전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌 글로벌경제

속보

더보기

'세계 최대기업' 아람코, IPO 초읽기 들어갔다...글로벌 IB 누가 돈 버나?

기사입력 : 2019년11월04일 14:05

최종수정 : 2019년12월06일 16:41

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 세계 최대 규모의 기업가치를 지닌 사우디아라비아의 국영 석유회사 아람코가 기업공개(IPO) 절차에 공식 착수했다. 2016년 초 IPO 계획을 발표한 지 3년 10개월, 약 4년 만이다.

주간사로서 사우디의 '숙원사업'을 책임져 온 투자은행(IB)들이 받게 될 거액의 수수료에 관심이 쏠린다. 수수료로 총 3억5000만~6억달러(약 4100억~7000억원)가 예상되는 가운데 JP모간과 모간스탠리가 가장 많은 보수를 챙길 것으로 전망됐다.

◆ 아람코 국내 IPO 승인..."내달 11일 첫 거래"

3일(현지시간) 사우디 자본시장청은 아람코의 사우디 타다울증권거래소 상장을 승인했다고 밝혔다. 매매 개시일, 공개 주식수 등 구체적인 내용은 발표되지 않았다. 거래 개시일 정도만 국영 언론을 통해 알려졌다. 사우디 국영 알아라비야는 거래 개시일이 12월 11일이라고 보도했다.

전 세계 최대 기업가치를 자랑하는 사우디아라비아의 정유회사 아람코가 사우디정부로부터 IPO승인을 받고 국내외 주식시장에 상장한다. 사진은 3일 열린 아람코 컨퍼런스에 등장한 아민 나세르 아람코 최고경영자(CEO, 왼쪽)와 야시르 오스만 알루마이얀 아람코 회장.[사진=로이터 뉴스핌]

아람코는 공개 예정 지분 전체 5% 가운데 1~2%를 우선 국내에 상장하고 나머지를 내년 해외에 상장시킬 계획인 것으로 전해졌다. 미국 뉴욕, 영국 런던, 홍콩, 일본 도쿄 증시 등이 해외 상장 후보지로 거론되고 있다.

아람코 IPO는 사우디 정부의 숙원 사업이다. 사우디 실세 무함마드 빈 살만 왕세자가 석유 의존도를 줄이기 위해 내놓은 경제개혁 프로젝트 '비전 2030'의 핵심이다. 아람코 상장 계획은 2016년 1월 공식적으로 발표된 뒤 같은 해 4월 상장 지분, 희망 기업가치 등이 밝혀졌다.

당초 아람코의 상장은 2018년 예정됐지만 기업가치 논란과 빈 살만 왕세자를 둘러싼 각종 스캔들로 거듭 연기됐다. 빈 살만 왕세자는 아람코의 기업가치로 2조달러를 제시했으나 투자자들은 과대평가됐다며 의문을 제기했다. 전문가들은 아람코의 기업가치를 1조6000억~1조8000억달러로 추정한다.

아람코의 기업가치가 전문가 추산 최하단인 1조6000억달러로 책정되더라도 세계 최대 기업가치를 지녔다는 사실에는 변함이 없다. 아람코는 지난해에만 1100억달러의 순이익을 냈다. 같은 기간 미국 애플, 구글 모회사 알파벳, 엑손모빌의 합계를 넘어서는 순익을 번 셈이다. 세계 시가총액 1위를 놓고 각축을 벌이는 마이크로소프트와 애플의 기업가치는 각각 모두 약 1조달러로 평가된다.

◆ "JP모간·모간스탠리, 수수료 가장 많을 듯"

이처럼 아람코의 IPO가 금융 시장의 역대 최대 이벤트가 될 것으로 보이는 가운데 주간사로 선정된 투자은행들이 받게 될 수수료에 이목이 집중된다. 통상 인수 업무를 맡은 주간사들은 수수료로 조달 금액의 3~7%를 받는다.

회사는 지분 1~2% 국내 상장을 통해 200억~400억달러 규모의 자금을 조달할 계획인 것으로 전해졌다. 조달금액과 수수료율을 최소치(200억달러, 3%)로 잡아도 6억달러를 챙기는 셈이다.

