전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
증권·금융 은행

속보

더보기

"HDC 의심돼" 아시아나항공 분할 매각도 검토...SK·GS 등 인수 후보

기사입력 : 2020년06월10일 16:03

최종수정 : 2020년06월10일 16:06

산은 "HDC현산, 협상 테이블에서 요구조건 밝혀야"
HDC현산, 인수조건 완화 내용 없이 언론 통해 발표
대면 협상 회피, 현산의 아시아나 인수 불확실성 확대
아시아나 ABS 조기상황 우려, AA급 기업이 인수해야

[서울=뉴스핌] 백진규 기자 = HDC현대산업개발이 아시아나항공 인수 조건 완화를 요구하며 인수 의지를 다시 밝혔지만, 인수포기 가능성이 커졌다. 결국 채권단이 다음 후보자 물색에 나설 것이란 전망에 힘이 실리고 있다. SK그룹과 GS그룹 등에 아시아나항공을 분할매각 할 것이란 전망이 나온다.

◆산은-현산 인수조건 재협의, 큰 의미 없어

10일 산업은행은 현산에 "인수협상 테이블에 나와서 구체적인 요구조건을 제시하라"고 밝혔다. 전일 현산이 입장문을 통해 인수조건 재협의를 요청한 데 대한 답변이다. 표면적으로는 양측이 협상을 지속해 아시아나항공 매각을 마무리 하겠다는 것으로 보인다.

그러나 업계에서는 현산의 아시아나항공 인수 가능성이 크게 낮아졌다고 분석했다. 현산의 인수조건 재검토 요청 자체가 사실상 인수 포기를 위한 절차라는 것이다. 이날 산은은 "서면을 통해서만 논의를 진행하자는 현산의 의견에는 자칫 진정성 자체에 대한 의문이 제기될 수 있다"며 불만을 드러내기도 했다.

무엇보다 채권단과 현산이 재협상을 해도 크게 조건이 달라지지 않는다는 점이 문제다. 인수가격을 조정하더라도 법적·실무적으로 규모가 제한적일 수밖에 없기 때문이다. 구주 가격은 낮추기가 어렵고, 유상증자 규모를 줄여봐야 추가 자금부담만 커진다. 지난해 12월 현산-미래에셋대우 컨소시엄은 2조5000억원을 들여 금호그룹이 보유한 아시아나항공 구주 30.77%를 3228억원에 인수하고 2조1771억원은 유상증자하기로 결정했다.

한 국책은행 관계자는 "금호그룹은 아시아나를 매각해 재무건전성을 높이려고 했는데, 상황이 안 좋다고 가격을 낮춰준다면 금호그룹 상황이 나빠질 수 있다. 이는 산업은행 입장에서도 부담"이라고 전했다. 이어 "유상증자 대금을 줄이면 그만큼 아시아나항공 재무개선이 어려워지는데, 현산 입장에서도 이 부분을 줄이는 것이 큰 의미가 없다"고 진단했다.

가격조정 외에 채권단이 현산에 제시할 당근은 사실상 금융지원뿐이다. 영구채 출자전환이나 기간산업안정기금 등 저비용 대출 약정 등이 꼽힌다.

시장에서도 현산의 아시아나항공 인수 중단을 점치고 있다. 전일 나이스신용평가는 인수 불확실성 우려를 반영해 아시아나항공 등급전망을 기존 '상향검토'에서 '불확실검토' 감시대상으로 조정하기도 했다.

[서울=뉴스핌] 백인혁 기자 = 정몽규 HDC현대산업개발 회장이 지난해 11월 12일 오후 서울 용산구 현대산업개발 본사 대회의실에서 아시아나 항공 인수 우선협상대상자 선정 관련 기자회견을 하고 있다. 2019.11.12 dlsgur9757@newspim.com

◆분할매각 가능성↑, 후보군은 SK·GS 등

당분간 현산과 채권단은 표면적으로라도 인수 협상을 지속할 전망이다. 이미 현산이 계약금 2500억원을 낸 상황에서, 어느 한쪽이 곧바로 협상을 중단할 수는 없기 때문이다.

