[뉴스핌=이에라 기자] "주식 보다 낮은 변동성, 채권보다는 높은 수익률. 1%대인 정기예금 금리에 불만인 자금의 대안." 지난해 5조원을 끌어들인 채권혼합형펀드 앞에 붙는 수식어였다.

채권혼합형펀드의 인기가 올해 싸늘하게 식었다. 올들어 5월만 제외하곤 매월 자금이 빠져나갔고, 누적 순유출액이 8000억원에 근접했다. 부진한 성과가 발목을 잡았다.

채권혼합형펀드는 주식과 채권을 섞어 '짬뽕펀드'라고도 불린다. 채권 비중을 50% 이상으로 높여 안정성을 갖추되 일부 자산을 주식에 투자해 초과 수익을 거두는 방식으로 운용된다. 증권사나 은행 등에서 판매되는 채권혼합형펀드의 채권 투자 비중은 60~70% 수준이다.

◆ 채권혼합형펀드, 1년 평균 수익률 -0.73%..채권형펀드 3.15% 수익

4일 펀드평가사 제로인에 따르면 지난 2일 기준 채권혼합형펀드의 1년 평균 수익률은 -0.73%로 채권형펀드 성과(3.15%)보다 부진했다.

'하이적극성장장기소득공제자[채혼] Class C'은 1년간 -7.60%, '마이애셋트리플스타퇴직연금자[채혼]_ClassC'도 -7.55%로 큰 손실을 냈다. '대신밸런스배당주재형자[채혼]', '삼성개인연금주식 1', '메리츠코리아퇴직연금자[채혼]종류C'도 -6~-7%의 손실을 냈다.

올해 수익률도 채권형보다 저조한 것은 마찬가지이다. 연초 이후 채권혼합형펀드 평균 성과는 1.11%로 주식형(0.89%) 보다는 양호했지만 채권형(2.17%) 대비 뒤쳐졌다.

수익률 부진에 펀드 자금은 4년만에 이탈하고 있다. 채권혼합형펀드는 2013년부터 2015년까지 매년 자금이 순유입, 8조4000억여원을 끌어모았었다. 하지만 올 들어서는 7967억원의 자금이 이탈했다. 지난 6월과 7월 두달간 5000억원 넘게 빠져나갔다.

'KB가치배당40자(채혼) C클래스'는 올해 3726억원이 이탈했고, ' KB가치배당20자(채혼) A클래스'은 1455억원이 순유출됐다. '메리츠코리아[채혼]종류C'에도 845억원이 이탈했다. 'KB가치배당40자(채혼) C클래스'의 1년 수익률은 -2.49%, 'KB가치배당20자(채혼) A클래스'는 0.34%였다.

◆ 채권혼합형펀드 성과 부진, 중소형주 장세 꺾인 탓

채권혼합형펀드의 수익률이 채권형보다 못한 것은 주식시장 영향이 크다. 지난해 하반기부터 주식시장에서 대형주, 수출주가 상승했으나 채권혼합형펀드는 대부분 중소형 가치주나 배당주를 주로 담았다. 지난해 채권혼합형펀드 자금유입 상위 10개 펀드 중 7개가 가치·배당주펀드였다.

김탁규 IBK기업은행 반포자이WM센터 PB팀장은 "작년 하반기부터 중소형주 장세가 끝나고 수출주나 대형주들이 오르면서 중소형주를 담는 채권혼합형펀드 수익률이 대부분 부진한 상황"이라며 "이들의 단기 성과가 떨어지면서 대부분이 추천펀드에서도 제외됐고, 작년처럼 투자자들에게 많이 추천하고 있는 상황은 아니다"라고 설명했다.

전문가들은 단기적으로 채권혼합형펀드 수익률이 부진했지만, 중장기적인 관점에서는 정기예금의 대안으로 꾸준히 부각받을 수 있을 것으로 내다봤다. 채권혼합형펀드의 지난 3년과 5년 평균 수익률은 각각 8.80%, 10.90%로 나타났다.

기온창 신한금융투자 투자자산전략부장은 "하반기에 변동성 장세가 연출될 것으로 보여 주식 한 자산에만 투자하는 것보다는 채권과 주식을 함께 투자해야만 한다"면서 "주식 비중이 큰 채권혼합형펀드보다는 주식 부문을 인덱스형으로 운용하는 상품을 주목하라"고 조언했다. 

[뉴스핌 Newspim] 이에라 기자 (ERA@newspim.com)