[뉴스핌=이에라 서정은 기자] 내년 펀드 투자자들은 성장주·롱숏이라는 키워드에 주목할 만하다. 미국의 테이퍼링 조기 실시에 따른 불확실성이 감소한 데다 글로벌 경기 회복 기대감이 고개를 들면서 성장형 펀드와 롱숏 펀드로 수익 추구는 물론 위험관리에 나서라는 조언이 우세하기 때문이다.
27일 펀드평가사 제로인에 따르면 올해 전체 국내주식형펀드(ETF 제 외)에서 7조2580억원의 자금이 이탈했다. 일반주식형에서는 6조원 이상이 유출됐지만 배당주와 가치주 펀드에는 9000억원 안팎의 돈이, 중소형주 펀드에도 3000억원의 자금이 유입됐다.
올해는 증시가 등락을 거듭하며 박스권 돌파를 시도하자 배당·가치주 펀드들이 큰 인기를 끌었다. 고수익보다 안정적인 수익을 낸다는 메리트가 투자자들을 이끈 것이다. 배당주와 중소형주펀드는 연초 이후 4.74%, 6.96%로 주식형(-1.55%)보다 양호한 성과를 거뒀다.
하지만 내년에는 올해와 다소 다른 모습을 보일 것이란 전망이다. 가치주나 배당주보다 성장주들의 주가가 상승할 가능성이 높아 관련 펀드들이 주목을 받을 가능성이 높다는 분석이다.
배성진 현대증권 PB리서치팀 연구위원은 "내년 글로벌 경제 불확실성 해소가 국내 기업이익 증가로 이어지면서 주가가 수년간의 정체에서 벗어날 것"이라며 "산업재, 소재 등 경기민감업종 이익 개선세가 두드러질 것으로 보여 성장형펀드 비중을 확대하는 것이 적절할 것"이라고 말했다.
아울러 올해 대세상품으로 자리잡은 롱숏펀드에 대한 관심은 계속 둘 것을 주문했다. 올해에만 1조원 이상의 자금이 들어오며 절대수익추구 형 상품의 대표주자라는 인식을 확고히 심어줬다.
배 연구위원은 "글로벌 유동성이 풍부해지면서 증시의 단기 변동성을 확대시킬 수 있어 이에 대한 리스크 관리가 필요할 수 있다"며 "주가 상승을 보이더라도 그 흐름은 점진적일 것으로 예상되는데, 변동성이 확대될 가능성이 높아 성장형 펀드로 수익을 추구하되 더불어 롱숏펀드로 위험을 적절히 분산하고 수익을 낼 수 있는 펀드를 활용하라"고 전했다.
◆ 성장주 수익 추구, 롱숏으로 위험 분산
운용사들 역시 성장주와 롱숏펀드를 중심으로 내년 추천상품으로 제시했다.
KB자산운용은 안정적인 운용성과를 내고 있는 대표 성장주펀드인 'KB 그로스포커스펀드'를 추천했다.
지난 2002년 11월 출시된 이 펀드는 설정후 304.60% 수익률을 기록 중이다. 장기수익률 지표가 되는 5년 수익률은 132.11%를 기록, 벤 치마크 수익률을 55%포인트 이상 앞서고 있다.
독자적 기업평가 시스템인 ‘미래가치 평가모형’은 철저한 리서치를 기반으로해 구조적인 성장성 측면과 비즈니스 모델평가 측면에서 동 시에 이루어진다. 이러한 과정을 거쳐 지속가능한 성장 대비 저평가된 기업이라고 판단될 경우 선별해 투자하게 되므로 결과적으로 단기적인 주가등락에 무관하게 장기고수익이 가능한 종목 군을 찾아내 장기투자를 통해 수익률을 극대화하고 있다.
송성엽 KB자산운용 CIO는 "2014년도에도 대형 우량주 중심의 외국인 순매수세는 계속될 것으로 예상된다"며 "대표 성장주 펀드에 투자하 는 것이 유망하다"고 조언했다.
한국투자신탁운용은 롱숏전략을 활용하는 전술적 배분전략 펀드인 ' 한국투자플렉서블50펀드'를 추천했다.
이 펀드는 예측이 어려운 시장 변동성을 적절하게 관리해 펀드의 위험관리 및 매월 꾸준한 수익을 추구할 수 있도록 주식의 편입비를 전술적으로 조절하는 자산배분 전략을 구사한다. 주식 롱숏전략, 이벤트 드리븐(IPO 등), 해외주식 직접 투자 등으로 시장 변화에 대응하고 해외주식 직접 투자부분에서는 변동성이 큰 소형주보다 대형주를 중심으로 포트폴리오를 구성한다.
함정운 한국투자신탁운용 리테일 상무는 "단일 자산에만 투자하는 일반 펀드보다 시장 변동성이나 방향성에 관계없이 꾸준한 수익을 추구 하는 상품이라는 점이 매력적"이라고 말했다.
특히, 해외주식 직접 투자 부분은 변동성이 큰 소형주 보다는 대형주를 중심으로 포트폴리오를 구성해 안정성을 높였다
삼성자산운용도 롱숏펀드를 추천상품으로 꼽았다.
'삼성알파클럽코리아롱숏펀드'는 중위험·중수익 추구 상품으로 예금 금리보다 조금 높은 수익을 추구하는 것을 목표로 한다. 매월 일정한 성과를 내 수익을 쌓아가는데 초점을 두고 있다. 또한 이 펀드는 절세를 고려해 운용한다는 특징이 있다. 국내주식과 주식관련 파생상품에 투자해 비과세 또는 절세효과를 추구한다.
문병철 삼성운용 멀티에셋운용본부장은 "이 상품은 금리 + α를 추구 하는 펀드로 중위험중수익을 원하는 투자자에게 매력적인 상품이 될 것”이라며 “주식시장에서 눈에 띄는 상승을 기대하기 어려운 만큼 일반 주식형 펀드에 대한 확실한 대안이 될 것”이라고 설명했다.
신한BNP파리바자산운용은 저평가 우량주를 발굴해 꾸준한 성과를 내고 있는 '신한BNPP좋은아침희망펀드'를 추천했다.
이 펀드는 상승장과 하락장, 가치형과 성장형 장세에 상관없이 언제 투자해도 안정적인 성과를 기대할 수 있도록 저평가 우량주를 발굴한다. 선제적으로 투자하는 종목선정에 운용 역량을 집중하고 성장성이 높은 특정 업종에 집중 투자하기 보다 시장 내 업종 비중을 고려해 안정적인 업종 비율 유지, 자연스러운 업종별 분산 투자 및 위험 제 한을 가능토록 했다. 이에 힘입어 매년 상위 25% 이내의 꾸준한 성과를 거두는 중이다.
미래에셋자산운용은 자산군을 나눠 해외주식과 국내혼합형 펀드에 투자하라며 ''미래에셋글로벌그레이트컨슈머펀드', '미래에셋배당프리미엄펀드'를 추천했다.
'미래에셋글로벌그레이트컨슈머펀드'는 글로벌 소비성장의 수혜가 예상되는 글로벌 100대 브랜드 및 글로벌 기업들에 주로 투자해 장기적으로 안정적인 수익을 내는 것을 목표로 한다.
'미래에셋배당프리미엄펀드'는 우선주와 고배당성향을 지닌 배당주에 주로 투자하면서 채권투자를 병행한다. 또한 콜옵션을 매도해 초과수익을 추구하는 상품으로 일반 배당주펀드에 비해서 안정적인 운용 구조를 가진 것이 장점이다.
[뉴스핌 Newspim] 이에라 서정은 기자 (ERA@newspim.com)
