전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌

속보

더보기

월가 "중국 차오르 디폴트는 위험한 실험"

기사입력 : 2014년03월08일 03:13

최종수정 : 2014년03월19일 07:04

중국 좀비 기업 상당수, 디폴트 이제 시작일 뿐

[뉴욕=뉴스핌 황숙혜 특파원] 중국 태양열 에너지 업체 상하이 차오르 태양에너지과학기술유한공사가 결국 회사채 디폴트를 낸 데 대해 월가는 중국 정부의 위험한 실험이라는 평가를 내리고 있다.

일부 시장 전문가들은 차오르 이외 중국의 ‘좀비 기업’이 상당수에 이르며, 회사채 디폴트 사태가 꼬리를 물고 발생할 수 있다고 전망했다.

(사진:블룸버그통신)

◆ 차오르 디폴트, 위험한 실험

차오르가 7일 만기가 도래한 회사채 이자 8980만위안(1470만달러)을 지급하지 못하고 디폴트를 낸 데 대해 월가는 중국이 신용시장 불안정은 물론이고 정책적인 난제를 맞았다고 주장했다.

중국 신용시장은 이미 냉각 조짐을 보이고 있다. 차오르의 디폴트 가능성이 제기됐을 때부터 자금 거래가 얼어붙는 모습이다.

5년 만기 AA- 등급의 회사채 수익률이 최근 이틀 사이 13bp 급등한 7.82%까지 올랐다.

CLSA는 이날 투자자 보고서를 통해 “중국 정부가 디폴트를 용인한 것은 가뜩이나 잠재 리스크가 산적한 신용시장을 대상으로 위험한 실험에 나선 셈”이라며 “투자자들은 여전히 중국 정부가 이번 사태를 통제하기 위한 카드를 마련해 두고 있는 것으로 기대하고 있다”고 말했다.

중국의 잠재적인 신용 리스크는 2007~2008년 미국 금융위기의 충격을 피하기 위해 공격적인 통화완화 정책을 단행한 데서 비롯됐다는 것이 중론이다.

이를 계기로 중국 기업은 물론이고 지방 정부의 무분별한 레버리지가 성행했고, 이른바 그림자 금융도 몸집을 확대했다는 얘기다.

이번 차오르 사태에 중국 정부가 개입하지 않은 것이 일회적인 결정인지 아니면 중장기적인 전략의 일환인지 분명하지 않지만 구조적 리스크를 해소해야 하는 과제를 풀어내는 과정이 쉽지 않을 것이라는 데 월가의 의견이 모아지고 있다.

뱅크오브아메리카(BOA)-메릴린치는 “근본적으로 리스크 전염을 차단하는 것이 관건”이라며 “금융권이 디레버리징에 질서 없이 앞다퉈 나설 경우 걷잡을 수 없는 혼란으로 치달을 수 있다”고 경고했다.

캠브리지대학의 디마리스 코프만 금융사 교수는 “그림자 금융을 중심으로 한 버블을 해소하기란 여간 어려운 일이 아니다”라며 “중국 경제가 고성장하는 과정에 부적절한 거래가 비일비재했다는 사실은 정부도 잘 아는 사실이며, 시스템 전체가 붕괴되기 전 서둘러 대응해야 한다”고 강조했다.

◆ 중국 좀비 기업 더 있다

중국 기업의 회사채 디폴트는 차오르가 시작일 뿐이라는 데 월가의 의견이 모아지고 있다.

미국 금융위기 이후 부채비율이 200%를 웃도는 기업이 대폭 늘어났고, 차오르 사태를 계기로 신용 경색이 발생할 경우 연쇄적인 디폴트가 발생할 수도 있다는 얘기다.

업계에 따르면 중국 비금융 상장 기업 가운데 부채비율이 200%를 웃도는 곳이 최근 256개로 집계됐다. 이는 2007년 163개에서 57% 급증한 수치다.

중국 비금융 상장 기업의 총부채는 1조9800억달러로 2007년 말 6070억달러에서 세 배 이상 늘어났다.

부채비율이 400%를 넘어선 기업은 63개로 집계됐고, EBITDA(법인세, 이자비용, 감가상각 차감 전 이익)로 이자 비용을 감당하지 못하는 기업은 351개에 달했다.

지금까지는 차오르 디폴트로 인한 연쇄 파장이 강하지 않지만 상황이 악화되는 신호가 뚜렷하다고 월가 전문가는 지적하고 있다.

아비바 인베스터스의 팀 제이거 채권 매니저는 “위안화 약세부터 회사채 디폴트까지 최근 발생한 일들은 중국의 신용시장이 흔들리고 있다는 사실을 보여주는 단면”이라며 “중국 기업의 추가 디폴트 여부와 이번 사태에 따른 신용시장 파장 등을 확인하기 전까지 신용 거래를 지양하겠다는 움직임이 두드러진다”고 전했다.




