전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

월가 운용사들 "내년까지 뉴욕증시 '맑음'" - 빅머니폴

기사입력 : 2017년10월16일 15:26

최종수정 : 2017년11월24일 10:53

정치·지정학적 불안보다 경기 개선 주목
주식 외 대안 없다… 과대평가 의견 줄어
해외 투자, 신흥국 유망…중국·일본 기대 저조

[편집자] 이 기사는 10월 16일 오전 10시51분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[뉴스핌= 이홍규 기자] 월가의 펀드매니저 대다수는 자신들의 내년 투자 전망에 대해 낙관적으로 생각하고 있는 것으로 나타났다. 정치와 지정학적 문제가 우려 대상이긴 하지만 경기 개선 요인이 이를 압도할 것이라는 설명이다.

미국 금융전문 주간지 배런스(Barron's)가 미국의 주요 자산운용사 140곳을 상대로 실시해 14일 내놓은 반기 서베이 '빅머니폴' 결과에 따르면 설문 응답자의 61%는 내년 6월까지 자신들의 투자 전망에 대해 '낙관적(bullish)' 또는 '매우 낙관적(bullish)'으로 생각하는 것으로 집계됐다. 이 같은 응답 비율은 지난 6개월 전 조사 때보다 10%포인트 늘어난 수치다.

내년 말까지 미국 S&P500 지수는 5% 추가 상승할 것으로 전망됐다. 완만한 상승세를 예상한 것이긴 하지만, 지난 글로벌 금융 위기 이후 '불마켓(강세장)'이 시작된 이래 지수가 278%나 뛴 것을 고려하면 여전히 고무적이라는 평가다.

뉴욕 증시 주요 3대 지수 시기별 전망치 <자료=배런스 빅머니폴>

◆ "정치·지정학적 불안보다 경기 개선 주목하세요"

이 같은 낙관적인 기류에도 불구하고 매니저와 고객 간의 증시 전망에 대한 입장 차이는 계속 벌어지고 있는 것으로 조사됐다. 응답 매니저의 18%만이 자신의 고객을 '강세론자'로 묘사했다. 국내 정치와 중동과 북한 등 지정학적 불안이 고객들의 강세 전망을 줄이고 있다는 설명이다.

페어필드파이낸셜어드바이저스의 제인 킹 창립자는 정치가 고객들의 최대 관심사라면서 고객들이 불안을 표시할 때마다 "고객들이 (정치와 지정학적 문제에서 나오는) 잡음을 넘어 펀더멘탈(경제 기초체력)을 보도록 돕는다"고 말했다. 또 "(도널드 트럼프) 대통령에 동의하든, 동의하지 않든 간에 경제가 긍정적이라면 시장에 남아있어야 한다"고 조언했다.

내년에 경기 침체가 일어날 것으로 본 응답 비율은 13%에 불과했고, 2019년과 2020년 또는 그 이후에 침체가 발생할 것으로 예상한 비율은 각각 41%, 46%로 조사됐다.

특히 대다수의 운용역들은 글로벌 경기에 강한 기대감을 내비쳤다. 앞으로 1년 간 글로벌 경제가 강화될 것으로 예상한 응답 비율은 73.3%를 기록했다. 약화 전망은 10.4%에 불과했다.

◆ 증시 과대평가 의견 크게 줄어

운용역 대다수는 주식 외에 별다른 투자 대안이 없다고 했다. 주식이 가장 매력적이라고 답한 응답자는 61%에 달했다. 또 미국 증시가 '고평가' 됐다고 본 매니저들의 비율은 지난 6개월 전 44%에서 37%로 감소했고, 응답자 59%는 증시가 '공정하게 평가됐다'고 말했다. 다만 증시를 '저평가' 상태로 평가한 비율은 4%로, 10년여 만에 최저치를 나타냈다.

코넬캐피탈매니지먼트의 데이비드 하르트젤 사장은 "세금 감면, 원자재 가격 회복, 낮은 실업률, 성장세 등 시장을 들어 올릴 요인들이 상당히 많다"고 말했다.

