전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 라이브
KYD 디데이
글로벌

속보

더보기

월가 "중국 차오르 디폴트는 위험한 실험"

기사입력 : 2014년03월08일 03:13

최종수정 : 2014년03월19일 07:04

중국 좀비 기업 상당수, 디폴트 이제 시작일 뿐

[뉴욕=뉴스핌 황숙혜 특파원] 중국 태양열 에너지 업체 상하이 차오르 태양에너지과학기술유한공사가 결국 회사채 디폴트를 낸 데 대해 월가는 중국 정부의 위험한 실험이라는 평가를 내리고 있다.

일부 시장 전문가들은 차오르 이외 중국의 ‘좀비 기업’이 상당수에 이르며, 회사채 디폴트 사태가 꼬리를 물고 발생할 수 있다고 전망했다.

(사진:블룸버그통신)

◆ 차오르 디폴트, 위험한 실험

차오르가 7일 만기가 도래한 회사채 이자 8980만위안(1470만달러)을 지급하지 못하고 디폴트를 낸 데 대해 월가는 중국이 신용시장 불안정은 물론이고 정책적인 난제를 맞았다고 주장했다.

중국 신용시장은 이미 냉각 조짐을 보이고 있다. 차오르의 디폴트 가능성이 제기됐을 때부터 자금 거래가 얼어붙는 모습이다.

5년 만기 AA- 등급의 회사채 수익률이 최근 이틀 사이 13bp 급등한 7.82%까지 올랐다.

CLSA는 이날 투자자 보고서를 통해 “중국 정부가 디폴트를 용인한 것은 가뜩이나 잠재 리스크가 산적한 신용시장을 대상으로 위험한 실험에 나선 셈”이라며 “투자자들은 여전히 중국 정부가 이번 사태를 통제하기 위한 카드를 마련해 두고 있는 것으로 기대하고 있다”고 말했다.

중국의 잠재적인 신용 리스크는 2007~2008년 미국 금융위기의 충격을 피하기 위해 공격적인 통화완화 정책을 단행한 데서 비롯됐다는 것이 중론이다.

이를 계기로 중국 기업은 물론이고 지방 정부의 무분별한 레버리지가 성행했고, 이른바 그림자 금융도 몸집을 확대했다는 얘기다.

이번 차오르 사태에 중국 정부가 개입하지 않은 것이 일회적인 결정인지 아니면 중장기적인 전략의 일환인지 분명하지 않지만 구조적 리스크를 해소해야 하는 과제를 풀어내는 과정이 쉽지 않을 것이라는 데 월가의 의견이 모아지고 있다.

뱅크오브아메리카(BOA)-메릴린치는 “근본적으로 리스크 전염을 차단하는 것이 관건”이라며 “금융권이 디레버리징에 질서 없이 앞다퉈 나설 경우 걷잡을 수 없는 혼란으로 치달을 수 있다”고 경고했다.

캠브리지대학의 디마리스 코프만 금융사 교수는 “그림자 금융을 중심으로 한 버블을 해소하기란 여간 어려운 일이 아니다”라며 “중국 경제가 고성장하는 과정에 부적절한 거래가 비일비재했다는 사실은 정부도 잘 아는 사실이며, 시스템 전체가 붕괴되기 전 서둘러 대응해야 한다”고 강조했다.

◆ 중국 좀비 기업 더 있다

중국 기업의 회사채 디폴트는 차오르가 시작일 뿐이라는 데 월가의 의견이 모아지고 있다.

미국 금융위기 이후 부채비율이 200%를 웃도는 기업이 대폭 늘어났고, 차오르 사태를 계기로 신용 경색이 발생할 경우 연쇄적인 디폴트가 발생할 수도 있다는 얘기다.

업계에 따르면 중국 비금융 상장 기업 가운데 부채비율이 200%를 웃도는 곳이 최근 256개로 집계됐다. 이는 2007년 163개에서 57% 급증한 수치다.

중국 비금융 상장 기업의 총부채는 1조9800억달러로 2007년 말 6070억달러에서 세 배 이상 늘어났다.

부채비율이 400%를 넘어선 기업은 63개로 집계됐고, EBITDA(법인세, 이자비용, 감가상각 차감 전 이익)로 이자 비용을 감당하지 못하는 기업은 351개에 달했다.

지금까지는 차오르 디폴트로 인한 연쇄 파장이 강하지 않지만 상황이 악화되는 신호가 뚜렷하다고 월가 전문가는 지적하고 있다.

아비바 인베스터스의 팀 제이거 채권 매니저는 “위안화 약세부터 회사채 디폴트까지 최근 발생한 일들은 중국의 신용시장이 흔들리고 있다는 사실을 보여주는 단면”이라며 “중국 기업의 추가 디폴트 여부와 이번 사태에 따른 신용시장 파장 등을 확인하기 전까지 신용 거래를 지양하겠다는 움직임이 두드러진다”고 전했다.