[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 기자 (higrace@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[단독] 日 여행객 'K-쌀' 사간다 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 일본 여행객이 한국을 방문, 한국 쌀을 직접 구매해 들고 나가는 사례가 급증하고 있다. 일본 내 쌀값이 고공행진을 이어가는 가운데 '밥맛 좋은 한국 쌀'이 대체제로 급부상하면서 벌어지는 현상이다. 3일 <뉴스핌>이 입수한 자료에 따르면, 올해 1월부터 6월까지 상반기 동안 일본 여행객이 한국에서 직접 구매해 일본으로 들고 간 국산 쌀은 3만3694kg로 집계됐다. 일본은 지난 2018년부터 휴대식물 반출 시 수출국 검역증을 의무화한 나라로, 병해충과 기생식물 등 식물위생 문제에 매우 엄격하다. 특히 쌀처럼 가공되지 않은 곡류는 검역 과정이 매우 까다롭다. 그럼에도 불구하고 일본 여행객들의 한국산 쌀 열풍은 지속됐다. 지난해 한 해 동안 일본 여행객이 반출한 국산 쌀은 1310kg에 불과했지만, 올해는 상반기에만 무려 25배 이상 급증했다. 같은 기간(2024년 1~6월)으로 비교하면 작년 106kg에서 올해 3만3694kg로 약 318배 증가한 셈이다. 농식품부 관계자는 "일본 여행객들의 '쌀 쇼핑'이 열풍을 불면서 관련 문의가 급증했다"며 "한국쌀이 일본쌀에 비해 맛과 품질이 뒤떨어지지 않는다는 인식이 생기면서 반출되는 양도 많아지고 있다"고 설명했다. 쌀을 화물로 탁송하는 사례도 동반 상승했다. 올해 상반기 기준 화물검역을 통해 일본으로 수출된 국산 쌀은 43만1020kg에 달한다. 지난해 화물 검역 실적이 1.2kg에 그쳤던 것과 비교하면 폭증 상태다. 업계에서는 이번 흐름이 국산 쌀에 대한 일시적 특수로 끝나지 않고 국내에서 정체된 쌀 소비의 새로운 돌파구가 될 수 있을 것으로 내다보고 있다. 임정빈 서울대 농경제학과 교수는 "일본에서 쌀 가격이 두 배 이상 올랐으니 한국에 와서라도 쌀을 구매하는 여행객이 늘어난 것"이라고 짚었다. 이어 "다만 일본의 쌀 관세율이 매우 높기 때문에 한국 쌀의 가격만 보지는 않았을 것"이라며 "국산 쌀의 품질이 높기 때문에 이 부분에서도 합격점이 있을 것"이라고 평가했다. [영종도=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 11일 오전 인천국제공항 제1터미널에 중국발 여행객들이 입국하고 있다. 2023.03.11 pangbin@newspim.com 정부 역시 이같은 수요에 대응해 일본 관광객을 대상으로 검역제도 안내·홍보에 나서기로 했다. 현재는 농림축산검역본부를 통한 사전신청, 수출검역, 식물검역증 발급, 일본 통관까지 최소 3단계 이상이 요구된다. 다만 한국 쌀을 일본으로 반출할 때 한국에서 식물검역증을 발급받아야 한다는 사실을 모르는 일본 관광객이 일본에 돌아가 쌀을 폐기하는 일이 생기면서 홍보의 필요성이 대두됐다. 농식품부 고위 관계자는 "지난달 오사카 엑스포 현장 방문을 계기로 일본 농림수산성과 예방할 기회가 주어졌는데 그 자리에서 쌀 검역 문제가 논의됐다"며 "한국 정부는 일본 여행객이 애써 한국 쌀을 구매한 뒤 일본으로 돌아가 폐기하는 일이 없도록 제도 홍보에 만전을 기하겠다"고 전했다. plum@newspim.com 2025-07-03 11:10
사진
내란특검, 尹재판 증인 72명 신청 [서울=뉴스핌] 김신영 기자 = 12·3 비상계엄 관련 내란 사건을 수사 중인 조은석 특별검사팀이 윤석열 전 대통령의 내란 우두머리 혐의 재판에서 증인 72명을 추가 신청했다. 서울중앙지법 형사합의25부(재판장 지귀연)는 3일 내란우두머리·직권남용권리행사방해 혐의로 재판에 넘겨진 윤 전 대통령의 9차 공판기일을 열었다. 조은석 내란 특별검사. [사진=뉴스핌DB] 특검 측은 앞서 1차로 38명의 증인을 신청한 데 이어 이날 재판부에 증인 72명을 추가로 신청하겠다고 밝혔다.  재판부는 오는 10일 열릴 10차 공판에서는 이날 증인신문을 마치지 못한 고 전 처장에 이어 정성우 전 방첩사 1처장(준장), 김영권 방첩사 방첩부대장(대령)을 불러 신문할 예정이다. 정 전 처장은 여인형 전 방첩사령관으로부터 선관위 전산실 통제와 서버 확보를 지시받은 인물이며 김 부대장은 비상계엄 당일 곽종근 전 육군 특수전사령관이 윤 전 대통령으로부터 지시받을 당시 함께 합참 지휘통제실에 있었던 것으로 알려졌다.  한편 이날 재판에서 윤 전 대통령 측은 조은석 특검이 검찰로부터 사건을 이첩받은 절차가 위법해 무효라고 주장했으나, 특검은 "법과 상식에 비춰봤을 때 납득할 수 없는 주장"이라고 반박하며 신경전을 벌였다.  sykim@newspim.com 2025-07-03 20:47
안다쇼핑
Top으로 이동