전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
GAM 채권

속보

더보기

美 금리 널뛰기에 IT부터 부동산까지 자산시장 '팬데믹'

기사입력 : 2021년02월26일 02:53

최종수정 : 2021년02월26일 02:53

10년물 수익률 S&P500 배당 수익률 웃돌아
금리 상승 5년물까지 확산, 위험자산 버블 붕괴 우려

[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 미국 국채 수익률 상승이 장기물에서 단기물로 확산되는 움직임이다.

벤치마트 10년물 수익률이 이미 월가의 연말 전망치에 근접한 가운데 5년물 수익률이 지난해 3월 이후 최고치를 기록했다.

시장금리 널뛰기에 자산시장은 패닉에 빠졌다. 밸류에이션 부담이 높은 IT 섹터를 중심으로 뉴욕증시가 급락했고, 채권 펀드 및 상장지수펀드(ETF)의 손실이 눈덩이로 불어났다.

주택 모기지 금리가 가파르게 상승, 이른바 리플레이션 트레이드의 충격이 부동산으로 확산될 조짐에 투자자들이 바짝 긴장하는 표정이다.

국제 유가를 포함한 원자재 가격 상승과 부양책 후폭풍이 맞물려 인플레이션 상승을 부채질 할 가능성이 점쳐지고 있어 금리 상승을 빌미로 한 자산시장의 한파가 당분간 지속될 전망이다.

25일(현지시각) 장중 한 때 미국 10년물 국채 수익률이 1.5%에 바짝 근접했다. 5년물 수익률은 0.75%까지 올랐다. 이는 지난해 3월 이후 최고치다.

채권 시장의 인플레이션 전망치를 반영하는 5년 BER(Break-Even Rate)는 최근 2.38%까지 뛰었다. 이는 2008년 미국 금융위기 이전 수준을 뛰어넘은 수치다.

제롬 파월 연준 의장을 포함한 정책자들은 인플레이션 리스크를 크게 개의치 않는 모습이지만 금융시장은 다른 목소리를 내고 있다.

금리 상승 추세가 10년물과 30년물 등 장기물에서 5년물까지 번진 것은 채권시장의 트레이더들이 연방준비제도(Fed)의 금리인상 시기가 앞당겨질 가능성에 무게를 두는 단면으로 풀이된다.

실제로 업계에 따르면 월가 이코노미스트가 예상하는 연준의 25bp(1bp=0.01%포인트) 금리인상 시기가 지난달 2024년 초에서 2023년 중반으로 앞당겨졌다.

미국 뉴욕증권거래소 트레이더 [사진=로이터 뉴스핌]

BNY 멜론은 4월까지 미 10년물 국채 수익률이 2.0%까지 뛸 수 있다는 의견을 제시해 투자자들의 시선을 끌었다.

뉴욕증시는 또 한 차례 폭락을 연출했다. IT 대형주가 집중된 나스닥 지수가 장중 2.7% 내리 꽂히며 1만3230 선에서 거래됐고, 대형주 중심의 S&P500 지수와 블루칩으로 구성된 다우존스 지수가 각각 1.8%와 1.2% 떨어졌다.

10년물 수익률 1.5%가 뉴욕증시에 미칠 수 있는 충격은 작지 않다. S&P500 지수의 배당 수익률이 1.43%라는 사실을 감안할 때 1.5%는 미래 현금 흐름의 할인 이외에 또 다른 차원의 악재라는 지적이다.

채권시장을 진원지로 한 패닉은 주식에 제한되지 않는다. 장중 달러 인덱스가 0.4% 가량 하락했지만 국채 수익률 상승을 악재로 금 선물이 1% 이상 하락, 온스당 1778달러 선까지 주저 앉았다.

주택시장에도 적신호가 켜졌다. 프레디맥에 따르면 30년 모기지 고정금리가 이날 2.97%까지 뛰었다. 이는 지난해 8월 이후 최고치에 해당한다.

지난 1월 초까지만 해도 2.65%로 사상 최저치 수준을 벗어나지 못했던 장기 모기지 금리는 국채 수익률과 함께 가파르게 뛰었다.

지난해 신종 코로나바이러스(코로나19) 팬데믹 사태에도 저금리 여건에 기대 미국 주택시장이 강한 저항력을 보였고, 백신 공급에 올해도 훈풍이 이어질 가능성에 무게가 실렸지만 금리 상승이 장밋빛 전망에 재를 뿌리고 있다.

신축 주택 [사진=로이터 뉴스핌]

뱅크레이트닷컴의 그렉 맥브라이드 애널리스트는 블룸버그와 인터뷰에서 "교외 지역을 중심으로 한 주택 시장 전반의 상승 열기가 금리 상승으로 인해 꺾일 전망"이라고 말했다.

시장 전문가들은 무엇보다 이날 5년물 국채 수익률 상승에 강한 경계감을 드러내고 있다. 트레이더들이 연준의 금리인상 베팅을 중단했던 지점까지 뛰었기 때문.

상승 추세가 단기물로 보다 광범위하게 확산될 경우 뉴욕증시의 IT 섹터뿐 아니라 신흥국 주식 및 통화까지 위험자산 전반에 충격을 가할 수 있다는 경고다.

소시에테 제네랄은 투자 보고서를 내고 "금리 상승이 지속될 경우 연준의 비전통적 통화정책이 부채질한 자산 버블을 붕괴시키는 결과를 초래할 것"이라고 주장했다.