감세를 골자로 한 트럼프 행정부의 세제 개혁안이 증시 랠리를 연장할 것이라는 예상이다. 무려 응답자의 87%가 의회가 세제 개혁안을 12개월 내에 통과시킬 것으로 봤다. 그러나 운용역들은 감세 혜택의 상당 부분이 이미 주가에 반영돼 있는 만큼 감세 기대가 시장에 또다른 위험 요인을 만들었다고 지적했다.

향후 1년간 가장 유망할 업종으로는 금융, 정보기술(IT), 에너지 업종이 꼽혔고, 가장 부진할 것으로 예상된 업종은 유틸리티로 제시됐다.

향후 1년간 기대 업종 <자료=배런스 빅머니폴>

◆ 해외 투자, 신흥국 유망… 중국·일본엔 기대 낮아

미국 정치권 혼란과 밸류에이션 우려는 매니저들의 해외 투자를 유도케 만든 요인이었다. 매니저들의 45%는 앞으로 12개월 간 해외 증시 중 신흥국 실적이 가장 좋을 것으로 예상했다.

유럽(스톡스유럽600)을 예상한 비율은 29%였고, 미국(S&P500)을 지목한 매니저는 13%에 그쳤다. 중국(상하이종합주가지수)과 일본(닛케이225평균주가지수)의 비율은 각각 7%, 6%로 가장 낮았다.

구겐하임 파트너스의 스콧 미너드 글로벌 최고투자책임자(CIO)는  MSCI신흥시장지수의 주가수익배율(PER, 2018년 순이익 예상치 기준)이 12배로, S&P500(18배)과 MSCI유럽지수(15배)에 비해 낮은 편이라면서, 가치 평가 면에서 구리와 석유 등 천연 자원이 풍부한 칠레와 멕시코 증시를 선호한다고 말했다.

또 이들의 가치 수준은 국내총생산(GDP) 대비 역사적으로 낮은 수준에 있다면서, 다만 같은 기준으로 봤을 때 천연 자원이 풍부한 캐나다 증시는 과열된 것으로 보인다고 평가했다.

 