다만 인수가 공식 중단될 경우 채권단은 급히 다음 후보자를 찾아야 한다. 매각을 지체하다가 자칫 아시아나항공(BBB-) 신용등급이 더 하락할 경우, '조기상환 트리거'가 발동하면서 자산유동화증권(ABS)과 회사채 등이 부실을 낼 수 있기 때문이다.

결국 채권단이 아시아나항공 분할 매각에 나설 것이란 전망도 제기된다. 코로나 장기화로 아시아나항공 경영 정상화가 어려운 상황에서, 단일 기업이 대규모 자금을 투입하기가 어렵기 때문이다. 

산은은 '2019년도 국정감사결과 시정 및 처리 요구사항에 대한 처리결과 보고서'를 통해 이같이 밝혔다. 아시아나항공 매각과 관련해 국회 정무위원회가 '자회사 분리매각을 검토해볼 것'이라고 요구한 데 산은은 "매각이 무산될 경우 다각적인 방안에 대해 검토해 볼 계획"이라고 답했다.

이는 HDC현산이 인수를 포기해 또다시 매각 작업에 나서야 하는 상황이 올 경우 아시아나항공과 6개 자회사를 묶는 '통매각'을 고집하지 않겠다는 뜻이다. 아시아나항공 자회사는 에어서울, 에어부산, 아시아나IDT, 아시아나개발, 아시아나세이버, 아시아나에어포트 등이 있다. 

아시아나항공을 분할매각을 할 경우 크게 항공, 화물, 항공기정비, 기타부문 등으로 쪼갤 수 있다. 기내식사업부는 지난 2003년 독일 루프트한자에 분할 매각한 상태다.

분할매각이던 단일매각이던 인수 후보자는 그리 많지 않다. 업계 관계자들은 기업 신용등급이 AA이상인 곳 중에서도 현금 여력이 있는 SK(AA+)나 GS(AA0) 등을 인수 후보자로 꼽았다. 그 외에 한화그룹도 후보로 꼽히긴 하지만, 일부 계열사의 등급전망이 '부정적'인 점을 감안하면 무리하게 뛰어들기는 어렵다는 분석이 나온다.

한 IB업계 관계자는 "기존 2조5000억원의 인수가격을 낮춰 봐야 어차피 아시아나항공 경영정상화를 위한 자금투입이 불가피하다. 당장 2조원+알파의 자금을 투입할 수 있는 기업 중 조금이라도 인수 의지가 있는 곳은 SK나 GS정도"라고 설명했다.

아시아나항공 입장에서도 신용등급이 높은 회사가 다시 인수할 경우 재무구조 개선에 도움이 된다. 기업 신용등급이 동반 상승하면서 기존 회사채나 ABS 등에 소요되는 이자비용을 크게 낮출 수 있기 때문이다. 또한 항공기 리스 비용 역시 줄이면서 비용 절감이 기대된다.

한 업계 관계자는 "앞서 현산이 지적한 대로 최근 5개월 사이 아시아나항공 부채가 4조5000억원이나 증가했다"며 "인수기업의 신용등급이 높아야 금융비용을 아끼면서 '승자의 저주'에 빠지지 않고 경영이 가능할 것"이라고 설명했다.

