7.5배로 '사상 최저' 수준
브라질이 단연 '탑픽'...대선·인플레는 변수

[서울=뉴스핌] 고인원 기자= 우크라이나 사태로 글로벌 원자재, 식량 대란 우려가 제기되는 가운데 중남미 관련 펀드 수익률이 뜀박질하고 있다. 러·우크라 전쟁과 대러제재 등으로 원자재 가격이 치솟자 곡물 등 자원 부국인 중남미 국가들이 반사 효과를 누릴 것이란 기대에 자금이 몰려든 탓이다.

이미 주요국 증시를 앞서는 높은 수익률을 보인 중남미 증시가 강력한 상승세를 이어가며 올해가 '중남미 투자의 한해'가 될 것이란 전망까지 나오고 있다.

브라질 헤알화 [사진= 로이터 뉴스핌]

중남미 시장에 상장된 40개 대형 기업에 투자하는 아이셰어즈 라틴아메리카 40 상장지수펀드(ETF, 종목명:ILF)는 올해에만 29% 이상 올랐다. 같은 기간 아이셰어즈 MSCI 이머징 마켓 ETF(EEM)가 5.4% 하락한 것에 비교하면 눈부신 성과다. 뉴욕증시의 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는 연초 대비 3% 내렸다.

아이셰어즈 MSCI ETF 가운데 브라질 지수 추종 ETF인 EWZ는 35% 급등했으며, 멕시코 ETF인 EWW도 올해에만 8% 올랐다. 아르헨티나, 페루, 칠레 등 중남미 국가들을 추종한 ETF 역시 순항하고 있다.

이미 중남미 증시를 추종하는 ETF가 미국이나 이머징 마켓 증시를 뛰어넘는 상승세를 보였음에도 시장 전문가들은 1) 식량, 에너지 등의 주요 수출국인 러·우크라 전쟁에 따른 원자재 시장의 공백 2) 전 세계 증시에 비해 초저평가 수준인 중남미 증시의 '매력적인' 밸류에이션을 감안할 때 이들국 증시의 상승세가 올해 이어질 가능성이 크다고 보고 있다.

◆ 중남미 식량·경질품 시장 점유율 확대 기회

러시아와 우크라이나는 밀과 옥수수를 포함한 다양한 상품의 주요 수출국이다. 하지만 양국 간 전쟁이 장기화되며 이들 상품 공급에 차질이 빚어졌고, 이틈을 타 비슷한 상품을 수출하는 중남미 국가들이 시장점유율을 확대할 기회가 생겼다.

러시아 야로슬라블주 로스토프 네드비고프카 마을의 밀 밭 [사진=로이터 뉴스핌]

투자은행 뱅크오브아메리카(BofA)에 따르면, 2020년 기준으로 러시아와 우크라이나는 전 세계 밀 수출의 26%, 전 세계 옥수수 수출의 약 15%를 차지했다. 양국은 또한 냉동 생선의 10%, 해바라기 종자의 50%, 전 세계 보리 수출의 5분의 1 이상을 차지하고 있다.

BofA는 "러시아로부터의 (상품) 공급이 대러제재와 공급망 차질로 영향을 받고 있어 농산물과 니켈ㆍ철광석 등 경성 원자재(hard commodity)의 글로벌 공급원인 중남미가 새로운 글로벌 무역 질서의 주역으로 부상하고 있다"고 진단했다.

◆ 심각하게 저평가된 주가 수준

최근 몇년 중남미 증시가 여타국 증시에 비해 훨씬 뒤쳐지는 실적을 보이며 주가가 '심각하게' 저평가 돼 있는 것도 올해 중남미 증시의 전망을 낙관하는 또 다른 이유다.

2020년 초부터 2021년 말까지 아이셰어즈 라틴아메리카 ETF는 31%가량 하락했다. 같은 기간 S&P500이 47.5% 상승한 것과는 대조적이다. 이 기간 아이셰어즈 MSCI 이머징 마켓 ETF도 8.9% 올랐다.

중남미 국가 중에서도 브라질 ETF는 2020년부터 2021년 말까지 40% 이상 급락했다. 멕시코 ETF의 주가는 같은 기간 12.4% 상승했지만 S&P 500과 아이셰어즈 MSCI 올 컨츄리 인덱스(ACWI)가 이 기간 30% 넘게 급등한 것에 대폭 못 미쳤다.

BofA는 최근 2년간 중남미 증시의 부진으로 이 지역 주가가 '심각하게 할인된 수준'이라고 진단했다. 중남미 증시의 트레일링(과거 1년간 실적을 기준으로 계산) 주가순자산비율(PBR)은 현재 7.5배로 사상 최저 수준이다.