JP모간 로고 [사진= 로이터 뉴스핌]

현재 아람코 IPO 주간사로 선정된 글로벌 투자은행은 △JP모간 △모간스탠리 △골드만삭스 △HSBC △크레디트스위스 △뱅크오브아메리카-메릴린치 등으로 알려졌다. 블룸버그통신은 JP모간과 모간스탠리가 가장 많은 수수료를 챙길 것으로 예상된다고 보도했다.

다만 이들에 지급될 최소 수수료가 '공모액의 3%'가 될지는 확신할 수 없다. 그 밑으로도 내려갈 수 있다. 사우디 국립상업은행(NCB)이 2014년 IPO를 통해 60억달러를 조달했을 당시 자문역으로 참여한 HSBC와 걸프인터내셔널뱅크(GIB) 등은 공모액의 0.1% 뿐이 받지 못했다.

지난달 앞서 블룸버그는 소식통을 인용, 아람코가 공모액을 400억달러로 목표하고 있다며 수수료로 약 3억5000만~4억5000만달러(0.9~1.1%)로 지급할 수도 있다고 보도하기도 했다.

◆ 관심은 해외 상장으로..."성장 전망 밝지 않아"

아람코의 국내 상장이 마무리되면 관심은 해외 IPO로 옮겨갈 전망이다. 해외 투자자들은 아람코의 성장 전망이 밝지 않다고 보고 있다. 단기적으로 세계 경기 둔화가 악재가 되고 있는데다 전 세계적으로 탈(脫)석유 움직임이 일고 있기 때문이다.

주요국들은 기후변화에 대응하기 위해 전기자동차 보급에 속도를 내고 있다. 또 유럽 등 선진국에서는 환경규제 강화를 추진하고 있다. 때문에 전문가들이 주장해 온 '석유 시대의 종말'이 예상보다 빨리 올 수 있다는 전망이 나오고 있다.

아람코와 주요 주주인 정부 관계에 대한 걱정도 크다. 빈 살만 왕세자의 통치 방식이 이런 우려를 키우고 있다. 빈 살만 왕세자는 2017년 권력 장악을 위해 친척들에게 비리 혐의를 적용, 감금·숙청에 나선 바 있다.

또 2018년에는 정부에 비판적인 기자가 터키에서 살해된 사건에 직접 관여했다는 의혹을 받아 국제 사회의 질타를 받았다. 이 때문에 사회적 책임을 중시하는 기관들이 사우디 투자를 중단했다.

오랫동안 베일에 가려져있던 아람코가 해외 상장을 하게 되면 회사 정보가 전 세계 투자자들에게 공개되는 만큼 경영 문제나 법률적 리스크가 예상치 못한 형태로 부상할 가능성이 있다.

현재 '9.11 테러' 미국 내 유족들은 아람코를 겨냥한 배상 청구를 검토 중이다. 테러 당시 여객기 납치범 19명 가운데 11명이 사우디 국적으로 드러난 바 있다.