[뉴스핌 Newspim] 이홍규 기자 (bernard0202@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
돌연 취소된 '2+2 통상협상' 왜? [세종 = 뉴스핌] 김범주 기자 = 25일(현지 시각) 미국 현지에서 열릴 예정이었던 '한미 2+2 재무·통상 협의'가 돌연 취소된 배경에 관심이 모아지고 있다. 미국 측이 한국 대표단에 '양해'의 뜻을 여러 차례 표명했다는 것이 우리 정부의 설명이지만, 외교상 결례에도 불구하고 협의를 미뤄야 했던 배경에는 한국 협상단을 길들이겠다는 의도가 있는 것 아니냐는 해석이 나온다. [영종도=뉴스핌] 김학선 기자 = 미국 측 요청으로 한미 2+2 통상 협의가 연기된 24일 구윤철 부총리 겸 기획재정부장관이 출국 직전 취소 소식을 듣고 인천공항 2터미널을 나서고 있다. 2025.07.24 yooksa@newspim.com 24일 기획재정부에 따르면 구윤철 부총리 겸 기재부 장관은 이날 오전 9시경 이메일로 미국 측으로부터 협의 취소를 통보 받았다. 이날 오전 구 부총리는 협의를 위해 미국으로 출발할 예정이었다. 당시 인천공항 대기실에 있었던 것으로 파악됐다. 기재부는 이 같은 사실을 오전 9시 30분께 언론에 공개했고, 구 부총리는 정부 관계자들과 함께 오전 9시 50분께 공항을 빠져나갔다. 이날 회의가 취소가 된 배경에 대해 기재부 측은 "스콧 베선트 재무장관의 긴급한 일정 때문이었다"고 설명했다. 다만 '긴급한 일정'에 대한 설명은 없었던 것으로 파악됐다. 미국 측이 이메일을 통해 여러 차례에 걸쳐 사과 의사를 밝혔지만, 협상 관련 구체적 일정은 확정하지 않았다는 설명이다. 김정관 산업통상자원부 장관, 여한구 통상교섭본부장의 미국과의 협상은 예정대로 진행된다. 김 장관은 크리스 라이트 에너지장관 등을, 여 본부장은 제이미스 그리어 무역대표부(USTR) 대표와 각각 만난다. 하지만 양국 경제·통상 수장이 구체적 이유 없이 협의를 돌연 취소한 배경으로 한미간 협상이 난항을 겪은 것 아니니냐는 해석이 나온다. 앞서 지난 20일 미국으로 출국한 위성락 대통령실 국가안보실장은 이날 오후 귀국할 예정이지만, 고위급 협상에 진전이 없었던 것 아니냐는 관측도 나온다. 한국 정부는 1000억달러(약137조원) 규모의 미국 현지 투자 계획을 미국 정부에 제안할 예정인 것으로 전해졌다. 한국보다 먼저 관세협상을 타결한 일본 사례를 참고해 짠 전략으로 풀이된다. 일본은 5500억달러(약 757조원) 규모의 투자 펀드를 약속하고 미국과의 상호관세 15%부과에 합의했다. [영종도=뉴스핌] 김학선 기자 = 미국 측 요청으로 한미 2+2 통상 협의가 연기된 24일 구윤철 부총리 겸 기획재정부 장관이 출국 직전 취소 소식을 듣고 인천공항 2터미널을 나서고 있다. 2025.07.24 yooksa@newspim.com 다만 한국 정부가 제시할 투자 규모에 미국 정부가 만족할지 여부는 미지수다. 댄 스커비노 백악관 부비서실장이 최근 소셜미디어(SNS) 엑스(옛 트위터)에 공개한 일본 대표단과의 협상 사진을 살펴보면 트럼프 대통령이 직접 대미 투자액을 상향했을 것으로 추정되는 투자액이 나온다. 애초 일본이 제시한 투자액 4000억달러는 펜으로 그어져 있고, 그 위에 5000억달러라는 숫자가 써 있었기 때문이다. 트럼프 대통령은 전날 일본의 대미국 투자액은 5500억달러라고 공개했다. 협상액보다 500억 달러가 높아진 셈이다. 촉박한 협상 일정을 무기 삼아 미국이 비관세 영역도 손보려는 의도가 아니니냐는 해석도 나온다. 2025년 미국 무역대표부의 비관세 장벽 보고서(NTE)에서도 한국의 방산·통신·원전 분야를 지적했다. 박기훈 한국투자증권 연구원은 "방산과 통신은 미국 기업의 진입 장벽이라는 측면에서 구조 개선에 대한 압력을 가할 가능성이 크다"고 지적했다. wideopen@newspim.com 2025-07-24 18:42
사진
특검, 한덕수 자택·총리공관 압수수색" [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 내란특검팀이 24일 국무총리 서울공관에 대한 압수수색에 들어갔다. 국무총리실은 이날 문자 공지를 통해 특검팀의 수사에 적극 협조하고 있다며 이같이 밝혔다.   특검은 이날 한덕수 전 총리 자택 압수수색에도 나섰다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 한덕수 전 국무총리가 2일 오후 서울 서초구 서울고등검찰청에 마련된 내란 특검 사무실에서 조사를 마치고 차량으로 이동하고 있다. 2025.07.02 leehs@newspim.com 한 전 총리는 윤석열 전 대통령의 비상계엄 선포 계획을 알고도 이를 묵인 또는 방조했다는 의혹을 받고 있다. 특검은 압수물 분석을 마치는 대로 한 전 총리 등을 다시 조사한 뒤 구속영장 청구 여부 등을 검토할 전망인 것으로 알려졌다. sheep@newspim.com 2025-07-24 13:54
안다쇼핑
Top으로 이동