[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 기자 (higrace@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
李대통령, 오광수 민정수석 사의 수용 [서울=뉴스핌] 이영태 선임기자 = 이재명 대통령은 13일 전날 밤 사의를 표명한 오광수 대통령실 민정수석비서관의 사의를 수용했다. 강유정 대통령실 대변인은 이날 오전 브리핑에서 "오광수 민정수석이 어젯밤 이재명 대통령께 사의를 표했다"며 이같이 말했다. 오광수 대통령실 민정수석비서관 [사진=대통령실] 강 대변인은 "이 대통령은 공직기강 확립과 인사 검증을 담당하는 민정수석의 중요성을 두루 감안해 오 수석의 사의를 받아들였다"고 전했다. 이어 "대통령실은 이재명 대통령의 사법개혁 의지와 국정 철학을 깊이 이해하고 이에 발맞춰 가는 인사로 조속한 시일 내에 차기 민정수석을 임명할 예정"이라고 부연했다. 대통령실 관계자는 차명 부동산과 차명 계좌 의혹으로 오 수석이 물러난 만큼 차기 민정수석 검증 기준에 청렴함 등이 포함될 것이야는 질문에 "일단 저희가 가지고 있는 국정철학을 가장 잘 이해하고 이를 시행할 수 있는 분이 가장 우선적인 이재명 정부의 인사검증 원칙이라고 할 수 있겠다"며 "새 정부에 대한 국민들의 기대감이 워낙 크기 때문에 그 기대에 부응하는 게 첫 번째 사명"이라고 답했다. 이 관계자는 오 수석 건을 계기로 인사 검증 기준이라 원칙이 마련될 수 있느냐는 질의에는 "이 대통령이 여러 번 표방했던 것처럼 우리 정부에 대한 기대감, 그리고 실용적이면서 능력 위주의 인사가 첫 번째 가장 먼저 포방될 원칙"이라며 "그리고 여러 가지 우리 국민들이 요청하고 있는 바에 대한 다방면적인 검토는 있을 예정"이라고 언급했다. medialyt@newspim.com 2025-06-13 09:43
사진
조은석 내란특검 "사초 쓰는 자세로" [서울=뉴스핌] 김현구 기자 = 이른바 '3대 특검(특별검사)' 중 내란 특검을 맡게 된 조은석(60·사법연수원 19기) 전 감사원장 권한대행이 13일 "수사에 진력해 온 경찰 국가수사본부, 고위공직자범죄수사처, 검찰의 노고가 헛되지 않도록 최선을 다해 사초를 쓰는 자세로 세심하게 살펴 가며 오로지 수사 논리에 따라 특검직을 수행하겠다"고 밝혔다. 조 특검은 이날 "수사팀 구성과 업무공간이 준비되면 설명해 드릴 기회를 갖도록 할 것"이라며 이같이 전했다. 조 특검은 현재 퇴직 후 별도 근무 중인 변호사 사무실이 없고 재택근무 중이다. 조은석 내란 특별검사. [사진=뉴스핌DB] 전남 장성 출신인 조 특검은 광주 광덕고와 고려대 법학과를 졸업한 뒤 1993년 수원지검 성남지청에서 검사 생활을 시작했다. 그는 대검찰청 중앙수사부 검찰연구관, 대검 공판송무과장, 대검 범죄정보1·2담당관, 서울중앙지검 형사3부장검사, 서울북부지검 차장검사, 광주지검 순천지청장, 서울고검 형사부장 등을 거쳤다. 이후 2014년 대검 형사부장 시절 세월호 참사 검경 합동 수사를 지휘했고, 청주지검장, 사법연수원 부원장을 지낸 뒤 문재인정부에서 서울고검장과 법무연수원장을 역임한 뒤 검찰을 떠났다. 2011~2025년 감사원 감사위원을 지낸 조 특검은 임기 중 전현희 전 국민권익위원회 위원장에 대한 감사가 '표적 감사'라며 제동을 거는 등 윤석열정부와 대립하기도 했다. 한편 이재명 대통령은 전날 저녁 내란 특검에 조 특검, 김건희 특검에 민중기 전 서울중앙지법원장, 채해병 특검에 이명현 전 국방부 검찰단 고등검찰부장을 각각 지명했다. 조 특검과 민 특검은 더불어민주당 추천, 이 특검은 조국혁신당 추천이다. 각 특검은 최장 20일간 준비기간을 거치게 되며, 내달 초 본격적인 수사가 이뤄질 것으로 예상된다. 내란 특검은 최대 60명, 김건희 특검은 40명, 채해병 특검은 20명의 검사를 파견받을 예정이다. hyun9@newspim.com 2025-06-13 07:42
안다쇼핑
Top으로 이동