bjgchina@newspim.com

CES 2025 참관단 모집

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
尹지지율 2%p↓, 26.9%…"김 여사 논란 등 영향" [서울=뉴스핌] 박성준 기자 = 윤석열 대통령의 지지율이 소폭 하락해 20%대 중후반을 기록했다는 여론조사 결과가 31일 발표됐다. 종합뉴스통신사 뉴스핌 의뢰로 여론조사 전문업체 미디어리서치가 지난 28일~29일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1001명에게 물은 결과 윤 대통령의 국정운영에 대한 긍정평가는 26.9%로 집계됐다. 부정평가는 71.9%로 나타났다. '잘 모름'에 답한 비율은 1.2%다. 지난 조사 대비 긍정평가는 2.0%포인트(p) 하락했고 부정평가는 3.5%p 상승했다. 긍정평가와 부정평가 간 격차는 45.0%p다. 연령별로 보면 40대에서 긍·부정 평가 격차가 극명하게 드러났다. 만 18세~29세에서 '잘함'은 19.9% '잘 못함' 80.1%였고, 30대에서는 '잘함' 29.6% '잘 못함' 68.3%였다. 40대는 '잘함' 16.1% '잘 못함' 82.9%, 50대는 '잘함' 25.7% '잘 못함' 74.3%로 집계됐다. 60대는 '잘함' 32.2% '잘 못함' 67.3%였고, 70대 이상에서는 '잘함' 40.5% '잘 못함' 54.9%로 집계됐다. 지역별로는 서울 '잘함' 25.1%, '잘 못함'은 74.0%로 집계됐다. 경기·인천 '잘함' 27.8% '잘 못함' 70.8%, 대전·충청·세종 '잘함' 21.3% '잘 못함' 77.9%, 강원·제주 '잘함' 32.7% '잘 못함' 64.9%로 조사됐다. 부산·울산·경남 '잘함' 32.1% '잘 못함' 67.1%, 대구·경북은 '잘함' 36.8% '잘 못함' 62.1%로 집계됐다. 전남·광주·전북은 '잘함' 13.2% '잘 못함' 85.0%로 나타났다. 성별로도 남녀 모두 부정평가가 우세했다. 남성은 '잘함' 26.3% '잘 못함' 72.1%, 여성은 '잘함' 27.5% '잘 못함' 71.6%였다. 김대은 미디어리서치 대표는 여론조사 결과에 대해 "도이치모터스·명품백 논란, 선거 관련 의혹 등 김건희 여사 리스크가 증폭됐고, 한동훈 국민의힘 대표와 '빈손 회동'이후 당정 갈등 심화로 전통적인 핵심 지지층인 70대 이상과 영남권에서도 지지율이 하락했다"고 분석했다. 신율 명지대 정치외교학과 교수는 "(윤 대통령 지지율 하락의) 근본적인 원인은 불통 이미지 때문"이라며 "불통이라는 것은 여론에 대한 반응성이 떨어진다는 이야기다. 김건희 여사와 관련한 논란이 대표적인 사례"라고 평가했다. 그는 "김 여사 관련한 사과를 하는 것도 이미 늦었다"며 "윤 대통령은 법조인 출신이라 법적으로 문제가 없으면 괜찮다고 생각하는 것 같은데 국민 인식은 그렇지 않다"고 설명했다. 그러면서 "김 여사 문제에 대해 제대로 된 해결책을 제시하면 지지율이 오를 수 있지만 그렇게 하지 않으면 지지율 반등은 힘들어 보인다"고 덧붙였다. 이번 여론조사는 성·연령·지역별 인구비례 할당 추출 방식으로 추출된 표본을 구조화된 설문지를 이용한 무선(100%) ARS 전화조사 방식으로 실시했으며 응답률은 3.3%, 표본오차는 95% 신뢰수준에 ±3.1%p다. 통계보정은 2024년 1월말 행정안전부 주민등록 인구통계를 기준으로 성별 연령별 지역별 가중 값을 부여(셀가중)했다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. parksj@newspim.com 2024-10-31 06:00
사진
국민 3명 중 2명 "김건희 여사 특검 실시해야" [서울=뉴스핌] 지혜진 기자 = 국민 3명 중 2명은 윤석열 대통령 부인 김건희 여사의 각종 의혹에 대해 특별검사법 실시의 필요성을 인식한다는 여론조사 결과가 31일 발표됐다. 여론조사 전문기관 미디어리서치가 종합뉴스통신사 뉴스핌의 의뢰로 지난 28~29일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1001명을 대상으로 ARS(자동응답시스템) 조사 결과 '더불어민주당에서 김건희 여사의 도이치모터스 주가조작, 공천 개입 등이 포함된 총 14가지 의혹들에 대해 특검법을 재발의했다. 