[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 14일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '탑라인의 불시착'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
DB금융투자에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '매출 역성장은 1)OCN 드라마 슬랏 부재로 라인업 수 자체
가 적었고, 2)사랑의 불시착 지연 등의 영향으로 4분기에 인식되는 편수가 6편으로 연초 예상보다
적었기 때문으로 분석된다. 또한 3)유령을 잡아라, 날 녹여주오 등 일반 드라마들도 평균 2% 시청률
을 기록하며 VoD, PPL 등의 추가적인 수익 실현을 하지 못했다. 금번 실적을 통해 확인한 점은
연간 라인업이 30편에 육박하는 드래곤의 특성상 이연돼 넘어오는 고정 상각비를 상쇄하기 위해서
일정한 매출 성장이 필수라는 점이다.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '어닝쇼크: 4Q19 실적은 매출액 974억원(-4.2%yoy, -25.7%qoq), 영업이익 -40억원(적자전환)으로
컨센서스(매출액 1,027억원, 영업이익 64억원)를 대폭 하회하는 실적을 시현했다.
1Q20는 매출액은 1,286억원(+15.0%yoy), 영업이익 123억원(+11.4%yoy)이 전망된다. '라고 밝혔다.
한편 '라인업이 증가할수록 대작의 선판매 외에도 일반드라마의 흥행에 따른 실적 불확실성을 반영해 20년 영업이익 추정치를 기존 대비 4.6% 하향 조정했다. 이에 따라 목표주가를 10만원으로 제시. 미국 법인 및 HBO와의 공동 제작, 글로벌 OTT 경쟁에 따른 제작사 수혜는 당연하지만, 수익화에는 시간이 걸릴 것으로 보인다. 중국 등 추가적인 수익 다변화가 구체화될 때까지는 조정 시 접근을 권고한다. '라고 전망했다.
◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 107,000원 -> 100,000원(-6.5%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2020년 01월 10일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 107,000원 대비 -6.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 02월 15일 122,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 09월 09일 최저 목표가인 89,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 100,000원을 제시하였다.
◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 98,400원, DB금융투자 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 98,400원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 98,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 98,900원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
DB금융투자에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '매출 역성장은 1)OCN 드라마 슬랏 부재로 라인업 수 자체
가 적었고, 2)사랑의 불시착 지연 등의 영향으로 4분기에 인식되는 편수가 6편으로 연초 예상보다
적었기 때문으로 분석된다. 또한 3)유령을 잡아라, 날 녹여주오 등 일반 드라마들도 평균 2% 시청률
을 기록하며 VoD, PPL 등의 추가적인 수익 실현을 하지 못했다. 금번 실적을 통해 확인한 점은
연간 라인업이 30편에 육박하는 드래곤의 특성상 이연돼 넘어오는 고정 상각비를 상쇄하기 위해서
일정한 매출 성장이 필수라는 점이다.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '어닝쇼크: 4Q19 실적은 매출액 974억원(-4.2%yoy, -25.7%qoq), 영업이익 -40억원(적자전환)으로
컨센서스(매출액 1,027억원, 영업이익 64억원)를 대폭 하회하는 실적을 시현했다.
1Q20는 매출액은 1,286억원(+15.0%yoy), 영업이익 123억원(+11.4%yoy)이 전망된다. '라고 밝혔다.
한편 '라인업이 증가할수록 대작의 선판매 외에도 일반드라마의 흥행에 따른 실적 불확실성을 반영해 20년 영업이익 추정치를 기존 대비 4.6% 하향 조정했다. 이에 따라 목표주가를 10만원으로 제시. 미국 법인 및 HBO와의 공동 제작, 글로벌 OTT 경쟁에 따른 제작사 수혜는 당연하지만, 수익화에는 시간이 걸릴 것으로 보인다. 중국 등 추가적인 수익 다변화가 구체화될 때까지는 조정 시 접근을 권고한다. '라고 전망했다.
◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 107,000원 -> 100,000원(-6.5%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2020년 01월 10일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 107,000원 대비 -6.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 02월 15일 122,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 09월 09일 최저 목표가인 89,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 100,000원을 제시하였다.
◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 98,400원, DB금융투자 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 98,400원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 98,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 98,900원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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