아제이 싱 카푸르 BofA 주식 전략가는 "경기 침체와 정치적 불확실성, 코로나 팬데믹에 따른 여파로 이들 국가의 국내총생산(GDP) 성장률이 팬데믹 이전 수준에도 못 미치고 있지만, 조만간 회복이 가능할 것"으로 진단했다.

카푸르 전략가는 "특히 사상 최저 수준인 트레일링 PBR과 경쟁력 있는 통화"를 강점으로 꼽았다.

◆ 브라질이 단연 '탑픽'

중남미 국가 중에서 가장 눈여겨 볼만한 국가로는 브라질이 꼽혔다. 무역면에서 러시아에 대한 직접적인 노출이 거의 없으며, 현지 금리가 정점을 찍었고 상품시장에 대한 노출이 커서 우크라 사태에 따른 반사이익이 기대된다는 이유에서다.

T로우 프라이스의 베레나 와치니츠 매니저는 브라질 증시의 섹터별 다양성도 브라질 증시의 강점 중 하나로 꼽았다.

루이스 이나시우 룰라 다 실바 브라질 전 대통령 [사진=로이터 뉴스핌]

특정 종목에 투자하기를 꺼리는 투자자라면 아이셰어즈 MSCI 브라질 ETF(EWZ)도 좋은 대안이 될 수 있다. 이 펀드는 운용 보수율이 연간 0.57%로 저렴한 축에 속하며, 브라질 대기업과 중견기업으로 구성되어 있다.

다만 오는 10월 브라질에서 대선을 앞두고 극우 성향의 자이르 보우소나루 대통령이 좌파 루이스 이나시우 룰라 다 시우바 전 대통령 간 박빙이 예상되고 있어 리스크로 꼽힌다.

또 원자재 가격 상승은 브라질과 중남미 국가들에는 양날의 검으로 작용할 가능성이 있다. 이미 이들 국가에서 인플레이션이 빠르게 치솟고 있기 때문이다.

하지만 BofA는 이 지역 증시의 금융 부문에 대한 익스포져가 커서 금리 인상과 인플레이션에 따른 여파를 완충하는 효과가 있다고 분석했다. T로우의 와치니츠 매니저는 더불어 중남미 증시의 밸류에이션이 워낙에 낮기 때문에 대선과 인플레이션에 따른 역풍에도 불구하고 이들국 증시가 '여전히 매력적'이라고 평가했다.

koinwon@newspim.com

사진

모델 문가비 아들 친부는 정우성 [서울=뉴스핌] 양진영 기자 = 모델 문가비(35)가 출산한 아들의 친부가 배우 정우성(51)인 것으로 드러났다. 정우성 소속사 아티스트컴퍼니는 24일 "문가비가 소셜미디어를 통해 공개한 아이는 정우성의 친자가 맞다"며 "아이의 양육 방식에 대해서 최선의 방향으로 논의 중이다. 아버지로서 아이에 대해 끝까지 책임을 다할 것"이라고 밝혔다. 다만 "출산 시점과 두 사람의 교제 여부, 결혼 계획 등 사생활 관련 내용은 확인해 줄 수 없다"고 알렸다. 배우 정우성 [사진=에이스메이커무비웍스] 앞서 두 사람 사이의 득남 소식이 알려졌다. 두 사람은 2022년 한 모임에서의 만남 가까이 지냈으나 교제한 사이는 아니었고 결혼 계획도 없는 것으로 전해졌다. 작년 6월 문가비가 임신 사실을 알렸고 정우성은 양육의 책임을 약속했다고 한다. 문가비는 뷰티 예능 프로그램 '겟잇뷰티' 등으로 얼굴을 알린 한동안 활동을 중단했다가 지난 22일 인스타그램을 통해 아들 출산 사실을 고백했다. 그러나 결혼 여부나 아이 아버지에 관한 언급은 없어 궁금증을 샀다. 당시 문가비는 "너무 갑작스럽게 찾아온 소식에 아무 준비가 돼 있지 않았던 저는 임신의 기쁨이나 축하를 마음껏 누리기보다는 가족들의 축복 속에 조용히 임신 기간 대부분을 보냈다"며 "그렇게 하기로 선택한 건 오로지 태어날 아이를 위함이었다. 마음 한편에 늘 소중한 무언가를 지키기 위해서는 꽁꽁 숨겨야 한다고 생각했다"고 했다. [사진=문가비 인스타그램] 이어 "세상에 나온 아이를 앞에 두고 여전히 완벽한 준비가 되지 않은 엄마지만 그런 내 부족함과는 상관없이 존재 자체만으로 나의 마음을 사랑으로 채워주는 아이를 보며, 완벽함보다는 사랑과 행복으로 가득 찬 건강한 엄마가 돼야겠다고 다짐했다"며 "그러기 위해서는 용기를 내야 한다고 생각했다"고 말했다. 문가비는 1989년생으로 2017년 온스타일 예능 '매력티비'와 '겟잇뷰티'로 얼굴을 알렸다. 이후 SBS '정글의 법칙'과 KBS '볼빨간 당신' 등 각종 예능에 출연했다. 여러 광고와 헤라서울패션위크 등 패션쇼 무대에도 섰다. jyyang@newspim.com 2024-11-25 09:48