김 여사 특검 실시에 대해 어떻게 생각하느냐'는 질문에 '실시해야 한다' 66.2%, '실시해서는 안 된다' 26.0%, '잘 모름'은 7.9%로 응답했다. 연령별로는 40대, 만18세~29세, 50대 순으로 실시해야 한다는 의견이 높았다. 70대 이상을 제외하고는 실시해야 한다는 의견이 과반을 차지했다. 40대는 '실시해야 한다'고 응답한 비율이 81.2%에 달했다. 반면 '실시해서는 안 된다'는 12.7%에 그쳤다. 만18세~29세는 '실시해야 한다' 76.5%, '실시해서는 안 된다' 19.0%, '잘 모름'은 4.5%로, 50대는 '실시해야 한다' 69.9%, '실시해서는 안 된다' 25.0%, '잘 모름'은 5.1%로 나타났다. 30대는 '실시해야 한다' 62.0%, '실시해서는 안 된다' 34.3%, '잘 모름'은 3.7%로, 60대는 '실시해야 한다' 57.5%, '실시해서는 안 된다' 33.7%, '잘 모름'은 8.8%로 응답했다. 70대는 '실시해야 한다' 45.5%, '실시해서는 안 된다' 33.7%, '잘 모름'은 20.8%였다. 지역별로는 광주·전남·전북, 대전·충청·세종, 서울, 경기·인천, 부산·울산·경남, 강원·제주, 대구·경북 순으로 실시해야 한다는 여론이 우세했다. 대구·경북을 제외한 모든 지역에서 김 여사 특검법에 찬성하는 의견이 절반 이상으로 집계됐다. 광주·전남·전북은 '실시해야 한다' 78.4%, '실시해서는 안 된다' 15.4%, '잘 모름'은 6.2%, 대전·충청·세종은 '실시해야 한다' 72.9%, '실시해서는 안 된다' 24.6%, '잘 모름'은 2.5%로 나타났다. 서울은 '실시해야 한다' 68.7%, '실시해서는 안 된다' 24.8%, '잘 모름'은 6.5%, 경기·인천은 '실시해야 한다' 67.4%, '실시해서는 안 된다' 25.6%, '잘 모름'은 7.0%였다. 부산·울산·경남은 '실시해야 한다' 62.5%, '실시해서는 안 된다' 27.5%, '잘 모름'은 10.1%로, 강원·제주는 '실시해야 한다' 59.3%, '실시해서는 안 된다' 21.2%, '잘 모름'은 19.5%로 응답했다. 대구·경북은 '실시해야 한다' 46.3%, '실시해서는 안 된다' 41.1%, '잘 모름'은 12.6%였다. 지지 정당별로는 국민의힘을 제외한 모든 정당에서 실시해야 한다는 의견이 압도적이었다. 더불어민주당 지지층은 '실시해야 한다' 95.5%, '실시해서는 안 된다' 2.7%, '잘 모름'은 1.8%, 조국혁신당 지지층은 '실시해야 한다' 90.8%, '실시해서는 안 된다' 5.8%, '잘 모름'은 3.3%로 나타났다. 진보당 지지자들은 '실시해야 한다' 77.0%, '실시해서는 안 된다' 23.0%, '잘 모름'은 0%였다. 보수 성향의 개혁신당 지지층은 '실시해야 한다' 87.6%, '실시해서는 안 된다' 6.4%, '잘 모름'은 6.0%였다. 지지정당이 없다고 응답한 층도 '실시해야 한다' 79.1%, '실시해서는 안 된다' 15.0%, '잘 모름'은 5.9%로 특검에 찬성하는 여론이 더 컸다. 국정 지지별로는 응답층의 의견이 극명하게 엇갈렸다. 윤석열 정부가 잘 못하고 있다고 답한 이들은 김건희 특검법에 대해 '실시해야 한다'고 응답한 이들이 88.8%에 달한 반면, 정부가 잘하고 있다고 평가한 응답층은 '실시해서는 안 된다'가 78.6%로 나타났다. 한편, 성별로는 차이가 두드러지지 않았다. 남녀 각각 '실시해야 한다'고 응답한 이들이 67.4%, 64.9%로 나타났다. 김대은 미디어리서치 대표는 "전통적인 보수 지지층인 60~70대 이상과 영남권에서 조차 김 여사 특검을 실시해야 한다는 응답이 높게 나오면서 특검이 대세로 굳어지고 있다"며 "최근 한동훈 국민의힘 대표가 특별감찰관 추천을 대안으로 제시했지만 특감은 한계가 있는 등 국민 다수가 원하는 건 '특감'이 아니라 '특검'이라는 결과"라고 분석했다. 이번 조사는 무선 RDD 활용, ARS를 통해 진행됐다. 신뢰 수준은 95%, 표본 오차는 ±3.1%p, 응답률은 3.3%다. 자세한 조사 개요 및 내용은 미디어리서치 홈페이지와 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. heyjin@newspim.com 2024-10-31 06:00
안다쇼핑
Top으로 이동