bernard0202@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
돌연 취소된 '2+2 통상협상' 왜? [세종 = 뉴스핌] 김범주 기자 = 25일(현지 시각) 미국 현지에서 열릴 예정이었던 '한미 2+2 재무·통상 협의'가 돌연 취소된 배경에 관심이 모아지고 있다. 미국 측이 한국 대표단에 '양해'의 뜻을 여러 차례 표명했다는 것이 우리 정부의 설명이지만, 외교상 결례에도 불구하고 협의를 미뤄야 했던 배경에는 한국 협상단을 길들이겠다는 의도가 있는 것 아니냐는 해석이 나온다. [영종도=뉴스핌] 김학선 기자 = 미국 측 요청으로 한미 2+2 통상 협의가 연기된 24일 구윤철 부총리 겸 기획재정부장관이 출국 직전 취소 소식을 듣고 인천공항 2터미널을 나서고 있다. 2025.07.24 yooksa@newspim.com 24일 기획재정부에 따르면 구윤철 부총리 겸 기재부 장관은 이날 오전 9시경 이메일로 미국 측으로부터 협의 취소를 통보 받았다. 이날 오전 구 부총리는 협의를 위해 미국으로 출발할 예정이었다. 당시 인천공항 대기실에 있었던 것으로 파악됐다. 기재부는 이 같은 사실을 오전 9시 30분께 언론에 공개했고, 구 부총리는 정부 관계자들과 함께 오전 9시 50분께 공항을 빠져나갔다. 이날 회의가 취소가 된 배경에 대해 기재부 측은 "스콧 베선트 재무장관의 긴급한 일정 때문이었다"고 설명했다. 다만 '긴급한 일정'에 대한 설명은 없었던 것으로 파악됐다. 미국 측이 이메일을 통해 여러 차례에 걸쳐 사과 의사를 밝혔지만, 협상 관련 구체적 일정은 확정하지 않았다는 설명이다. 김정관 산업통상자원부 장관, 여한구 통상교섭본부장의 미국과의 협상은 예정대로 진행된다. 김 장관은 크리스 라이트 에너지장관 등을, 여 본부장은 제이미스 그리어 무역대표부(USTR) 대표와 각각 만난다. 하지만 양국 경제·통상 수장이 구체적 이유 없이 협의를 돌연 취소한 배경으로 한미간 협상이 난항을 겪은 것 아니니냐는 해석이 나온다. 앞서 지난 20일 미국으로 출국한 위성락 대통령실 국가안보실장은 이날 오후 귀국할 예정이지만, 고위급 협상에 진전이 없었던 것 아니냐는 관측도 나온다. 한국 정부는 1000억달러(약137조원) 규모의 미국 현지 투자 계획을 미국 정부에 제안할 예정인 것으로 전해졌다. 한국보다 먼저 관세협상을 타결한 일본 사례를 참고해 짠 전략으로 풀이된다. 일본은 5500억달러(약 757조원) 규모의 투자 펀드를 약속하고 미국과의 상호관세 15%부과에 합의했다. [영종도=뉴스핌] 김학선 기자 = 미국 측 요청으로 한미 2+2 통상 협의가 연기된 24일 구윤철 부총리 겸 기획재정부 장관이 출국 직전 취소 소식을 듣고 인천공항 2터미널을 나서고 있다. 2025.07.24 yooksa@newspim.com 다만 한국 정부가 제시할 투자 규모에 미국 정부가 만족할지 여부는 미지수다. 댄 스커비노 백악관 부비서실장이 최근 소셜미디어(SNS) 엑스(옛 트위터)에 공개한 일본 대표단과의 협상 사진을 살펴보면 트럼프 대통령이 직접 대미 투자액을 상향했을 것으로 추정되는 투자액이 나온다. 애초 일본이 제시한 투자액 4000억달러는 펜으로 그어져 있고, 그 위에 5000억달러라는 숫자가 써 있었기 때문이다. 트럼프 대통령은 전날 일본의 대미국 투자액은 5500억달러라고 공개했다. 협상액보다 500억 달러가 높아진 셈이다. 촉박한 협상 일정을 무기 삼아 미국이 비관세 영역도 손보려는 의도가 아니니냐는 해석도 나온다. 2025년 미국 무역대표부의 비관세 장벽 보고서(NTE)에서도 한국의 방산·통신·원전 분야를 지적했다. 박기훈 한국투자증권 연구원은 "방산과 통신은 미국 기업의 진입 장벽이라는 측면에서 구조 개선에 대한 압력을 가할 가능성이 크다"고 지적했다. wideopen@newspim.com 2025-07-24 18:42
사진
특검, 한덕수 자택·총리공관 압수수색" [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 내란특검팀이 24일 국무총리 서울공관에 대한 압수수색에 들어갔다. 국무총리실은 이날 문자 공지를 통해 특검팀의 수사에 적극 협조하고 있다며 이같이 밝혔다.   특검은 이날 한덕수 전 총리 자택 압수수색에도 나섰다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 한덕수 전 국무총리가 2일 오후 서울 서초구 서울고등검찰청에 마련된 내란 특검 사무실에서 조사를 마치고 차량으로 이동하고 있다. 2025.07.02 leehs@newspim.com 한 전 총리는 윤석열 전 대통령의 비상계엄 선포 계획을 알고도 이를 묵인 또는 방조했다는 의혹을 받고 있다. 특검은 압수물 분석을 마치는 대로 한 전 총리 등을 다시 조사한 뒤 구속영장 청구 여부 등을 검토할 전망인 것으로 알려졌다. sheep@newspim.com 2025-07-24 13:54
안다쇼핑
Top으로 이동