네드 데이비드 리서치는 투자 보고서를 통해 "인플레이션 상승 기대 심리에서 촉발된 금리 상승이 경기 회복까지 맞물려 명목 금리는 물론이고 실질 금리까지 끌어올리며 자산시장을 흔들어 놓을 전망"이라고 경고했다.

 

 

higrace5@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
김영훈 고용부 장관 후보자는 누구? [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 이재명 대통령이 김영훈 전 민주노총 위원장을 고용노동부 장관 후보자로 임명했다. 강훈식 대통령실 비서실장은 23일 11개 부처 장관 후보자를 발표했다. 김 후보자는 1968년 부산에서 태어나 마산중앙고, 동아대를 졸업해 성공회대 NGO대학원에서 정치정책학(정치학) 석사 학위를 받았다. 김영훈 고용노동부 장관 후보자 [사진=대통령실] 2025.06.23 sheep@newspim.com 김 후보자는 2010년부터 2012년까지 민주노총 위원장으로 활동하다가 2017년 정의당에 입당, 제19대 대통령 선거에서 노동본부장을 맡았다. 2021년에는 더불어민주당 대선 후보 이재명 대통령의 노동부문 지지단체 '공정사회 구현을 위한 노동광장'에 공동대표로 참여한 바 있다. 지난 총선에서는 더불어민주연합에서 비례대표 20번을 받았다. 현재 한국철도공사 기관사이자 부산지방노동위원회 공익위원으로 활동하고 있다. 강 비서실장은 "민주노총 위원장을 역임하며 노동의 목소리를 대변해 온 인물"이라며 "산업재해 축소, 노란봉투법 개정, 주4.5일제 등 일하는 사람들의 권리를 강화하는 역할을 해줄 것으로 기대한다"고 밝혔다. 한 정부 관계자는 김 후보자에 대해 "합리적이다"라며 "민주노총이 그간 (사회적 대화 등) 제도권 밖에 있었다. 이를 계기로 제도권으로 들어오길 희망한다"고 말했다. ◇ 김영훈 고용노동부 장관 후보자 프로필 ▲1968년 부산 출생 ▲마산중앙고, 동아대, 성공회대 NGO대학원 정치정책학 석사 ▲정의당 노동본부장 ▲민주노총 위원장 ▲철도노조 위원장 ▲철도공사 기관사 ▲부산지방노동위원회 공익위원 sheep@newspim.com 2025-06-23 14:57
사진
안규백 64년 만에 문민 국방 후보자 [서울=뉴스핌] 김종원 국방안보전문기자 = 국군 최고통수권자인 이재명 대통령은 23일 초대 국방부 장관에 민간인 출신인 안규백(64) 더불어민주당 5선 중진 의원을 인선했다. 강훈식 대통령실 비서실장은 이날 "안 후보자가 국회 국방위원회 간사와 위원장 등 5선 국회의원 이력의 대부분을 국회 국방위에서 활동했다"면서 "군에 대한 이해도가 풍부하고 64년 만에 문민 국방장관으로서 계엄에 동원된 군의 변화를 책임지고 이끌어 나갈 것"이라고 인선 배경을 설명했다.  안규백 국방부 장관 후보자. [사진=대통령실] 안 후보자는 집권 여당인 민주당에서 국방위원장을 비롯해 국방위원으로서 15년 간 의정활동을 했다. 그 누구보다 군과 국방안보를 잘 아는 인물로 그동안 역대 정부에서도 꾸준히 민간인 출신 국방장관으로 유력하게 거명됐었다. 특히 안 후보자는 국회 12·3 비상계엄 사태에 대한 진상규명 국정조사 특위위원장 중책까지 맡았다. 여야 의원들을 아우르며 적지 않은 성과를 냈다는 평가다. 이번 대선에서도 민주당 중앙선대위 총괄특보단장 핵심 보직을 맡았다. 계엄 사태 주역인 군의 정치적 중립성을 확립하면서 어수선한 군을 안정적으로 이끌면서 군 전반을 개혁할 최적임자로 꼽힌다. 합리적인 성품에 남의 말을 귀담아듣는 전형적인 외유내강형 인물이다. 다만 상식과 원칙을 중시하며 불법적이고 정의롭지 않은 일에는 불같이 화를 내는 성격이다. 아들 둘 모두 육군과 해병대에서 현역으로 군 복무를 했다.  안 후보자가 국회 인사청문회를 통과해 이재명정부의 초대 국방장관으로 취임하면 1961년 현석호 장관 이후 64년 만에 군인이 아닌 민간인 출신 국방장관이 된다.  한국 정치사의 격동기를 거쳐 군사독재정권 시절에 장군 출신들이 독식했던 국방장관을 정치 안정기에 들어 사실상 민간인 출신의 진정한 '문민 국방장관'이 나올 수 있을지 초미 관심사다. ▲전북 고창(64) ▲광주 서석고 ▲성균관대 철학과 학사·무역대학원 무역학 석사 수료 ▲18·19·20·21·22대 국회의원 ▲국회 국방위원회 위원장·간사 ▲국회 '내란 진상규명 국정조사 특별위원회' 위원장 ▲더불어민주당 사무총장 kjw8619@newspim.com 2025-06-23 14:13
안다쇼핑
Top으로 이동