사진

이재명 '위증교사' 1심 김동현 판사 누구 [서울=뉴스핌] 배정원 기자 = 이재명 더불어민주당 대표의 위증교사 혐의 1심 선고를 맡은 서울중앙지법 형사합의33부 재판장에 대한 관심이 집중되고 있다. 서울중앙지법 형사합의33부(김동현 부장판사)는 25일 오후 2시 위증교사 혐의로 기소된 이 대표의 1심 선고공판을 진행한다. 전라남도 장성 출신의 김동현 부장판사는 고려대학교 법학과를 졸업하고 2001년 사법연수원을 30기로 수료했다. 김 부장판사는 2004년 광주지법 판사를 시작으로 인천지법, 서울동부지법, 서울고법 등을 거쳐 지난해부터 선거·부패 사건을 전담하는 서울중앙지법 형사합의33부 부장판사로 재직하고 있다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 이재명 더불어민주당 대표가 25일 오전 서울 여의도 국회에서 열린 최고위원회의에 자리하고 있다. 2024.11.25 leehs@newspim.com 김 부장판사는 이 대표의 위증교사 사건 외에도 '대장동·위례신도시·성남FC·백현동 의혹' 사건을 함께 심리하고 있는데, 해당 사건은 기록의 양이 방대하고 쟁점이 복잡해 1심 선고를 하기까지 몇 년이 더 걸릴 수 있다는 전망이 나온다. 당초 이 대표 측은 두 사건을 분리해서 진행할 경우 방어권 보장에 어려움을 겪게 된다며 병합 심리를 요구했으나, 김 부장판사는 두 사건을 병합하지 않고 별도로 진행하기로 결정했다. 또 김 부장판사는 이른바 '가짜 수산업자'에게 금품을 받은 혐의로 기소된 박영수 전 특별검사(특검)의 1심 사건을 맡으며 징역 4개월에 집행유예 1년을 선고하기도 했다. 당시 김 부장판사는 "이 사건 범행으로 공직자의 공정한 직무수행과 공공기관에 대한 국민의 신뢰가 크게 훼손됐다"며 "특히 박영수 피고인은 국정농단 규명을 위해 임명된 특별검사로 어느 공직자보다 공정성과 청렴성에서 모범을 보여야함에도 금품을 수수했다"고 질책했다. 박 전 특검 등에게 금품을 제공한 혐의로 기소된 가짜 수산업자 김모 씨에 대해서는 "다수의 공직자에게 긴 시간 금품을 제공한 점, 이종범죄로 처벌받은 전력이 있는 점 등을 고려했다"며 징역 6개월의 실형을 선고했다. 또 김 부장판사는 이명박 정부 시절 이른바 '스파르타팀'을 꾸려 정부에 우호적인 방향으로 온라인 여론을 조작한 혐의 등으로 기소된 전직 청와대 비서관들에게도 징역형 집행유예를 선고한 바 있다. 이런 가운데, 위증교사 혐의는 이 대표의 형사 사건 중 가장 불리한 판결이 나올 가능성이 높은 사건으로 꼽히고 있다. 검찰에 따르면 최근 6년간 유죄가 확정된 위증교사 사범 195명 중 실형(69명)이나 징역형 집행유예(114명)가 선고된 사례는 94.8%에 이르며 벌금형(12명) 선고 비율은 6.2%에 그쳤다. 이 대표가 만약 위증교사 혐의로 대법원에서 금고 이상의 형(집행유예 포함)을 확정받으면 공직선거법 제19조에 따라 피선거권이 박탈돼 형이 실효될 때까지 선거에 출마할 수 없게 된다. jeongwon1026@newspim.com 2024-11-25 11:19